Русснефть H1 2026: выручка вернулась к росту, EBITDA и чистая прибыль резко выросли

Русснефть опубликовала результаты за H1 2026: выручка составила 120 450 млн руб. (+0,7% г/г), EBITDA — 33 141 млн руб. (+37,5%), чистая прибыль — 15 902 млн руб. (+34,7%). Рост выручки ускорился с -35,5% в H2 2025 до +0,7% в H1 2026, рост EBITDA также ускорился с -53,3% до +37,5% за тот же период.

H1 2026 к H1 2025: ключевые показатели, г/г

Что определило результат

Резкий рост EBITDA и чистой прибыли произошёл при почти неизменной выручке, что указывает на расширение маржи. Рентабельность по EBITDA выросла до 27,5% в H1 2026 с 20,2% в H1 2025, чистая маржа — до 13,2% с 9,9%. Динамика выручки развернулась с падения на 35,5% г/г в H2 2025 до роста на 0,7% в H1 2026, вернувшись в положительную зону.

Ключевые показатели

Прогноз

Ключевой вывод — восстановление маржи: вклад EBITDA в выручку почти удвоился год к году, несмотря на скромный рост выручки. Инвесторы будут следить за устойчивостью восстановления выручки во H2 2026 и сохранением маржинальных улучшений после резкого разворота от убытков предыдущего полугодия.