«Нижнекамскнефтехим» – один из крупнейших нефтехимических производителей России: синтетические каучуки, пластики и мономеры на площадке в Нижнекамске; входит в «Сибур».
Сектор: Нефть и газ
RU_NKNC
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 128.4 г/г -6.1% | 3.9 г/г -80.0% | 12.7 г/г 0.0% | 16.6 г/г -48.6% | 1.6 г/г -93.8% | 38.1 | -32.8 | 747.8 г/г 14.0% | 380.2 г/г 7.2% | 0.9% | -10.6 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 118.0 г/г -20.7% | 1.5 г/г -95.0% | 17.5 г/г 29.6% | 19.0 г/г -55.7% | 0.6 г/г -94.5% | 64.6 | -64.6 | 736.9 г/г 21.7% | 380.1 г/г 13.9% | 7.4% | 79.4 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 136.7 г/г 13.2% | 19.7 г/г 16.4% | 12.7 г/г 0.0% | 32.4 г/г 9.4% | 26.5 г/г 34.6% | 52.8 | -49.2 | 655.7 г/г 24.9% | 354.8 г/г 8.5% | 15.4% | 169.3 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 148.9 г/г 12.8% | 29.3 г/г 22.2% | 13.5 г/г 0.0% | 42.8 г/г 14.2% | 11.1 г/г -29.6% | 28.9 | -53.7 | 605.5 г/г 19.2% | 333.7 г/г 6.7% | 9.3% | 176.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 120.8 г/г 15.9% | 16.9 г/г 11.1% | 12.7 г/г 0.0% | 29.6 г/г 6.1% | 19.7 г/г 2083.4% | 25.6 | -26.7 | 524.8 г/г 10.7% | 327.1 г/г 10.2% | 12.3% | 125.9 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 132.0 г/г — | 24.0 г/г — | 13.5 г/г — | 37.5 г/г — | 15.7 г/г — | 33.6 | -33.6 | 508.0 г/г — | 312.8 г/г — | 5.5% | 123.2 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 104.2 г/г — | 15.2 г/г — | 12.7 г/г — | 27.9 г/г — | 0.9 г/г — | -9.9 | -23.5 | 473.9 г/г — | 296.9 г/г — | — | 116.3 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 15 |
| − Денежные средства | 10 577 |
| Чистый долг | -10 562 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.3x
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2019 | 2020 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.88x | 4.34x | 1.42x | 1.77x | 4.34x |
| начисления, % активов | -9.9% | -11.3% | -1.4% | -3.9% | -12.3% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Дисконт к потенциалу −17% (множитель 0.83)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Текущее 3 100спот к LTM +28%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при ТРЁХЛЕТНЕЙ МЕДИАНЕ EV/EBITDA компании (зажата в 1-10×). Для спред-моделей (нефтехимия) переоцениваются и затраты на сырьё/энергию.
Курс USD/RUB: спот 81 vs средн. за LTM 79 → ×1.03 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): -90% · спот -90% · 3 года +36%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 246.4 млрд ₽ |
| EBITDA | 35.6 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 210.8 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.21 (+21%) |
| = Спот-выручка | 298.3 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.07 (+7%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 263.1 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.63 (+63%) |
| = Денежные затраты | 343.7 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | -45.4 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 25.2 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | -10.1 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | -45.4 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 3.8x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | -173.1 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | -10.5 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 0 млн ₽ |
| Текущая капитализация | 78.4 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -90%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubber | 39% | 3 099.83 | 2 430.28 | +28% | +31% | +2% |
| Polypropylene (RUB) | 34% | 160 240.00 | 127 061.92 | +26% | +26% | +17% |
| URALS crude (feedstock) — затраты | 66% | 99.69 | 63.87 | +56% | +60% | +11% |
| Electricity (RUB) — затраты | 17% | 2.55 | 1.62 | +57% | +57% | -2% |
Текущее 1.9x · 75-й перцентиль за 3 года 4.5x
Группа: Oil & Gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Россия).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 26,0 | 3,2x | 1,5x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 61,8 | 5,1x | 2,5x |
| Лукойл | Россия | 43,6 | 2,5x | 2,5x |
| Газпром | Россия | 32,0 | 2,9x | 2,9x |
| Татнефть | Россия | 17,6 | 2,9x | 2,9x |
| Роснефть | Россия | 49,6 | 3,3x | 3,3x |
| ConocoPhillips | глобальные | 182,4 | 7,4x | 3,6x |
| Газпром нефть | Россия | 33,0 | 4,2x | 4,2x |
| Chevron | глобальные | 420,8 | 8,7x | 4,2x |
| Santos | Австралия | 20,9 | 9,6x | 4,4x |
| Exxon Mobil | глобальные | 744,2 | 10,5x | 5,1x |
| Новатэк | Россия | 42,6 | 8,5x | 8,5x |
| Медиана группы | 4,7x | 3,4x | ||
| Среднее по группе | 5,7x | 3,8x | ||
| Эта компания | Россия | 0,9 | 1,9x | 1,9x |
Медиана группы 4,7x как торгуется, 3,4x с поправкой на рынок; компания 1,9x — дисконт 46%.
Среднее по группе 5,7x как торгуется, 3,8x с поправкой; к среднему компания — дисконт 51%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 276% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,9x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
Низкая ликвидность — прогноз не показывается
Бумага торгуется очень тонко (малый средний дневной оборот), поэтому модельный дивидендный прогноз ненадёжен и не показывается. Фактические (нерегулярные) выплаты — в карточке «История дивидендов» ниже.
Выплачено за 12 мес: 0.83 ₽/акц. · 1.7%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 0.83 ₽ | |
| 2025 | 2.93 ₽ | |
| 2024 | 2.94 ₽ | |
| 2023 | 1.49 ₽ | |
| 2022 | 0.74 ₽ | |
| 2021 | 10.27 ₽ | |
| 2020 | 9.07 ₽ | |
| 2019 | 19.94 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q2 | 2026-06-29 | 0.83 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-06-30 | 2.93 ₽ |
| 2024 q3 | 2024-07-08 | 2.94 ₽ |
| 2023 q3 | 2023-07-07 | 1.49 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-07-07 | 0.74 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-09-16 | 9.54 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-04-23 | 0.73 ₽ |
| 2020 q3 | 2020-07-08 | 9.07 ₽ |
| 2019 q2 | 2019-04-18 | 19.94 ₽ |
| 2016 q2 | 2016-05-02 | 4.34 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 05.08.26 | Раскрытие | ★ Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность ПАО 'Нижнекамскнефтехим' заключило сделку по дополнительному соглашению к договору подряда на строительство установки полистирола на сумму приблизительно 50,6 млрд. руб. Срок исполнения обязательств по сделке установлен на 01.11.2028. |
| 17.07.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора 17 июля 2026 года ПАО 'Нижнекамскнефтехим' получило кредитный рейтинг 'ААА(RU)' на свои биржевые облигации серии 001Р-04. Рейтинг был присвоен Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством (АКРА) по национальной шкале Российской Федерации. |
| 15.05.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'Нижнекамскнефтехим' рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,83 руб. на акцию по итогам 2025 года, что составит 1,34 млрд. руб. на обыкновенные и 181,76 млн. руб. на привилегированные акции. Дата определения прав на получение дивидендов - 30 июня 2026 года. |
| 21.09.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 21 сентября 2026 года эмитент, ПАО 'Нижнекамскнефтехим', исполнил обязательства по приобретению 730 307 биржевых облигаций по цене 1 тыс. руб. за облигацию, а также выплатил накопленный купонный доход в размере 2,07 руб. на облигацию. |
| 24.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Нижнекамскнеф-м (NKNC): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | За день | Оборот сегодня, ₽ | Ср. оборот 20 дн., ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| НКНХ 1Р-03 | плав. | плав. | 99.75 | -0.18% | 1.1 млн | 330 тыс | оферта 03.2028 |
| НКНХ 1Р-02 | 15.3% | 15.1% | 99.96 | -0.18% | 2 тыс | 17 тыс | 09.2028 |
| НКНХ 1Р-01 | 15.4% | 15.7% | 101.49 | -0.01% | 555 тыс | 411 тыс | 12.2028 |
| НКНХ 1Р-04 | плав. | плав. | 99.98 | -0.01% | 9 тыс | 1.0 млн | 07.2029 |
Цена, доходность к погашению и оборот – по данным MOEX; «за день» – текущая цена к закрытию прошлой сессии; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков