Сектор: Нефть и газ
RU_NVTK
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 641.3 г/г -19.2% | 126.0 г/г -4.7% | 47.5 г/г 1.3% | 173.5 г/г -3.3% | -41.3 г/г -126.7% | 307.6 | -58.0 | 3589.1 г/г -4.1% | 2842.3 г/г -0.2% | 6.4% | -25.6 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 804.3 г/г 6.9% | 155.0 г/г -19.5% | 59.6 г/г 34.0% | 214.6 г/г -9.4% | 227.3 г/г -34.2% | 195.7 | -70.9 | 3800.4 г/г 5.0% | 2974.4 г/г 5.4% | 15.6% | 121.1 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 793.4 г/г — | 132.1 г/г — | 46.9 г/г — | 179.3 г/г — | 154.8 г/г — | 174.7 | -121.0 | 3740.8 г/г 16.2% | 2848.0 г/г 9.3% | 17.6% | 152.7 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 752.4 г/г — | 192.7 г/г — | 44.5 г/г — | 236.9 г/г — | 345.4 г/г — | 182.4 | -139.7 | 3620.9 г/г — | 2821.3 г/г — | 25.5% | 242.1 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 1371.5 г/г — | 367.1 г/г — | 75.3 г/г — | 442.5 г/г — | 469.5 г/г — | 433.3 | -201.0 | 3219.2 г/г — | 2605.6 г/г — | — | 78.8 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil & Gas (gas/liquids)
| Год | Запасы, млн бнэ |
|---|---|
| 2024 | 17 506 |
| Год | Добыча, млн бнэ |
|---|---|
| 2025 | 673 +0.9% |
| 2024 | 667 |
Novatek FY2025 preliminary operating data (novatek.ru, 20 Jan 2026): 673 mmboe (+0.9% YoY; 84.57 bcm gas + 14.11 Mt liquids). FY2024 667 mmboe. SEC proved reserves 17,506 mmboe at 31 Dec 2024.
Текущее 16спот к LTM +40%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA. Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Для нефтегаза апсайд может быть завышен: НДПИ/экспортная пошлина растут с ценой, но в модели затраты не переоцениваются.
Потенциал (консерв.): +47% · спот +90% · 3 года +5%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 1.45 трлн ₽ |
| EBITDA | 388.1 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 1.06 трлн ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.28 (+28%) |
| = Спот-выручка | 1.85 трлн ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.05 (+5%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 1.52 трлн ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 1.11 трлн ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 738.2 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 409.1 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 573.7 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 573.7 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий) | 8.8x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 5.03 трлн ₽ |
| Чистый долг | -25.6 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 5.05 трлн ₽ |
| Текущая капитализация | 3.43 трлн ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +47%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LNG | 45% | 16.30 | 11.66 | +40% | +40% | +7% |
| Brent | 35% | 97.73 | 76.58 | +28% | +28% | +5% |
Потенциал по дивидендной модели: -17%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 186 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 55% |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 82.73 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 82.73 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -9.4 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.8% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 977 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 8.5% |
| Справедливая цена (по див.) | 811 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 82.73 ₽/акц. · 8.5%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 47.23 ₽ | |
| 2025 | 82.15 ₽ | |
| 2024 | 79.59 ₽ | |
| 2023 | 95.08 ₽ | |
| 2022 | 88.77 ₽ | |
| 2021 | 51.41 ₽ | |
| 2020 | 29.92 ₽ | |
| 2019 | 31.04 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q2 | 2026-04-10 | 47.23 ₽ |
| 2025 q4 | 2025-10-03 | 35.50 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-04-25 | 46.65 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-10-10 | 35.50 ₽ |
| 2024 q1 | 2024-03-25 | 44.09 ₽ |
| 2023 q4 | 2023-10-09 | 34.50 ₽ |
| 2023 q2 | 2023-05-01 | 60.58 ₽ |
| 2022 q4 | 2022-10-05 | 45.00 ₽ |
| 2022 q2 | 2022-05-03 | 43.77 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-10-07 | 27.67 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 50% buy — баланс5д: 51% buy — баланс20д: 50% buy — баланс
Айсберг-уровни за последний день: 2 на покупку (bid) и 1 на продажу (ask); крупнейший — bid 996.5 (исполнено ×4.7 от показанного, 59 дозаливов).
Робо-клипы (повторяющийся характерный размер заявки): 33 bid / 31 ask; крупнейший — ask 314 лот. ×816 появлений на 253 ценах. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): bid ×2406, ask ×3006.
| День | Инициатива покупателей | Айсберги bid/ask | Роботы bid/ask | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| 23.07 | 50% | 2/1 | 33/31 | 71,300 |
| 22.07 | 51% | 1/0 | 28/23 | 43,672 |
| 21.07 | 53% | 2/0 | 45/35 | 59,932 |
| 20.07 | 56% | 0/0 | 47/40 | 65,822 |
| 17.07 | 47% | 2/2 | 50/44 | 56,154 |
Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.
| 13.07.26 | Существенный факт | ★ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «НОВАТЭК» представило предварительные производственные показатели за 2 квартал и первое полугодие 2026 года. Добыча углеводородов во 2 квартале составила 171,5 млн бнэ, увеличившись на 2,3% по сравнению с 2025 годом. Общий объем реализации природного газа за 1 полугодие составил 39,4 млрд куб. м. |
| 18.05.26 | Раскрытие | ★ ▲ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Совет директоров ПАО «НОВАТЭК» проведет заседание 25 мая 2026 года для обсуждения изменений в программе выкупа глобальных депозитарных расписок, удостоверяющих права на акции компании. |
| 01.04.26 | Раскрытие | ★ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО «НОВАТЭК» установило дату фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов за 2025 год по обыкновенным акциям. Дата фиксации - 13 апреля 2026 года. Протокол общего собрания акционеров, на котором принято это решение, датирован 1 апреля 2026 года. |
| 01.04.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) 1 апреля 2026 года ПАО «НОВАТЭК» проведет годовое общее собрание акционеров, на котором будет утвержден годовой отчет за 2025 год и распределена прибыль, включая дивиденды в размере 47,23 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов составит 251,2 млрд. руб. |
| 23.07.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «НОВАТЭК» утвердил проспект ценных бумаг для размещения биржевых облигаций серии 001Р. Заседание состоялось 21 июля 2026 года, решение было принято единогласно. Облигации будут процентными неконвертируемыми на предъявителя. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Бумага в раскрытых топ-10 у 12 из 17 фондов, суммарно ≈3,3 млрд ₽. За месяц: наращивали — 1.
| Фонд | УК | Вес | ≈Позиция | Δ веса м/м | Раскрытие |
|---|---|---|---|---|---|
| AKME Альфа-Капитал Управляемые акции | Альфа-Капитал | 9,11% | 1,2 млрд ₽ | +2,07 п.п. | 29.05.2026 |
| AKIE Альфа-Капитал Управляемые акции с выплатой дохода | Альфа-Капитал | 7,98% | 24 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| AMRE АТОН – Российские акции + | Атон-менеджмент | 6,08% | 37 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| DIVD ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций | ДОХОДЪ | 6,00% | 53 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TRND Т-Капитал Трендовые акции | Т-Капитал | 5,60% | 28 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| BCSR БКС Индекс Российского рынка | Брокеркредитсервис | 4,98% | 14 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| SBPS Первая – Фонд Моя цель 2035 | Первая | 4,83% | 7 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| AKUP Альфа-Капитал Умный портфель | Альфа-Капитал | 4,30% | 12 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| SBMX Первая - Фонд Топ Российских акций | Первая | 4,06% | 689 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TMOS Т-Капитал Индекс МосБиржи | Т-Капитал | 4,06% | 489 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| EQMX Индекс МосБиржи | ВИМ Инвестиции | 4,04% | 475 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TRUR Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля в рублях | Т-Капитал | 1,56% | 271 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.
Содержательные упоминания за 7 дней: 1 (1 позитив), за 30 дней: 6 (6 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 14 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=225
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Новатэк (NVTK): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Новатэк — российская газовая компания, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и продажей природного газа и жидких углеводородов, в основном на полуострове Ямал.