ИНН 9731035051
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
⚠ Долг по РСБУ занижен. Из РСБУ извлечён долг 27 млн ₽, но в обращении облигаций на 200 млн ₽ — облигационные займы не попали в балансовые строки 1410/1510. С учётом выпусков долговая нагрузка существенно выше: ND/EBIT ≈ 0.7x. Итоговую оценку ниже считать верхней границей.
Общество с ограниченной ответственностью "Кронос"
Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 87/100) · основа: РСБУ (операционный эмитент) 2025
⚠ Очень тонкая маржа (EBITDA-маржа 2.5%) — модель низкомаржинального опта. Изменение цен, ставок или оборачиваемости быстро бьёт по способности обслуживать долг.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBIT 0.0x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 43.3x | сильное |
| Прибыльность | EBIT-маржа 2.5% · чистая маржа 0.1% | низкая |
| Ликвидность | кэш/краткоср.долг 0.66 | достаточная |
| Качество прибыли | OCF/чистая прибыль 0.66 | приемлемое |
Источник метрик: ГИР БО ФНС (РСБУ эмитента)
⚠ Свежее раскрытие - РСБУ 1 полугодие 2026 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 5 097 млн против 4 461 годом ранее (+14%); операционная прибыль 81.8 млн против 125 годом ранее (-35%); прибыль до налога 5.8 млн против 12.4 годом ранее (-53%); чистая прибыль 4.3 млн против 9.3 годом ранее (-54%); активы 4 297 млн, капитал 331 млн, обязательства/капитал 12.0x.
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
признаков риска: 1B.ru · ООО "НКР"
Что сработало:
Активы / капитал: 1,9x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 48,8 млн ₽ | 18 млн ₽ | 9 млн ₽ | 0,55 |
Дополнительно в течение года проходят оферты на 200,0 млн ₽ – в плохом сценарии их предъявят целиком.
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-29)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 10 095 | 256 | 6 | 14 | 9 | 27 | 18 | 327 | 1,9x |
| 2024 | 7 568 | 175 | 6 | 306 | 6 | 22 | 13 | 312 | 1,7x |
| 2023 | 3 685 | 32 | 4 | 3 | 45 | 22 | 30 | 6 | 30,8x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| КРОНОС01 | 137,2% | 63,55 | 27,0% | 2029-02-01 | 2027-08-20 | 200,0 | 48,8 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚠ Расхождение с рынком. Имплицитная полоса — «AA/A (сильный)», но рыночный G-spread по выпускам эмитента достигает 8645 б.п. (уровень ВДО). Оценка построена на standalone-РСБУ (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом) и не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность.
| 2021 q4 | 2022 q4 | 2023 q4 | 2025 q2 | 2025 q4 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | — | 378 | 921 | 2 231 | 2 524 | 2 548 |
| Чистая прибыль | — | 1 | 1 | 5 | 3 | 2 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| КРОНОС01 | 27.00% | 65.43 | 99.90% | 8645 б.п. | 2029-02-01 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).