ИНН 7730189810
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Итоговая оценка: CCC и ниже (score 17/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
⚠ Прибыль почти обнуляется: чистая маржа 1.9% при EBITDA-марже 41.2%. Операционный результат уходит в проценты, амортизацию и налоги - запас до убытка небольшой, хотя сама операционная маржа нормальная.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 4.1x · Долг/Капитал 1967.4x | повышенная |
| Покрытие процентов | ICR 1.0x | слабое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 41.2% · чистая маржа 1.9% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Свежее раскрытие - РСБУ 1 полугодие 2026 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 680 млн против 566 годом ранее (+20%); операционная прибыль 42.1 млн против 65.1 годом ранее (-35%); прибыль до налога -131 млн против -82.0 годом ранее (убыток вырос); чистая прибыль -96.2 млн против -36.8 годом ранее (убыток вырос); активы 2 893 млн, капитал 5.5 млн, обязательства/капитал 520.6x.
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
признаков риска: 8BB+.ru · ООО "НКР"
Что сработало:
Активы / капитал: 28,3x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 173,5 млн ₽ | 63 млн ₽ | -10 млн ₽ | 0,36 |
Консолидированная МСФО – она важнее РСБУ отдельного юрлица, потому что показывает всю группу
| Год | Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0,0 млрд | н/д млрд | н/д млрд | 1,5 млрд | н/д |
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-05-22)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1 406 | 229 | 334 | 7 | -10 | 1 541 | 63 | 102 | 28,3x |
| 2024 | 1 679 | 295 | 187 | 66 | -273 | 1 015 | 63 | 94 | 21,4x |
| 2023 | 1 374 | 171 | 79 | 72 | 172 | 446 | 32 | 178 | 9,3x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Патриот1Р3 | 46,8% | 75,57 | 24,0% | 2029-05-23 | – | 120,7 | 28,6 |
| Патриот1Р1 | 33,0% | 97,85 | 27,0% | 2028-02-26 | – | 300,0 | 79,9 |
| Патриот1Р2 | 31,9% | 91,13 | 22,0% | 2028-09-10 | – | 300,0 | 65,1 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 1.1 | 1.3 | 1.7 | 1.4 |
| EBITDA | — | — | — | 0.6 |
| EBITDA-маржа | — | — | — | 41.2% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.1 | 0.1 | 0.3 | 0.4 |
| Чистая прибыль | 0.1 | -0.1 | 0.0 | 0.0 |
| Чистая маржа | 6.3% | -4.7% | 2.7% | 1.9% |
| Чистый долг | — | 0.4 | 1.0 | 2.3 |
| Чистый долг / EBITDA | — | — | — | 4.1x |
| Долг / Капитал | — | 5.5x | — | 1967.4x |
| Покрытие процентов (ICR) | — | 0.8x | 0.9x | 1.0x |
| 2023 H2 | 2024 H2 | 2025 H2 | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 0.7 | 0.8 | — |
| EBITDA | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| EBITDA-маржа | 9.8% | 20.1% | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| Чистая прибыль | -0.0 | -0.0 | — |
| Чистая маржа | -4.7% | -2.7% | — |
| Чистый долг | 0.4 | 1.0 | 1.5 |
| Долг / Капитал | 5.5x | — | 1250.6x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2023 q3 | 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q2 | 2025 q4 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 297 | 339 | 447 | 283 | 374 | 340 |
| Чистая прибыль | 18 | 4 | 21 | -18 | 9 | -48 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| Патриот1Р1 | 27.00% | 98.37 | 32.37% | 1795 б.п. | 2028-02-26 |
| Патриот1Р2 | 22.00% | 93.25 | 30.91% | 1583 б.п. | 2028-09-10 |
| Патриот1Р3 | 24.00% | 76.91 | 47.45% | 3177 б.п. | 2029-05-23 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).