Сектор: Нефть и газ
RU_RNFT
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 98.6 г/г -35.5% | 12.6 г/г -57.8% | 2.5 г/г 1.5% | 15.1 г/г -53.3% | 12.0 г/г -21.2% | 0.1 | -11.3 | 356.6 г/г 1.3% | 144.5 г/г 2.5% | 17.2% | 61.1 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 119.6 г/г -18.8% | 21.5 г/г -45.6% | 2.6 г/г 6.8% | 24.1 г/г -42.5% | 11.8 г/г -68.5% | 21.7 | -14.4 | 329.9 г/г -2.1% | 132.5 г/г 5.5% | 17.3% | 64.5 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 152.9 г/г 4.1% | 29.8 г/г 18.1% | 2.5 г/г -69.4% | 32.3 г/г -3.3% | 15.2 г/г 41.5% | 31.4 | -33.8 | 352.1 г/г 9.8% | 141.0 г/г 48.3% | 39.5% | 108.7 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 147.3 г/г 60.2% | 39.5 г/г — | 2.4 г/г -69.1% | 41.9 г/г 489.9% | 37.4 г/г — | 26.2 | -14.2 | 336.9 г/г 8.3% | 125.6 г/г 49.9% | 67.9% | 92.7 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 146.8 г/г — | 25.2 г/г — | 8.2 г/г — | 33.4 г/г — | 10.8 г/г — | 43.5 | -13.7 | 320.7 г/г — | 95.0 г/г — | 6.5% | 107.0 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 91.9 г/г — | -0.8 г/г — | 7.9 г/г — | 7.1 г/г — | -4.9 г/г — | 17.1 | -8.3 | 311.1 г/г — | 83.7 г/г — | — | 129.3 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Дисконт к потенциалу −40% (множитель 0.60)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Текущее 98спот к LTM +28%
Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA.
Потенциал (консерв.): +94% · спот +161% · 3 года +28%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 218.2 млрд ₽ |
| EBITDA | 39.2 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 179.0 млрд ₽ |
| 2 · Цена нефти Urals ($/барр.) | |
| Спот | $97.8 |
| Средняя за LTM | $76.6 |
| Средняя за 3 года | $80.4 |
| 3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель) | |
| Добыча, млн барр./год · Oil_Gas_Q_Data LTM (frozen) | 47 |
| Доля Δцены после налогов (НДПИ) | 25% |
| Эффект цены на EBITDA — спот | 19.5 млрд ₽ |
| Эффект цены на EBITDA — 3 года | 3.4 млрд ₽ |
| = Спот-EBITDA (LTM + эффект) | 58.7 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 42.6 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 50.6 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 50.6 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий) | 2.3x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 114.3 млрд ₽ |
| Чистый долг | 61.1 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 53.1 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 27.3 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +94%
Потенциал по дивидендной модели: +60%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 24 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 17% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 1.6x) | -4 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 13.38 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 13.45 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -4.7 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.8% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 81.00 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 16.6% |
| Справедливая цена (по див.) | 130 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 13.38 ₽/акц. · 16.5%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 4.46 ₽ | |
| 2025 | 13.38 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q1 | 2026-03-27 | 4.46 ₽ |
| 2025 q4 | 2025-12-31 | 4.46 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-09-30 | 4.46 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-06-30 | 4.46 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 30.06.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО НК «РуссНефть», состоявшемся 26 июня 2026 года, было принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям в размере 70 млн. долларов США из чистой прибыли в 7,75 млрд. рублей за 2025 год. Дивиденды по обыкновенным акциям не будут выплачиваться. |
| 22.05.26 | Раскрытие | ★ ▲ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО НК 'РуссНефть' заключило существенную сделку по поставке нефти на сумму 56,76 млрд. руб. с 01.07.2026 по 31.12.2026. Сделка составляет 15,92% от совокупной стоимости активов компании, которая на 31.12.2025 оценивается в 356,56 млрд. руб. |
| 24.04.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки |
| 16.07.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО НК 'РуссНефть' одобрил сделки с заинтересованностью на заседании 16.07.2026, на котором присутствовали 11 из 11 членов совета. Все голоса были 'за', без воздержавшихся и против. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Русснефть (RNFT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.