«Роснефть» – крупнейшая нефтяная компания России под контролем государства: добыча нефти и газа, переработка и сбыт нефтепродуктов в России и за рубежом.
Сектор: Нефть и газ
RU_ROSN
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в трлн RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкатрлн RUB | Опер. прибыльтрлн RUB | Аморт. и изнострлн RUB | EBITDAтрлн RUB | Чистая прибыльтрлн RUB | Операц. ДДСтрлн RUB | Капекс + M&Aтрлн RUB | Активытрлн RUB | Капиталтрлн RUB | ROE (годовая) | Чистый долгтрлн RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 2.3 г/г 14.0% | 0.3 г/г 37.6% | 0.3 г/г 17.3% | 0.6 г/г 27.4% | 0.1 г/г 13.3% | — | — | 21.7 г/г 6.7% | 9.3 г/г 2.7% | 3.7% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 2.0 г/г -11.0% | 0.3 г/г -7.3% | 0.4 г/г 72.3% | 0.7 г/г 24.0% | 0.1 г/г -32.4% | — | — | 22.0 г/г 7.4% | 9.3 г/г 1.4% | 5.0% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 1.9 г/г -19.8% | 0.3 г/г -40.1% | 0.3 г/г 10.3% | 0.5 г/г -23.1% | 0.0 г/г -89.9% | — | — | 21.6 г/г 4.2% | 9.1 г/г -0.9% | 3.2% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 2.0 г/г -19.5% | 0.2 г/г -48.0% | 0.3 г/г 19.6% | 0.5 г/г -26.1% | 0.0 г/г -79.1% | — | — | 21.6 г/г 10.1% | 9.2 г/г -0.3% | 0.5% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 2.0 г/г -23.9% | 0.2 г/г -61.1% | 0.2 г/г 11.9% | 0.5 г/г -42.3% | 0.1 г/г -79.9% | 0.6 | -0.4 | 20.3 г/г — | 9.0 г/г — | 3.3% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 2.3 г/г -12.0% | 0.4 г/г -44.9% | 0.2 г/г 15.5% | 0.6 г/г -30.6% | 0.2 г/г -57.4% | 0.4 | -0.4 | 20.5 г/г 6.7% | 9.1 г/г 2.0% | 7.4% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 2.4 г/г -7.2% | 0.5 г/г -10.4% | 0.2 г/г 51.6% | 0.7 г/г 3.9% | 0.2 г/г -59.4% | 0.7 | -0.4 | 20.7 г/г 10.1% | 9.2 г/г 8.8% | 11.8% | 3.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 2.5 г/г -34.2% | 0.4 г/г 0.0% | 0.2 г/г 0.0% | 0.7 г/г 0.0% | 0.2 г/г -22.7% | 0.7 | -0.4 | 19.6 г/г 0.0% | 9.2 г/г 0.0% | — | 3.2 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | PARTIAL | 2.6 г/г — | 0.6 г/г — | 0.2 г/г — | 0.8 г/г — | 0.4 г/г — | 0.6 | -0.4 | — г/г — | — г/г — | — | 2.9 | Откуда цифры |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 2.6 г/г — | 0.6 г/г — | 0.2 г/г — | 0.8 г/г — | 0.4 г/г — | 0.4 | -0.3 | 19.2 г/г — | 9.0 г/г — | 18.4% | 2.9 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 2.6 г/г — | 0.5 г/г — | 0.2 г/г — | 0.7 г/г — | 0.4 г/г — | 1.0 | -0.2 | 18.8 г/г — | 8.4 г/г — | 17.3% | 2.5 | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 3.8 г/г — | 0.4 г/г — | 0.2 г/г — | 0.7 г/г — | 0.2 г/г — | 0.7 | -0.4 | 19.6 г/г — | 9.2 г/г — | 2.9% | 2.4 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 5.2 г/г — | 1.2 г/г — | 0.4 г/г — | 1.7 г/г — | 0.9 г/г — | 1.1 | -0.7 | 19.2 г/г — | 9.0 г/г — | — | 2.4 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 10.51x | 1.15x | 1.81x | 2.27x |
| начисления, % активов | -10.3% | -0.9% | -6.6% | -6.7% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil & gas (PRMS 2P reserves)
| Год | Запасы, mln toe |
|---|---|
| 2025 | 11 500 |
| Год | Добыча, mln toe | в сутки, mln toe |
|---|---|---|
| 2025 | 246.60 −3.6% | 0.68 |
| 2024 | 255.90 | 0.70 |
Роснефть: PRMS 2P запасы 11.5 млрд т н.э. (пресс-релиз МСФО FY2025, 31.03.2026, rosneft.ru/press/releases/item/223841/); добыча 2025 = 246.6 млн т н.э. (181.1 млн т жидких + 79.6 bcm газа), тот же релиз. FY2024 production 255.9 mln toe (-3.6% YoY in 2025, OPEC+ quotas; same FY2025 IFRS release).
Дисконт к потенциалу −37% (множитель 0.63)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Текущее 96спот к LTM +26%
Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при историческом EV/EBITDA (3-летний p75).
Курс USD/RUB: спот 86 vs средн. за LTM 78 → ×1.10 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): +64% · спот +91% · 3 года +37%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 8.26 трлн ₽ |
| EBITDA | 2.32 трлн ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 5.94 трлн ₽ |
| 2 · Цена нефти Urals ($/барр.) | |
| Спот | $96.3 |
| Средняя за LTM | $76.6 |
| Средняя за 3 года | $80.6 |
| 3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель) | |
| Добыча, млн барр./год · Frontier 2025 (mln toe) | 1,808 |
| Доля Δцены после налогов (НДПИ) | 25% |
| Эффект цены на EBITDA — спот | 1.04 трлн ₽ |
| Эффект цены на EBITDA — 3 года | 425.0 млрд ₽ |
| = Спот-EBITDA (LTM + эффект) | 3.36 трлн ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 2.75 трлн ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 3.05 трлн ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 3.05 трлн ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 3.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 9.21 трлн ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) · не менялся с 2024-12-31 | 3.57 трлн ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 5.63 трлн ₽ |
| Текущая капитализация | 3.43 трлн ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +64%
Потенциал по дивидендной модели: -57%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 293 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 47% |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 13.83 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 13.83 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -7.7 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.5% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 321 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 4.3% |
| Справедливая цена (по див.) | 139 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 13.83 ₽/акц. · 4.3%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 13.83 ₽ | |
| 2025 | 51.15 ₽ | |
| 2024 | 59.78 ₽ | |
| 2023 | 38.36 ₽ | |
| 2022 | 23.63 ₽ | |
| 2021 | 24.97 ₽ | |
| 2020 | 18.07 ₽ | |
| 2019 | 26.67 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q3 | 2026-07-08 | 2.27 ₽ |
| 2026 q1 | 2026-01-09 | 11.56 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-07-17 | 14.68 ₽ |
| 2025 q1 | 2025-01-09 | 36.47 ₽ |
| 2024 q3 | 2024-07-08 | 29.01 ₽ |
| 2024 q1 | 2024-01-10 | 30.77 ₽ |
| 2023 q3 | 2023-07-07 | 17.97 ₽ |
| 2023 q1 | 2023-01-10 | 20.39 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-07-07 | 23.63 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-10-07 | 18.03 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 47% buy — баланс5д: 50% buy — баланс20д: 48% buy — баланс
Айсберг-уровни за последний день: 1 на покупку (bid); крупнейший — bid 323.9 (исполнено ×3.1 от показанного, 50 дозаливов).
Робо-клипы (повторяющийся характерный размер заявки): 2 bid / 5 ask; крупнейший — ask 929 лот. ×966 появлений на 72 ценах. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): ask ×340.
| День | Инициатива покупателей | Айсберги bid/ask | Роботы bid/ask | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| 04.09 | 47% | 1/0 | 2/5 | 26,613 |
| 03.09 | 48% | 1/0 | 2/2 | 38,261 |
| 02.09 | 50% | 1/0 | 3/4 | 20,407 |
| 01.09 | 54% | 0/0 | 4/6 | 43,853 |
| 31.08 | 51% | 1/0 | 3/3 | 36,537 |
Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.
Содержательные упоминания за 7 дней: 5 (1 позитив, 2 негатив), за 30 дней: 11 (1 позитив, 4 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 3 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 04.09.26 | Существенный факт | Сведения, оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг ПАО «НК «Роснефть» сообщило о приобретении 0 облигаций серии 004Р-02 на сумму 0 юаней, что произошло из-за непредъявления их владельцами к выкупу. Приобретение облигаций было осуществлено в соответствии с решением Совета директоров от 29 июня 2023 года. |
| 28.08.26 | Выкуп | Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещенных эмитентом облигаций ПАО «НК «Роснефть» планирует приобрести свои биржевые облигации серии 002Р-12 по цене 100% от номинальной стоимости с выплатой накопленного купонного дохода. Период предъявления облигаций к приобретению будет с 9 по 15 сентября 2026 года, а срок оплаты – 18 сентября 2026 года. |
| 07.08.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Роснефть» утвердил Политику Компании № П4-01 П-02 «О внутреннем аудите» версия 2 на заседании 4 августа 2026 года. Кворум заседания был присутствующим, решение по вопросу №5 повестки дня принято. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Бумага в раскрытых топ-10 у 5 из 17 фондов, суммарно ≈1,3 млрд ₽. За месяц: наращивали — 4, вошла в топ-10 — 4.
| Фонд | УК | Вес | ≈Позиция | Δ веса м/м | Раскрытие |
|---|---|---|---|---|---|
| DIVD ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций | ДОХОДЪ | 5,93% | 56 млн ₽ | — | 31.07.2026 |
| TRND Т-Капитал Трендовые акции (new) | Т-Капитал | 5,10% | 25 млн ₽ | +5,10 п.п. | 31.07.2026 |
| EQMX ВИМ - Индекс МосБиржи (new) | ВИМ Инвестиции | 2,94% | 357 млн ₽ | +2,94 п.п. | 31.07.2026 |
| TMOS Т-Капитал Индекс МосБиржи (new) | Т-Капитал | 2,87% | 373 млн ₽ | +2,87 п.п. | 31.07.2026 |
| SBMX Первая - Фонд Топ Российских акций (new) | Первая | 2,71% | 512 млн ₽ | +2,71 п.п. | 31.07.2026 |
Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Роснефть (ROSN): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | Оборот, ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|
| Роснфт4P2 | 5.8% | 6.5% | 105.1 | 12 тыс | оферта 09.2026 |
| Роснфт2P12 | 8.2% | 6.5% | 99.9 | 864 тыс | оферта 09.2026 |
| Роснфт1P8 | 5.8% | 8% | 100.1 | 630 тыс | оферта 10.2026 |
| Роснфт4P3 | плав. | плав. | 101.5 | 2 тыс | оферта 11.2026 |
| Роснфт3P01 | — | 8% | 101.8 | 626 тыс | оферта 11.2026 |
| Роснфт3P02 | — | 8% | 101.8 | 626 тыс | оферта 11.2026 |
| Роснфт1P1 | 5.5% | 8% | 102.1 | 664 тыс | 11.2026 |
| Роснфт2P1 | — | 8% | 104.6 | 1 тыс | оферта 11.2026 |
| Роснфт2P2 | — | 8% | 104.6 | 628 тыс | оферта 11.2026 |
| Роснфт1P2 | 8.1% | 8% | 100.0 | 54 тыс | 12.2026 |
| Роснфт1P3 | — | 9.5% | — | — | 12.2026 |
| Роснфт2P4 | 14.0% | 8% | 97.6 | 166 тыс | оферта 02.2027 |
| Роснфт2P13 | 6.7% | 6.5% | 99.9 | 39 тыс | оферта 03.2027 |
| Роснфт5P2 | — | 8% | — | — | оферта 03.2027 |
| Роснфт4P1 | — | 6.5% | — | — | оферта 03.2027 |
и ещё 12 выпуск(ов)
Доходность к погашению и оборот — по данным MOEX; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков