Сектор: Сталь
География: США, Канада
COMM_CLF
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CLF
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 4.9 г/г 6.3% | -0.2 г/г — | 0.3 г/г -8.2% | 0.0 г/г — | -0.2 г/г — | -0.3 | -0.2 | 20.1 г/г -3.5% | 5.8 г/г -6.9% | -15.9% | 7.7 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 4.3 г/г -0.3% | -0.3 г/г 28.9% | 0.3 г/г 5.4% | -0.1 г/г 70.8% | -0.3 г/г 42.6% | 0.0 | -0.1 | 20.0 г/г -4.5% | 6.1 г/г -7.8% | -25.5% | 7.9 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 4.7 г/г 3.6% | -0.2 г/г — | 0.3 г/г 22.6% | 0.1 г/г — | -0.3 г/г — | -0.1 | -0.2 | 20.3 г/г 20.8% | 5.5 г/г -20.3% | -5.9% | 8.0 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 4.9 г/г -3.1% | -0.5 г/г -8400.0% | 0.4 г/г 72.4% | -0.1 г/г -144.9% | -0.5 г/г — | 0.0 | -0.1 | 20.5 г/г 20.9% | 5.8 г/г -18.2% | -31.1% | 7.7 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 4.6 г/г -11.0% | -0.5 г/г — | 0.3 г/г 22.6% | -0.3 г/г -235.9% | -0.5 г/г — | -0.4 | -0.2 | 20.8 г/г 20.9% | 6.3 г/г -13.2% | -30.9% | 7.5 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 4.3 г/г -15.4% | -0.5 г/г -298.3% | 0.3 г/г 9.8% | -0.2 г/г -281.2% | -0.5 г/г -166.9% | -0.5 | -0.2 | 20.9 г/г 19.4% | 6.6 г/г -15.9% | -11.3% | 7.7 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 4.6 г/г -18.5% | -0.3 г/г -180.3% | 0.2 г/г -5.6% | 0.0 г/г -104.5% | -0.2 г/г -192.4% | -0.1 | -0.2 | 16.8 г/г -7.0% | 6.9 г/г -14.5% | -4.7% | 3.7 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 5.1 г/г -14.9% | 0.0 г/г -98.8% | 0.2 г/г -7.7% | 0.2 г/г -67.9% | 0.0 г/г -99.4% | 0.5 | -0.2 | 16.9 г/г -7.5% | 7.1 г/г -8.9% | 0.1% | 3.4 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 5.2 г/г -1.8% | 0.0 г/г — | 0.2 г/г -5.0% | 0.2 г/г -9.0% | -0.1 г/г — | 0.1 | -0.2 | 17.2 г/г -7.6% | 7.2 г/г -4.6% | -3.6% | 3.6 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 5.1 г/г — | -0.1 г/г — | 0.2 г/г — | 0.1 г/г — | -0.2 г/г — | 0.7 | -0.2 | 17.5 г/г — | 7.9 г/г — | 4.8% | 3.4 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 5.6 г/г — | 0.3 г/г — | 0.2 г/г — | 0.6 г/г — | 0.3 г/г — | 0.8 | -0.2 | 18.1 г/г — | 8.0 г/г — | 4.4% | 3.4 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 6.0 г/г — | 0.5 г/г — | 0.2 г/г — | 0.7 г/г — | 0.3 г/г — | 0.9 | -0.1 | 18.3 г/г — | 7.8 г/г — | 18.1% | 3.9 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 5.3 г/г — | 0.0 г/г — | 0.2 г/г — | 0.2 г/г — | -0.1 г/г — | 0.0 | -0.2 | 18.7 г/г — | 7.5 г/г — | — | 4.5 | Ссылка |
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
Текущее 3 758спот к LTM -3%
PHP-анализ EI1 (Wd_Strategy_Results_Comm.Potential_min3y) — авторитативный апсайд по сырьевому ре-рейтингу.
Потенциал: -485.9%
Главный драйвер — CRC (China) -3% к LTM; выручка ×0.98 против затрат ×1.05; EBITDA -37→-1 386; при 10.9× EV/EBITDA → -486%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRC (China) (rev) | +52% | 3 757.50 | 3 872.84 | 4 212.10 | -3% | +9% |
| HRC (China) (rev) | +34% | 3 310.00 | 3 361.99 | 3 636.66 | -2% | +8% |
| Coking coal (China) (cost) | -10% | 1 284.50 | 1 111.54 | 1 329.73 | +16% | +20% |
| Iron and Steel Scrap (cost) | -4% | 599.44 | 552.56 | 570.62 | +8% | +3% |
| Henry Hub Gas (cost) | -2% | 2.91 | 3.37 | 3.11 | -14% | -8% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 18 903 |
| EBITDA LTM | -37 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 18 940 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.979 (-2%) |
| = Спот-выручка | 18 510 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.073 (+7%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 20 292 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.050 (+5%) |
| = Спот-затраты | 19 896 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.053 (+5%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 19 950 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | -1 386 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 342 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | -1 386 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 10.9x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | -15 177 |
| Чистый долг | 7 762 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | -22 939 |
| Текущая капитализация | 5 473 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -485.9%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 Q1 | 5 199 | 5 492 | -5.3% | 192 | 292 | -34.1% |
| 2024 Q2 | 5 092 | 5 143 | -1.0% | 234 | 5 | — |
| 2024 Q3 | 4 569 | 4 546 | +0.5% | -26 | -385 | — |
| 2024 Q4 | 4 325 | 4 789 | -9.7% | -212 | -52 | — |
| 2025 Q1 | 4 629 | 4 686 | -1.2% | -261 | -74 | — |
| 2025 Q2 | 4 934 | 4 368 | +12.9% | -105 | -326 | — |
| 2025 Q3 | 4 734 | 4 558 | +3.9% | 84 | -282 | — |
| 2025 Q4 | 4 313 | 4 579 | -5.8% | -62 | -341 | — |
| 2026 Q1 | 4 922 | 4 523 | +8.8% | 46 | -360 | — |
Прогн. EV/EBITDA 15.4x · целевой 75-й перцентиль (3г) 10.9x · LTM среднее 19.8x
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Cleveland-Cliffs (CLF): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Компания Cleveland-Cliffs Inc. является производителем стали, выпускающим плоский прокат, нержавеющую, электротехническую и листовую сталь, а также занимается добычей железной руды и производством железорудных окатышей и железа прямого восстановления.