Banorte: прибыль за третий квартал выросла на 20,4%, но процентный доход держится на уровне прошлого года

Результаты Grupo Financiero Banorte за третий квартал 2026 года показали чистую прибыль в 15 658,3 млн песо, что на 20,4% выше уровня того же квартала годом ранее. Процентный доход за квартал составил 53 699,5 млн песо, а год к году он вырос на 48,2%. При этом прибыль за последние двенадцать месяцев достигла 58 788,0 млн песо, а рентабельность капитала – 24,7%. Акция торгуется с коэффициентом P/E 9,9 и дивидендной доходностью 8,3%, что делает её привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.

Главные тезисы

— Чистая прибыль за третий квартал выросла на 20,4% до 15 658,3 млн песо, но год к году процентный доход прибавил 48,2%.

— Процентный доход за квартал составил 53 699,5 млн песо, что выше 36 244,0 млн песо годом ранее.

— Рентабельность капитала в 24,7% и P/E 9,9 указывают на недооценённость банка рынком.

— Дивидендная доходность в 8,3% делает бумагу привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.

— Модель портала оценивает потенциал роста акции в +11% к справедливой стоимости.

Оценка привлекательности

Ключевые показатели, млрд MXN

Чистая прибыль за третий квартал выросла на 20,4% до 15 658,3 млн песо, но год к году процентный доход прибавил 48,2%.

Чистая прибыль Grupo Financiero Banorte за третий квартал 2026 года составила 15 658,3 млн песо, что на 20,4% выше результата аналогичного периода прошлого года. Процентный доход за квартал достиг 53 699,5 млн песо, увеличившись на 48,2% год к году. Такой рост процентного дохода объясняется увеличением объёма кредитования и повышением ставок.

При этом прибыль за последние двенадцать месяцев составила 58 788,0 млн песо. Рентабельность капитала (ROE) за этот период – 24,7%, что свидетельствует о высокой эффективности банка. Рост прибыли в третьем квартале был поддержан как процентным, так и комиссионным доходом.

Процентный доход за квартал составил 53 699,5 млн песо, что выше 36 244,0 млн песо годом ранее.

Процентный доход Banorte в третьем квартале 2026 года составил 53 699,5 млн песо против 36 244,0 млн песо в третьем квартале 2025 года. Рост на 48,2% отражает как увеличение кредитного портфеля, так и благоприятную процентную среду. Банк продолжает наращивать объёмы бизнеса.

Доля процентного дохода в общей выручке остаётся ключевой для банка. Устойчивый рост этого показателя важен для поддержания прибыльности в условиях меняющейся экономической конъюнктуры.

Рентабельность капитала в 24,7% и P/E 9,9 указывают на недооценённость банка рынком.

Рентабельность капитала Banorte за последние двенадцать месяцев составила 24,7%, что является высоким показателем для банковского сектора. При этом коэффициент P/E равен 9,9, что ниже среднего исторического уровня для мексиканских банков. Такое сочетание высокой рентабельности и низкого мультипликатора может указывать на недооценённость акций.

Рыночная капитализация банка составляет 581 165,8 млн песо. Модель портала оценивает потенциал роста акции к справедливой стоимости в +11%. Это подтверждает привлекательность бумаги с точки зрения фундаментальных показателей.

Дивидендная доходность в 8,3% делает бумагу привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.

Дивидендная доходность Banorte за последние двенадцать месяцев составляет 8,3%. Это высокий уровень, который превышает доходность мексиканских государственных облигаций. Банк традиционно выплачивает щедрые дивиденды, и текущая доходность делает его привлекательным для инвесторов, ищущих регулярный доход.

Ожидается, что по итогам 2026 года дивидендные выплаты сохранятся на высоком уровне. Однако размер дивиденда будет зависеть от прибыли и коэффициента выплат, установленного менеджментом. Снижение прибыли или изменение дивидендной политики могут привести к уменьшению выплат.

Модель портала оценивает потенциал роста акции в +11% к справедливой стоимости.

Согласно модели портала, справедливая стоимость акции Banorte на 11% выше текущей рыночной цены. Это оценка основана на годовой прибыли и рыночной капитализации, а также на сравнении ROE и P/B. Потенциал роста в 11% является умеренным, но подтверждает привлекательность бумаги.

Стоит учитывать, что модель портала – это не консенсус-прогноз, а собственный расчёт. Тем не менее, сочетание высокого ROE, низкого P/E и солидной дивидендной доходности создаёт предпосылки для роста котировок.

Оценка по последним отчётным данным

Итог

Banorte продемонстрировал сильные результаты за третий квартал 2026 года: чистая прибыль выросла на 20,4%, а процентный доход – на 48,2%. Высокая рентабельность капитала (24,7%) и низкий P/E (9,9) указывают на недооценённость. Дивидендная доходность в 8,3% делает бумагу привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход. Модель портала оценивает потенциал роста в +11%. Вердикт: акция привлекательна для покупки на текущих уровнях.