«Башнефть» – вертикально интегрированная нефтяная компания под контролем «Роснефти»: добыча в Башкирии и НАО, три НПЗ в Уфе и сеть АЗС.
Сектор: Нефть и газ
RU_BANE
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | FY 2025 (12M) | OK | 1001.8 г/г -12.3% | 96.8 г/г -29.5% | 55.7 г/г 8.2% | 152.5 г/г -19.2% | 46.6 г/г -55.1% | 110.2 | -42.4 | 1118.1 г/г -3.9% | 914.9 г/г 2.4% | 5.2% | 121.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | — г/г 10.8% | — г/г -29.4% | — г/г 4.2% | — г/г -22.6% | — г/г -41.9% | — | — | 1163.2 г/г 3.2% | 893.3 г/г 7.4% | 12.0% | 121.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 282.3 г/г — | 38.3 г/г — | 11.7 г/г — | 49.9 г/г — | 21.5 г/г — | 34.5 | -18.9 | 1154.6 г/г — | 842.5 г/г — | 10.1% | 121.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 280.0 г/г — | 39.2 г/г — | 11.5 г/г — | 50.7 г/г — | 31.6 г/г — | 21.5 | -13.7 | 1154.5 г/г — | 863.4 г/г — | 14.9% | 121.8 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 304.0 г/г — | 34.5 г/г — | 10.5 г/г — | 45.0 г/г — | 27.1 г/г — | 39.6 | -21.5 | 1127.0 г/г — | 831.8 г/г — | 21.9% | 121.8 | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 314.4 г/г — | 82.8 г/г — | 12.4 г/г — | 95.2 г/г — | 75.3 г/г — | 64.1 | -14.9 | 1148.3 г/г — | 804.7 г/г — | 13.1% | 121.8 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 413.5 г/г — | 76.9 г/г — | 19.8 г/г — | 96.7 г/г — | 76.5 г/г — | 46.9 | -29.0 | 1062.8 г/г — | 729.4 г/г — | — | 121.8 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | — | 0.81x | 0.84x | 1.57x | 2.36x |
| начисления, % активов | -9.7% | 1.8% | 2.5% | -5.1% | -5.7% |
Росстат публикует сальдированный финрезультат организаций помесячно. Башкортостан, производство нефтепродуктов — отрасль, в которой учитывается компания.
Отраслевой результат в регионе сменил знак год к году — для компании это разворот прибыли, а не постепенное изменение.
За этот период компания ещё не отчитывалась — её последний отчёт за январь–декабрь 2025.
Точечная оценка не строится: год назад отраслевой результат был убыточным, поэтому пересчёт от прошлогодней базы даёт бессмыслицу. Показан диапазон по исторической доле компании в отрасли.
| Период | Накопленным итогом, млрд ₽ | Год к году |
|---|---|---|
| январь–июнь 2026 | 86 | +342% |
| январь–май 2026 | 87 | +405% |
| январь–апрель 2026 | 83 | +369% |
| январь–март 2026 | 34 | +214% |
| январь–февраль 2026 | 1 | +154% |
| январь 2026 | 1 | −81% |
| январь–декабрь 2025 | 27 | −81% |
| январь–ноябрь 2025 | 30 | −81% |
| январь–октябрь 2025 | 11 | −91% |
| январь–сентябрь 2025 | −6 | −106% |
| январь–август 2025 | −9 | −108% |
| январь–июль 2025 | −22 | −125% |
| январь–июнь 2025 | −35 | −151% |
| январь–май 2025 | −28 | −134% |
| январь–апрель 2025 | −31 | −148% |
| январь–март 2025 | −29 | −175% |
| январь–февраль 2025 | −3 | −107% |
| январь 2025 | 7 | −65% |
Историческая связь на приростах год к году: корреляция 0.97, направление угадано в 24 из 26 периодов. Проверка вне выборки: медианная ошибка 8 млрд ₽ против 53 млрд ₽ у базы «прибыль не изменится». Данные выходят примерно на 60-й день после конца отчётного месяца.
Источник: Росстат / ЕМИСС, показатель 57732
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil (Bashkiria; disclosure frozen at 2020 annual report)
| Год | Запасы, mln toe |
|---|---|
| 2020 | 328.80 |
| Год | Добыча, mln t | в сутки, mln t |
|---|---|---|
| 2020 | 12.90 | 0.04 |
Башнефть: SEC proved 328.8 млн т н.э. на 31.12.2020 (аудит D&M, годовой отчёт 2020 - последнее публичное раскрытие, bashneft.ru PDF; ГО-2023 цифр запасов/добычи не содержит); добыча нефти 2020 = 12.9 млн т с дочерними (газ ~0.4 bcm несущественен). Компания указывала обеспеченность ABC1 по нефти 49.7 лет.
Текущее 97спот к LTM +27%
Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при историческом EV/EBITDA (3-летний p75).
Курс USD/RUB: спот 86 vs средн. за LTM 78 → ×1.10 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): +40% · спот +58% · 3 года +23%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год, 2025-12-31) | |
| Выручка | 1.00 трлн ₽ |
| EBITDA | 152.5 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 849.4 млрд ₽ |
| 2 · Цена нефти Urals ($/барр.) | |
| Спот | $96.9 |
| Средняя за LTM | $76.6 |
| Средняя за 3 года | $80.6 |
| 3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель) | |
| Добыча, млн барр./год · Frontier 2020 (mln t) | 95 |
| Доля Δцены после налогов (НДПИ) | 25% |
| Эффект цены на EBITDA — спот | 55.0 млрд ₽ |
| Эффект цены на EBITDA — 3 года | 21.8 млрд ₽ |
| = Спот-EBITDA (LTM + эффект) | 207.5 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 174.2 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 190.9 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 190.9 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 2.1x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 408.8 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2025-12-31) · не менялся с 2023-06-30 | 121.8 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 287.0 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 204.8 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +40%
Потенциал по дивидендной модели: -46%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 47 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 19% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.8x) | 68 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 69.29 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 69.29 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -8.3 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.5% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 1218 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 5.7% |
| Справедливая цена (по див.) | 660 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 69.29 ₽/акц. · 5.7%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 69.29 ₽ | |
| 2025 | 147.31 ₽ | |
| 2024 | 249.69 ₽ | |
| 2023 | 199.89 ₽ | |
| 2022 | 117.29 ₽ | |
| 2020 | 107.81 ₽ | |
| 2019 | 158.95 ₽ | |
| 2018 | 158.95 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q3 | 2026-07-10 | 69.29 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-07-11 | 147.31 ₽ |
| 2024 q3 | 2024-07-11 | 249.69 ₽ |
| 2023 q3 | 2023-07-05 | 199.89 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-07-07 | 117.29 ₽ |
| 2020 q3 | 2020-07-02 | 107.81 ₽ |
| 2019 q2 | 2019-06-20 | 158.95 ₽ |
| 2018 q3 | 2018-07-05 | 158.95 ₽ |
| 2017 q4 | 2017-12-08 | 148.31 ₽ |
| 2016 q3 | 2016-07-13 | 164.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 1 (1 негатив), за 30 дней: 3 (2 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 12 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 29.06.26 | Раскрытие | ★ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО АНК «Башнефть» объявило дату фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов по результатам 2025 года, которая назначена на 13 июля 2026 года. Дивиденды будут выплачиваться по обыкновенным и привилегированным акциям компании. |
| 25.05.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО АНК 'Башнефть' рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2025 года в размере 12,3 млрд. руб., что составляет 69,29 руб. на акцию. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, назначена на 13.07.2026. |
| 20.05.26 | Раскрытие | ★ ▲ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня 21 мая 2026 года пройдет заседание совета директоров ПАО АНК 'Башнефть', на котором будет обсуждаться распределение прибыли и рекомендации по дивидендам. Важные вопросы включают предварительное утверждение годового отчета и бухгалтерской отчетности. |
| 29.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО АНК 'Башнефть', состоявшемся 26 июня 2026 года, было принято решение о выплате дивидендов в размере 12,3 млрд руб., что составляет 69,29 руб. на акцию. Также утверждены годовой отчет и финансовая отчетность за 2025 год, определен состав Совета директоров в 10 человек и назначена аудиторская организация на 2026 год. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Башнефть (BANE): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | Оборот, ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|
| БашнфтБО9 | — | 0.01% | — | — | 10.2026 |
| БашнфтБО10 | — | 17% | — | — | 12.2026 |
Доходность к погашению и оборот — по данным MOEX; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков