Cosan — динамика финансов, мультипликаторы, фундаментальный потенциал

Рынок

Цена

2.62 USD · -1.87%

Капитализация

1.6 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

-6.6%

Δ EBITDA г/г

2.8%

Мультиплы

P/E (LTM)

—

P/B (FY)

1.7x

P/E (анн.)

EV/EBITDA (LTM)

2.3x

EV/EBITDA (анн.)

3.7x

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

52.8%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+75.0%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

4.1 mln USD

Финансовая динамика

Период	Проблемы
2023-12-31 FY	⚠Предупр. 1
2024-12-31 FY	✓OK
2025-03-31 Q1	✗Ошибки 1
2025-06-30 Q2	✓OK
2025-09-30 Q3	✓OK
2025-12-31 FY	⚠Предупр. 1
2025-12-31 Q4	✓OK
2026-03-31 Q1	✗Ошибки 1

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	1614.0 г/г -6.6% г/г -6.6%	425.8 г/г 3.8% г/г 3.8%	173.6 г/г 0.4% г/г 0.4%	599.5 г/г 2.8% г/г 2.8%	-283.0 г/г — г/г —	441.7	-410.8	22700.4 г/г -0.4%	624.5 г/г -55.7%	-144.0%	7335.9	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	5318.9 г/г -11.4% г/г —	1372.7 г/г 34.2% г/г —	516.6 г/г -3.1% г/г —	1889.3 г/г 21.7% г/г —	-1526.1 г/г — г/г —	1611.7	-1138.1	24153.5 г/г -7.9%	948.2 г/г -53.1%	-173.5%	6611.1	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	1906.3 г/г — г/г —	542.1 г/г — г/г —	178.9 г/г — г/г —	721.1 г/г — г/г —	-211.9 г/г — г/г —	717.0	-374.2	22477.0 г/г —	1054.9 г/г —	-24.1%	8583.2	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	1873.0 г/г — г/г —	544.0 г/г — г/г —	177.4 г/г — г/г —	721.3 г/г — г/г —	-169.1 г/г — г/г —	702.3	-344.2	22530.2 г/г —	1285.5 г/г —	-50.2%	8378.9	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	1727.3 г/г — г/г —	410.1 г/г — г/г —	173.0 г/г — г/г —	583.1 г/г — г/г —	-319.6 г/г — г/г —	309.2	-408.4	22789.3 г/г —	1410.7 г/г —	-74.5%	8200.0	Ссылка
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	8156.3 г/г 3.2% г/г 3.2%	1426.7 г/г -35.0% г/г -35.0%	717.9 г/г 6.6% г/г 6.6%	2144.6 г/г -25.2% г/г -25.2%	-1514.7 г/г -254.9% г/г -254.9%	2427.6	-1453.9	26216.0 г/г -6.4%	2023.5 г/г -51.8%	-48.7%	9195.8	Ссылка
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	7902.4 г/г — г/г —	2195.3 г/г — г/г —	673.7 г/г — г/г —	2869.0 г/г — г/г —	978.0 г/г — г/г —	2057.6	-1255.0	28004.0 г/г —	4195.7 г/г —	—	8458.6	Ссылка

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -11% против +3% годом ранее — сдвиг -14.6 п.п. CAGR за 3 года -2%.

рост выручки по годам: 2023 +4% · 2024 +3% · 2025 -11%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +75.6%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-03-31 к 2025-03-31) = (599 − 583) × 4.36	71
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (1 636 + 7 336) ÷ 2 616	3.4x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 7) ÷ 2 = (3.4 + 7) ÷ 2	5.2x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 864 + 0 + 0 − 0	864
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (71 × 5.2 + 864) ÷ 1 636	+75.6%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2024-06-10	0.347 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.347 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-19	0.345 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.345 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-09	0.344 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.344 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-16	0.264 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.264 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Cosan USD

График цены

Ключевые параметры