Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
| Цена (% от номинала) | 98.62% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 150 000 000 ₽ (150 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 17.50% |
| Доходность (YTM) | плавающий купон — YTM к погашению не фиксируется (зависит от ключевой ставки) |
| Тип купона | FLOAT |
| Частота купона | ежемесячно |
| Кредитный рейтинг | н/д |
Прогнозный YTM ≈ 19.2% к погашению (при цене 98.62% номинала).
Купон = ключевая ставка + спред. Спред ≈ 3.50% (≈350 б.п.; из текущего купона 17.50% при ключевой ставке 14.00%). Будущие купоны спрогнозированы по кривой ЦБ: ключевая ставка снижается с 14.00% сейчас до ~9.8% к погашению. YTM = внутренняя доходность спрогнозированных выплат при текущей цене. Оценка индикативная — при ином пути ставки доходность изменится. Сам прогноз — по среднесрочному прогнозу Банка России (обновляется).
Цена 97.84% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 10.55 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 14 купонов и погашение 2027-11-16 → 22.57% к погашению (XIRR по реальным потокам). Купоны после ближайшей оферты эмитентом ещё не объявлены, 13 из 14 достроены по текущей ставке 17.5%.
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 14 купонов на 176.32 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
Незафиксированные купоны флоатера спрогнозированы по кривой ключевой ставки ЦБ.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-10-22 | 14.38 | 1.44% | — | 14.38 |
| 2026-11-21 | 13.97 | 1.40% | — | 13.97 |
| 2026-12-21 | 13.75 | 1.38% | — | 13.75 |
| 2027-01-20 | 13.53 | 1.35% | — | 13.53 |
| 2027-02-19 | 13.27 | 1.33% | — | 13.27 |
| 2027-03-21 | 12.93 | 1.29% | — | 12.93 |
| 2027-04-20 | 12.63 | 1.26% | — | 12.63 |
| 2027-05-20 | 12.44 | 1.24% | — | 12.44 |
| 2027-06-19 | 12.25 | 1.23% | — | 12.25 |
| 2027-07-19 | 11.96 | 1.20% | — | 11.96 |
| 2027-08-18 | 11.70 | 1.17% | — | 11.70 |
| 2027-09-17 | 11.44 | 1.14% | — | 11.44 |
| 2027-10-17 | 11.15 | 1.11% | — | 11.15 |
| 2027-11-16 | 10.92 | 1.09% | 1 000 | 1 010.92 |
| Начало размещения | 2023-12-07 |
| Погашение | 2027-11-16 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A107C00 |
ООО "ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ"
Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 47/100) · основа: РСБУ (операционный эмитент) 2025
⚠ Прибыль почти обнуляется: чистая маржа 0.6% при EBITDA-марже 7.4%. Операционный результат уходит в проценты, амортизацию и налоги - запас до убытка небольшой, хотя сама операционная маржа нормальная.
⚠ Прибыль слабо конвертируется в деньги: OCF/чистая прибыль -2.90. Отчётная прибыль опережает реальный денежный поток — ориентируемся на кэш, а не на P&L.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBIT 2.1x | умеренная |
| Покрытие процентов | ICR 2.0x | адекватное |
| Прибыльность | EBIT-маржа 7.4% · чистая маржа 0.6% | невысокая |
| Ликвидность | кэш/краткоср.долг 0.90 | достаточная |
| Качество прибыли | OCF/чистая прибыль -2.90 | отрицательный OCF |
Источник метрик: ГИР БО ФНС (РСБУ эмитента)
⚠ OCF << чистой прибыли — бумажная прибыль / низкое качество
⚠ операционный денежный поток отрицателен
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-10-22 | 14.38 ₽ |
| 2026-11-21 | — |
| 2026-12-21 | — |
| 2027-01-20 | — |
| 2027-02-19 | — |
| 2027-03-21 | — |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), ГИР БО ФНС (РСБУ эмитента).