ИНН 7814534043
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: адекватное (67/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | Долг/Капитал 1.2x | н/д |
| Покрытие процентов | ICR 3.9x | адекватное |
| Прибыльность | чистая маржа 8.7% | н/д |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
признаков риска: 1ruBB- · АО "Эксперт РА"
Что сработало:
Активы / капитал: 3,5x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 161,2 млн ₽ | 19 млн ₽ | 56 млн ₽ | 0,46 |
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-12)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 370 | 46 | 26 | 32 | 56 | 153 | 19 | 106 | 3,5x |
| 2024 | 259 | 7 | 29 | 21 | 4 | 151 | 14 | 74 | 4,9x |
| 2023 | 267 | 6 | 4 | 19 | 35 | 106 | 77 | 62 | 6,0x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении
| Бумага | Доходность | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Унител БО1 | 42,2% | 93,94 | 15,0% | 2026-12-16 | – | 150,0 | 161,2 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.4 |
| EBITDA | — | — | — | — |
| EBITDA-маржа | — | — | — | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Чистая прибыль | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Чистая маржа | 5.4% | 3.3% | 15.8% | 8.7% |
| Чистый долг | — | — | 0.1 | 0.1 |
| Чистый долг / EBITDA | — | — | — | — |
| Долг / Капитал | — | — | 1.6x | 1.2x |
| Покрытие процентов (ICR) | — | 1.6x | — | 3.9x |
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 72 | 92 | — | 103 | 69 | 80 |
| Чистая прибыль | 0 | 7 | 5 | 22 | 5 | 10 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / (операц. прибыль − прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| Унител БО1 | 15.00% | 94.06 | 41.74% | 2828 б.п. | 2026-12-16 |
Все выпуски одного эмитента: цена, YTM и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). Котировки MOEX обновляются ежедневно.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).