РусГидро Q2 2026: выручка +18,7% г/г, EBITDA +50,1%, чистая прибыль +80,4%

РусГидро отчиталась за Q2 2026: выручка составила 176 205 млн руб., +18,7% г/г, EBITDA — 68 791 млн руб. (+50,1% г/г), чистая прибыль — 22 833 млн руб. (+80,4% г/г). Рост выручки был в целом стабильным по сравнению с предыдущим полугодием (H1 2026: +18,9% г/г), тогда как рост EBITDA ускорился с +47,4% г/г в H1 2026 до +50,1% г/г в Q2 2026.

Рост г/г в Q2 2026

Что определило результат

Существенный рост EBITDA и чистой прибыли опередил рост выручки, что указывает на расширение маржинальности. Рентабельность по EBITDA выросла до 39,0% в Q2 2026 с 30,9% в Q2 2025, а рентабельность по чистой прибыли — до 13,0% с 8,5%. Это говорит об эффективном контроле затрат или благоприятной ценовой конъюнктуре. Однако чистый долг значительно вырос, что будет отражено в прилагаемой справке.

Ключевые показатели

Прогноз

Компания не предоставила обновлённый прогноз в отчёте. Инвесторы сосредоточатся на устойчивости роста маржи и динамике чистого долга, который резко вырос за последний год.

Результаты РусГидро за Q2 2026 демонстрируют уверенный рост выручки и ещё более сильную прибыльность: EBITDA и чистая прибыль растут значительно быстрее выручки. Однако существенный рост чистого долга требует внимания, так как может повлиять на будущую финансовую гибкость.