Сектор: Нефть и газ
RU_LKOH
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 166.1 г/г 90.9% | 182.0 г/г -49.9% | 261.2 г/г -13.8% | 443.1 г/г -33.5% | -1347.6 г/г -764.3% | 703.0 | -387.9 | 5474.4 г/г -41.0% | 3626.5 г/г -47.4% | -22.9% | -10.2 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 3601.7 г/г -16.9% | 344.7 г/г -50.3% | 261.6 г/г -10.0% | 606.2 г/г -38.4% | 288.6 г/г -51.2% | 711.6 | -386.6 | 7750.7 г/г -10.1% | 5614.7 г/г -13.6% | 9.2% | 2.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 87.0 г/г -98.6% | 363.3 г/г -67.3% | 302.8 г/г -5.0% | 666.1 г/г -53.4% | 202.9 г/г -76.3% | 1005.9 | -453.0 | 9282.6 г/г 7.9% | 6892.0 г/г 7.7% | 11.9% | -1080.5 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 4333.6 г/г 125.1% | 694.2 г/г 119.6% | 290.6 г/г 12.3% | 984.8 г/г 71.3% | 591.5 г/г 95.5% | 782.3 | -326.8 | 8619.4 г/г 9.0% | 6499.9 г/г 7.6% | 18.3% | -867.0 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 6002.8 г/г — | 1111.6 г/г — | 318.6 г/г — | 1430.3 г/г — | 857.6 г/г — | 1064.4 | -381.4 | 8600.2 г/г — | 6401.2 г/г — | 18.7% | -840.6 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 1925.5 г/г — | 316.0 г/г — | 258.7 г/г — | 574.8 г/г — | 302.6 г/г — | 759.9 | -339.0 | 7907.3 г/г — | 6038.6 г/г — | — | -640.8 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil & Gas
| Год | Запасы, млн бнэ |
|---|---|
| 2024 | 14 700 |
| Год | Добыча, млн бнэ |
|---|---|
| 2025 | 666 −2.2% |
| 2024 | 681 |
Lukoil FY2025: hydrocarbon output 1,824 kboe/d (~666 mln boe/yr), -2.3% YoY vs 1,866 kboe/d (~681 mln boe/yr) FY2024 — group basis excl. West Qurna-2 (prior ~803 figure incl. WQ2; rebased here for like-for-like). 2025 loss of control of foreign holding LIG booked as discontinued ops. SEC proved reserves ~14.7 bn boe.
Текущее 98спот к LTM +28%
Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA.
Потенциал (консерв.): +16% · спот +27% · 3 года +5%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 3.77 трлн ₽ |
| EBITDA | 1.05 трлн ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 2.72 трлн ₽ |
| 2 · Цена нефти Urals ($/барр.) | |
| Спот | $97.7 |
| Средняя за LTM | $76.6 |
| Средняя за 3 года | $80.4 |
| 3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель) | |
| Добыча, млн барр./год · Frontier 2025 (mln boe) | 666 |
| Доля Δцены после налогов (НДПИ) | 25% |
| Эффект цены на EBITDA — спот | 279.4 млрд ₽ |
| Эффект цены на EBITDA — 3 года | 52.3 млрд ₽ |
| = Спот-EBITDA (LTM + эффект) | 1.33 трлн ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 1.10 трлн ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 1.22 трлн ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 1.22 трлн ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий) | 3.5x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 4.19 трлн ₽ |
| Чистый долг | -10.2 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 4.20 трлн ₽ |
| Текущая капитализация | 3.63 трлн ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +16%
Потенциал по дивидендной модели: -100%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | -1059 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 79% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж -0.0x) | 640 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 675.00 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -2.9 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 11.3% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 4506 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | 0.000 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 675.00 ₽/акц. · 15.0%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 675.00 ₽ | |
| 2025 | 541.00 ₽ | |
| 2024 | 1012.00 ₽ | |
| 2023 | 885.00 ₽ | |
| 2022 | 793.00 ₽ | |
| 2021 | 553.00 ₽ | |
| 2020 | 396.00 ₽ | |
| 2019 | 347.00 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q2 | 2026-05-01 | 278.00 ₽ |
| 2026 q1 | 2026-01-09 | 397.00 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-06-02 | 541.00 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-12-16 | 514.00 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-05-06 | 498.00 ₽ |
| 2023 q4 | 2023-12-14 | 447.00 ₽ |
| 2023 q2 | 2023-06-01 | 438.00 ₽ |
| 2022 q4 | 2022-12-19 | 793.00 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-12-17 | 340.00 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-07-01 | 213.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 54% buy — баланс5д: 51% buy — баланс20д: 48% buy — баланс
Айсберг-уровни за последний день: 3 на покупку (bid) и 3 на продажу (ask); крупнейший — ask 4638 (исполнено ×5.4 от показанного, 49 дозаливов).
Робо-клипы (повторяющийся характерный размер заявки): 35 bid / 39 ask; крупнейший — ask 22 лот. ×1197 появлений на 208 ценах. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): bid ×1464, ask ×1438.
| День | Инициатива покупателей | Айсберги bid/ask | Роботы bid/ask | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| 23.07 | 54% | 3/3 | 35/39 | 57,034 |
| 22.07 | 50% | 6/5 | 38/40 | 52,909 |
| 21.07 | 49% | 6/2 | 57/52 | 49,906 |
| 20.07 | 52% | 5/2 | 40/36 | 47,665 |
| 17.07 | 48% | 5/2 | 39/40 | 47,915 |
Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.
| 24.04.26 | Раскрытие | ★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента |
| 24.04.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) |
| 17.03.26 | Раскрытие | ★ ▲ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Совет директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» проведет заседание 19 марта 2026 года, на котором будет обсуждаться размер дивидендов по акциям за 2025 год. Ожидается, что будут даны рекомендации по выплатам акционерам. |
| 29.01.26 | Существенный факт | ★ ▲ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «ЛУКОЙЛ» заключило соглашение с Carlyle о продаже LUKOIL International GmbH, что связано с введением ограничительных мер против компании. Сделка зависит от выполнения ряда условий, включая регуляторные согласования. В рамках соглашения не предусмотрена продажа активов в Казахстане. |
| 27.04.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Бумага в раскрытых топ-10 у 12 из 17 фондов, суммарно ≈8,0 млрд ₽. За месяц: сокращали — 8.
| Фонд | УК | Вес | ≈Позиция | Δ веса м/м | Раскрытие |
|---|---|---|---|---|---|
| EQMX Индекс МосБиржи | ВИМ Инвестиции | 15,34% | 1,8 млрд ₽ | -1,24 п.п. | 29.05.2026 |
| SBMX Первая - Фонд Топ Российских акций | Первая | 15,27% | 2,6 млрд ₽ | -1,23 п.п. | 29.05.2026 |
| TMOS Т-Капитал Индекс МосБиржи | Т-Капитал | 15,27% | 1,8 млрд ₽ | -1,18 п.п. | 29.05.2026 |
| AMRE АТОН – Российские акции + | Атон-менеджмент | 8,98% | 55 млн ₽ | -1,11 п.п. | 29.05.2026 |
| BCSR БКС Индекс Российского рынка | Брокеркредитсервис | 8,70% | 25 млн ₽ | -0,56 п.п. | 29.05.2026 |
| AKME Альфа-Капитал Управляемые акции | Альфа-Капитал | 6,86% | 866 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| AKIE Альфа-Капитал Управляемые акции с выплатой дохода | Альфа-Капитал | 6,51% | 20 млн ₽ | -1,77 п.п. | 29.05.2026 |
| DIVD ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций | ДОХОДЪ | 6,50% | 57 млн ₽ | -0,67 п.п. | 29.05.2026 |
| SBPS Первая – Фонд Моя цель 2035 | Первая | 6,18% | 9 млн ₽ | -0,51 п.п. | 29.05.2026 |
| TRUR Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля в рублях | Т-Капитал | 4,08% | 708 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| SBRI Первая - Фонд Ответственные инвестиции | Первая | 3,69% | 5 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| SCFT Технологии будущего | Доверительная | 3,64% | 0 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 (1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 18 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=17
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Лукойл (LKOH): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
ЛУКОЙЛ — российская вертикально интегрированная нефтегазовая компания, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и продажей сырой нефти и природного газа, а также производством и сбытом нефтепродуктов.