Роснефть, 2К 2026: рост выручки ускоряется до +14%, маржа EBITDA расширяется
Роснефть отчиталась за 2К 2026: выручка RUB 2 257 млрд, EBITDA RUB 576 млрд, чистая прибыль RUB 85 млрд. Рост выручки ускорился до +14,0% г/г с +0,6% в 1П 2026, рост EBITDA также ускорился до +27,4% г/г с +24,7% в 1П 2026. Чистая прибыль вернулась к положительной динамике г/г на уровне +13,3%, развернув снижение на -18,4% в 1П 2026.
2К 2026 к 2К 2025: ключевые показатели, г/г
Что определило результат
Маржа EBITDA расширилась до 25,5% во 2К 2026 с 22,8% во 2К 2025: EBITDA выросла на +27,4% г/г против роста выручки на +14,0% г/г. Рентабельность чистой прибыли составила 3,8% во 2К 2026 против 3,8% во 2К 2025, так как рост чистой прибыли на +13,3% отставал от роста EBITDA. Последовательное восстановление также заметно: выручка 2К 2026 в RUB 2 257 млрд выросла с RUB 2 032 млрд в 1К 2026, а чистая прибыль RUB 85 млрд улучшилась с RUB 115 млрд в 1К 2026.
Ключевые показатели
| Показатель | 2К 2025 | 2К 2026 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,980,000 | 2,257,000 | +14.0% |
| EBITDA | 452,000 | 576,000 | +27.4% |
| Чистая прибыль | 75,000 | 85,000 | +13.3% |
| Рентабельность по EBITDA | 22.8% | 25.5% | +2.7 pp |
| Net profit маржа | 3.8% | 3.8% | 0.0 pp |
Прогноз
Результаты 2К 2026 обозначают явный перелом: рост выручки стал положительным на уровне +14,0% г/г после -11,0% в 1К 2026, а рост EBITDA ускорился до +27,4% г/г с +24,0% в 1К 2026. Рост чистой прибыли на +13,3% г/г против -32,4% в 1К 2026. Ключевой вопрос для 2П 2026 — устойчиво ли расширение маржи EBITDA до 25,5% и сможет ли чистая прибыль сократить отставание от роста EBITDA.
На что обратить внимание: устойчивость маржи EBITDA на уровне 25,5%, динамика чистой прибыли относительно EBITDA и сохранится ли ускорение выручки с +0,6% в 1П 2026 до +14,0% во 2К 2026 в 3К 2026.
Перейти к финансовой карточке компании ROSN →
Смотрите также: обзор рынка · карта оценки рынков · скринеры акций