Diasoft FY2026: выручка снизилась на 2,8%, давление на маржу, прибыль упала на 77%

Diasoft отчиталась за FY2026: выручка составила 9 778,1 млн руб., снизившись на 2,8% г/г, EBITDA обвалилась на 54,0% до 1 343,1 млн руб., чистая прибыль упала на 77,3% до 544,2 млн руб. Снижение выручки означает замедление по сравнению с H2 2025, когда выручка выросла на 22,0% г/г; в H2 2026 выручка снизилась на 4,5% г/г, подтверждая резкое замедление во втором полугодии. Рентабельность существенно ухудшилась: маржа EBITDA упала до 13,7% с 29,0% годом ранее.

FY2026 к FY2025: динамика ключевых показателей г/г

Что определило результат

Снижение прибыли было обусловлено сочетанием падения выручки и резкого сжатия маржи. EBITDA упала на 54,0% г/г до 1 343,1 млн руб., значительно опередив снижение выручки на 2,8%, что указывает на резкий рост операционных затрат или разовый расход. Маржа EBITDA составила 13,7% против 29,0% в FY2025. Чистая прибыль упала на 77,3% до 544,2 млн руб., чистая маржа — 5,6% против 23,9% годом ранее. Показатели H2 2026 отражают усиление негативной динамики: выручка снизилась на 4,5% г/г, EBITDA — на 62,1%, чистая прибыль — на 80,4%, хуже, чем в целом за год. Разбивка по сегментам и данные о денежном потоке не представлены, что ограничивает понимание операционных драйверов.

Ключевые показатели (млн руб.)

Прогноз

Резкое ухудшение в H2 2026 — выручка снизилась на 4,5% г/г, EBITDA — на 62,1% — указывает на усиление, а не ослабление давления. Без прогноза менеджмента и разбивки по сегментам видимость траектории на FY2027 ограничена. Ключевой вопрос — отражает ли сжатие маржи временный скачок затрат или структурный сдвиг в базе издержек. Инвесторам следует следить за комментариями о драйверах затрат и устойчивости выручки с учетом замедления с +22,0% в H2 2025 до -4,5% в H2 2026.