ИНН 9704005675
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Last 12 months (2025-08 – 2026-10): 20 844 contracts worth RUB 17 878 mn +3% YoY.
own items, estimate full contract value
| Half-year | Contracts | Value, mn | Own items, mn | Revenue, mn | Share | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023H1 | 8 784 | 13 892 | 3 129 | – | – | – |
| 2023H2 | 5 853 | 4 676 | 1 766 | – | – | – |
| 2024H1 | 12 192 | 9 049 | 3 332 | – | – | -35% |
| 2024H2 | 11 509 | 8 442 | 3 088 | – | – | +81% |
| 2025H1 | 12 250 | 9 065 | 3 561 | – | – | +0% |
| 2025H2 | 12 293 | 8 618 | 3 265 | – | – | +2% |
| 2026H1 | 5 754 | 5 911 | 2 221 | – | – | -35% |
| 2026H2 * | 4 105 | 4 223 | 1 628 | – | – | – |
Largest customers, 12 months
Source: EIS contract registry (zakupki.gov.ru), 44-FZ, by contract signing date; 223-FZ hides suppliers and is excluded. Contract value is the customer price incl. VAT and distributor margin, not the producer's revenue, and leads shipments. Manufacturers in contract cards are the group's plants: Binnopharm, Sintez, Alium, Biokom. Own-item share of contract value across 854 parsed cards: 38%. Data through 2026-10. * - incomplete half-year.
Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 33/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1 · метрики таблицы: LTM 2026 q2
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 4.5x · Долг/Капитал 2.0x | повышенная |
| Покрытие процентов | ICR 0.7x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 23.3% · чистая маржа -4.5% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
признаков риска: 7ruA- · АО "Эксперт РА"
Что сработало:
Активы / капитал: 3,5x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Консолидированная МСФО – она важнее РСБУ отдельного юрлица, потому что показывает всю группу
| Год | Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 36,9 млрд | 7,99 млрд | -2,62 млрд | 33,8 млрд | 4,2x |
EBITDA за год 10%.
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-29)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 39 152 | 4 166 | 6 613 | -3 438 | -10 088 | 31 048 | 4 248 | 28 188 | 3,5x |
| 2024 | 38 614 | 890 | 2 786 | -3 076 | -2 411 | 18 912 | 3 045 | 36 710 | 2,2x |
| 2023 | 44 867 | 5 630 | 1 113 | 3 598 | -674 | 11 749 | 4 521 | 44 786 | 1,8x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RU000A10B3Q2 | н/д | н/д | н/д% | – | 0,0 | 0,0 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 25.1 | 28.0 | 32.5 | 35.3 | 36.9 | 35.6 |
| EBITDA | 6.3 | 7.3 | 6.7 | 7.2 | 8.0 | 8.3 |
| EBITDA-маржа | 24.9% | 26.1% | 20.4% | 20.6% | 21.6% | 23.3% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 4.0 | 4.7 | 4.0 | 4.6 | 4.9 | 5.4 |
| Чистая прибыль | 2.2 | 1.5 | 0.4 | -1.4 | -2.6 | -1.6 |
| Чистая маржа | 8.9% | 5.4% | 1.3% | -3.9% | -7.1% | -4.5% |
| Чистый долг | 10.7 | 16.8 | 15.8 | 22.7 | 33.8 | 37.4 |
| Чистый долг / EBITDA | 1.7x | 2.3x | 2.4x | 3.1x | 4.2x | 4.5x |
| Долг / Капитал | 0.4x | 0.6x | 0.6x | 0.9x | 1.7x | 2.0x |
| Покрытие процентов (ICR) | 3.2x | 1.7x | 1.2x | 0.7x | 0.6x | 0.7x |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 9.7 | 9.7 | 7.1 | 7.7 | 9.9 | 9.9 | 7.9 | 7.9 |
| EBITDA | 2.4 | 2.4 | 0.8 | 1.4 | 2.4 | 2.4 | 1.8 | 1.8 |
| EBITDA-маржа | 25.2% | 25.2% | 11.0% | 18.4% | 24.2% | 24.2% | 22.3% | 22.3% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 1.8 | 1.8 | 0.1 | 0.1 | 1.6 | 1.6 | 1.1 | 1.1 |
| Чистая прибыль | 0.1 | 0.1 | -1.6 | -1.2 | -0.3 | -0.3 | -0.5 | -0.5 |
| Чистая маржа | 0.7% | 0.7% | -22.7% | -15.2% | -3.4% | -3.4% | -5.9% | -5.9% |
| Чистый долг | — | 22.7 | — | 32.0 | — | 33.8 | — | 37.4 |
| Долг / Капитал | — | 0.9x | — | 1.4x | — | 1.7x | — | 2.0x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 5 553 | 10 934 | 9 148 | 13 518 | 7 113 | 9 769 |
| Чистая прибыль | -2 234 | -982 | -1 183 | 961 | -1 791 | -684 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| БинФарм1P1 | 15.00% | 99.55 | 16.41% | 491 б.п. | 2036-11-05 |
| БинФарм1P2 | 15.00% | 99.88 | 15.86% | 2037-07-02 | |
| БинФарм1P3 | плавающий | 99.62 | 19.00% (MOEX) | 2026-12-14 | |
| БинФарм1P4 | 19.00% | 100.89 | 19.81% | 557 б.п. | 2028-01-22 |
| БинФарм1P5 | 19.00% | 100.83 | 19.66% | 525 б.п. | 2028-03-05 |
| БинФарм1P6 | 19.50% | 100.34 | 16.18% | 425 б.п. | 2028-06-22 |
| БинФарм2P1 | плавающий | 100.00 | 17.35% (MOEX) | 2027-06-18 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).