Газпром нефть (SIBN): какой мультипликатор P/E?

P/E — 6.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Газпром нефть (SIBN): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 8.4%.

Газпром нефть (SIBN): рыночная капитализация?

Капитализация — 2590.9 млрд RUB.

Газпром нефть (SIBN): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

«Газпром нефть» – нефтяная компания группы «Газпром»: добыча в Западной Сибири и Арктике, НПЗ в Омске, Москве и Ярославле, крупная сеть АЗС.

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд RUB	Опер. прибыльмлрд RUB	Аморт. и износмлрд RUB	EBITDAмлрд RUB	Чистая прибыльмлрд RUB	Операц. ДДСмлрд RUB	Капекс + M&Aмлрд RUB	Активымлрд RUB	Капиталмлрд RUB	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд RUB	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	1022.2 г/г 15.6% г/г 15.6%	241.9 г/г 163.0% г/г 163.0%	115.8 г/г 3.3% г/г 3.3%	357.7 г/г 75.3% г/г 75.3%	195.1 г/г 182.5% г/г 182.5%	170.2	-109.8	7278.6 г/г 17.4%	3272.3 г/г 4.1%	23.9%	1889.0	Отчёт (PDF)
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	858.0 г/г -3.7% г/г -3.7%	153.1 г/г 35.8% г/г 35.8%	110.4 г/г 1.6% г/г 1.6%	263.6 г/г 19.0% г/г 19.0%	100.4 г/г -5.2% г/г -5.2%	123.0	-132.7	6783.7 г/г 11.9%	3252.0 г/г 1.3%	12.5%	1820.9	Отчёт (PDF)
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	903.6 г/г -12.0% г/г -14.9%	109.8 г/г -36.8% г/г -21.9%	141.4 г/г 1.7% г/г -13.0%	251.3 г/г -21.0% г/г -17.1%	9.3 г/г -48.8% г/г -91.4%	171.0	-249.3	6453.9 г/г 5.1%	3149.2 г/г -0.6%	—	1657.1	Отчёт (PDF)
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	PARTIAL	928.4 г/г -8.9% г/г -8.9%	114.7 г/г -20.8% г/г -20.8%	116.5 г/г 0.3% г/г 0.3%	231.2 г/г -11.4% г/г -11.4%	72.0 г/г 39.2% г/г 39.2%	200.7	-127.9	— г/г —	— г/г —	—	1346.0	Отчёт (PDF)
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	884.0 г/г -15.1% г/г -15.1%	92.0 г/г -52.4% г/г -52.4%	112.1 г/г 12.1% г/г 12.1%	204.1 г/г -30.4% г/г -30.4%	69.1 г/г -60.4% г/г -60.4%	149.3	-93.9	6200.3 г/г 402.8%	3142.2 г/г -2.4%	8.7%	1346.0	Отчёт (PDF)
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	890.9 г/г -8.8% г/г -8.8%	112.7 г/г -43.7% г/г -43.7%	108.7 г/г 18.2% г/г 18.2%	221.5 г/г -24.2% г/г -24.2%	105.9 г/г -36.4% г/г -36.4%	100.1	-128.2	6063.5 г/г —	3210.7 г/г —	13.3%	1355.0	Отчёт (PDF)
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	1061.5 г/г 16.5% г/г -60.7%	140.7 г/г -5.9% г/г -74.1%	162.6 г/г 29.1% г/г -22.1%	303.3 г/г 5.9% г/г -59.7%	108.3 г/г -21.5% г/г -78.2%	179.7	-143.6	6140.6 г/г 1.4%	3168.7 г/г 5.8%	—	1303.6	Отчёт (PDF)
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	PARTIAL	1019.2 г/г — г/г —	144.8 г/г — г/г —	116.2 г/г — г/г —	261.0 г/г — г/г —	51.7 г/г — г/г —	219.2	-36.8	— г/г —	— г/г —	—	1059.0	Отчёт (PDF)
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	1041.7 г/г — г/г —	193.2 г/г — г/г —	100.0 г/г — г/г —	293.2 г/г — г/г —	174.3 г/г — г/г —	252.9	-138.8	1233.2 г/г —	3220.6 г/г —	—	892.6	Отчёт (PDF)
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	PARTIAL	977.3 г/г — г/г —	200.1 г/г — г/г —	92.0 г/г — г/г —	292.1 г/г — г/г —	166.5 г/г — г/г —	172.0	-124.9	— г/г —	— г/г —	—	708.2	Отчёт (PDF)
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	2698.3 г/г — г/г —	543.6 г/г — г/г —	208.7 г/г — г/г —	752.3 г/г — г/г —	496.1 г/г — г/г —	576.1	-266.7	6053.6 г/г —	2993.7 г/г —	21.1%	305.3	Отчёт (PDF)
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	821.6 г/г — г/г —	177.4 г/г — г/г —	155.9 г/г — г/г —	333.3 г/г — г/г —	141.4 г/г — г/г —	346.9	-255.7	5174.8 г/г —	3051.9 г/г —	—	934.1	Отчёт (PDF)

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2023-12-31

Чистый долг	305 307
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	198 779
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	699 124
− Денежные средства	592 596

Чистый долг / EBITDA LTM: 0.3x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.73x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.69x.

год	2021	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.81x	1.45x	1.65x	2.42x
начисления, % активов	-8.5%	-4.7%	-5.3%	-5.7%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.76x прибыли.

чистый долг / EBITDA 1.8x · капвложения 1.3x амортизации · дивиденды 22% свободного потока

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Год	Запасы, mln toe
2021	4 100

Год	Добыча, mln toe	в сутки, mln toe
2021	101.44	0.28

Цена ключевого сырья — Urals

Текущее 96спот к LTM +26%

Потенциал к ценам на сырьё

Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при историческом EV/EBITDA (3-летний p75).

Курс USD/RUB: спот 86 vs средн. за LTM 78 → ×1.10 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).

Потенциал (консерв.): +47% · спот +67% · 3 года +28%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30)
Выручка	3.71 трлн ₽
EBITDA	1.10 трлн ₽
Денежные затраты (выручка − EBITDA)	2.61 трлн ₽
2 · Цена нефти Urals ($/барр.)
Спот	$96.3
Средняя за LTM	$76.6
Средняя за 3 года	$80.6
3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель)
Добыча, млн барр./год · Frontier 2021 (mln toe)	744
Доля Δцены после налогов (НДПИ)	25%
Эффект цены на EBITDA — спот	426.6 млрд ₽
Эффект цены на EBITDA — 3 года	174.8 млрд ₽
= Спот-EBITDA (LTM + эффект)	1.53 трлн ₽
= EBITDA по 3-летним ценам	1.28 трлн ₽
= EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2	1.40 трлн ₽
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года))	1.40 трлн ₽
5 · Оценка → целевая капитализация
EV/EBITDA (истор. p75)	4.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	5.65 трлн ₽
Чистый долг (на 2026-06-30)	1.89 трлн ₽
Целевая капитализация = EV − чистый долг	3.77 трлн ₽
Текущая капитализация	2.55 трлн ₽

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +47%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -12% против +16% годом ранее — сдвиг -28.5 п.п. CAGR за 3 года +2%.

рост выручки по годам: 2023 +3% · 2024 +16% · 2025 -12%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Потенциал по дивидендной модели: -18%

Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	256 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	68%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 1.8x)	22 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	45.41 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	45.41 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	-5.0 п.п.
= Справедливая дивдоходность	10.5%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	532 ₽
Прогнозная дивдоходность	8.5%
Справедливая цена (по див.)	434 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 45.41 ₽/акц. · 8.5%

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2026	70.62 ₽
2025	44.51 ₽
2024	71.45 ₽
2023	95.10 ₽
2022	85.78 ₽
2021	50.00 ₽
2020	24.82 ₽
2019	26.09 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2026 q4	2026-10-12	42.51 ₽
2026 q3	2026-07-03	28.11 ₽
2025 q4	2025-10-10	17.30 ₽
2025 q3	2025-07-07	27.21 ₽
2024 q4	2024-10-11	51.96 ₽
2024 q3	2024-07-05	19.49 ₽
2023 q4	2023-12-26	82.94 ₽
2023 q3	2023-07-06	12.16 ₽
2022 q4	2022-12-28	69.78 ₽
2022 q3	2022-07-06	16.00 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 3 (2 позитив), за 30 дней: 12 (7 позитив, 1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 13 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Олег Кузьмичев: Инвест вести #225: Кушнер, Восток Ойл, Осень намахнула 2026-09-06
[50:46] Газпромнефть? Я думаю, что уже (+ ещё 3 фрагм.) открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-09-02 15:40
▲ Газпром нефть представила сильные результаты за второй квартал 2026 года, немного превысившие наши ожидания. В… открыть
СберИнвестиции 2026-08-31 17:15
▲ …д за полугодие — 9,4 ₽ на акцию с доходностью около 3%. Оценка аналитиков — «покупать», таргет — 400 ₽. 🔵 «Газпром нефть»: EBITDA выросла на 75%, чистая прибыль — на 90%. При этом свободный денежный поток остался отри… открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #224: Отчеты нефтегаза когда горят нефтеб 2026-08-30
[3:20] Так, Газпромнефть. Ну вот (+ ещё 8 фрагм.) открыть
Альфа-Инвестиции 2026-08-28 18:42
▲ …ыть отчёты по международным стандартам за первое полугодие. Короткий обзор 🔍 Все сравнения — год к году ⛽️ Газпром нефть Совет директоров рекомендовал дивиденды за полугодие — 42,51 рубля на акцию. Собрание акционеров… открыть
Linmath Trade 2026-08-28 12:13
▲ …выше весь вчерашний день. Сначала хорошо отчиталась 🛢 $TATN $TATNP. Поэтому сохранились хорошие ожидания по 🛢 $SIBN и выплатам по верхней границе ожиданий. Сегодня вышел консенсус-прогноз по отчетности 🛢 $LKOH: чистая пр… открыть
Альфа-Инвестиции 2026-08-27 17:06
▲ …IN. Инвестидея: заработать на облигациях Газпром нефти Торговый план аналитиков А-Клуба 🦆 🔴 купить облигации Газпром нефть БО 003P-13R (ISIN RU000A109B33) не дороже 100% от номинала 🔴 цель — доходность 16% годовых 🔴 сро… открыть
Linmath Trade 2026-08-27 14:35
▲ …рек появилась и это вероятно будет поддерживать котировки РФ акций. ▪️ Из ожиданий по дивам остался только 🛢 $SIBN, где предполагаю дивиденд может быть по верхней границе ожиданий, но так как фон на рынке быстро меняетс… открыть
Linmath Trade 2026-08-25 14:58
▲ …мую высокую доходность, но все же если компания вернется к дивидендным выплатам - это достаточно позитивно. 🛢 $SIBN — У компании было сильное полугодие и второй квартал из-за высокой стоимости нефти. Здесь большой разбро… открыть
Совкомбанк Инвестиции 2026-08-18 15:00
ℹ️Газпром нефть (SIBN): превью отчета по МСФО за 2К26 В конце августа компания планирует опубликовать отчётнос… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

28.08.26	СД / Собрание	★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'Газпром нефть' одобрил выплату дивидендов за первое полугодие 2026 года в размере 42,51 руб. на акцию. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлена на 13 октября 2026 года.
14.08.26	Раскрытие	★ Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность ПАО 'Газпром нефть' заключило сделку по поставке газа на сумму до 725,4 млрд. руб. в период с 2026 по 2041 год. Сделка имеет отношение к 10,69% от консолидированной стоимости активов компании, которая составляет 6,8 трлн. руб.
29.06.26	СД / Собрание	★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом общем собрании акционеров ПАО 'Газпром нефть', состоявшемся 25 июня 2026 года, были утверждены годовой отчет и финансовая отчетность за 2025 год, а также принято решение о выплате дивидендов в размере 45,41 руб. на акцию. Дивиденды будут выплачены не позднее 17 июля 2026 года для профессиональных участников и до 7 августа 2026 года для остальных акционеров.
29.06.26	Раскрытие	★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО 'Газпром нефть' объявило, что дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям за 2025 год, установлена на 6 июля 2026 года. Протокол общего собрания акционеров, на котором было принято это решение, датирован 26 июня 2026 года.
28.05.26	Раскрытие	★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора 28 мая 2026 года кредитное рейтинговое агентство присвоило эмиссионным облигациям ПАО 'Газпром нефть' кредитный рейтинг ruAAA. Облигации имеют регистрационный номер 4B02-08-00146-А-004Р и международный код ISIN RU000A10F8V7.
18.08.26	Выкуп	Сообщение об итогах приобретения эмитентом облигаций по требованию их владельцев ПАО 'Газпром нефть' 15.08.2026 приобрело 119,6 тыс. облигаций серии 004Н по требованию владельцев, выплачивая накопленный купонный доход. Облигации имеют ISIN RU000A10DWN9.
15.06.26	Существенный факт	События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 15 июня 2026 года 'Газпром нефть' принял решение о S-надбавке в размере 1,4% к процентной ставке по биржевым облигациям серии 005P-10R. Это событие может оказать существенное влияние на стоимость этих облигаций.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Газпром нефть (SIBN): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Выпуск	Доходность	Купон	Цена, %	Оборот, ₽	Погашение
Газпнф3P8R	плав.	плав.	100.3	2.5 млн	12.2026
Газпн3P12R	8.0%	7.75%	100.0	21.4 млн	12.2026
ГПН005Р-08	плав.	плав.	100.9	2 тыс	оферта 01.2027
Газпн3P10R	плав.	плав.	100.3	33.0 млн	02.2027
Газпн3P11R	плав.	плав.	100.3	199 тыс	02.2027
Газпн3P14R	плав.	плав.	101.1	7.7 млн	04.2027
Газпнф3P7R	плав.	плав.	99.8	2.7 млн	11.2027
Газпнф3P9R	плав.	плав.	100.3	69 тыс	12.2027
Газпн3P13R	плав.	плав.	100.1	18.6 млн	02.2028
Газпнф3P6R	плав.	плав.	99.9	7.3 млн	04.2028
ГПН005Р-09	13.0%	7.5%	92.7	68 тыс	05.2028
ГПН005Р-10	плав.	плав.	100.0	1.5 млн	06.2028
Газпнф5P3R	плав.	плав.	100.6	1.9 млн	11.2028
Газпнф5P4R	плав.	плав.	100.4	707 тыс	01.2029
Газпнф5P5R	плав.	плав.	100.5	791 тыс	02.2029

Газпром нефть (SIBN) RUB

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность

Финансовые показатели

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2023-12-31

Выручка и EBITDA

Денежный поток

Прибыль и деньги

Разборы и аналитика

Добыча и запасы

Запасы

Добыча