HCL Technologies (HCLTECH): какой мультипликатор P/E?

P/E — 43.0x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

HCL Technologies (HCLTECH): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 4.3%.

HCL Technologies (HCLTECH): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: HCL Technologies (HCLTECH): рыночная капитализация?

Капитализация — 3744.9 млрд INR.

HCL Technologies предоставляет ИТ- и бизнес-услуги, инженерные и исследовательские услуги, а также программные продукты, включая разработку приложений, автоматизацию, работу с данными и ИИ, кибербезопасность и цифровые операции для предприятий.

График цены

1 380 INRДень 1.47%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

1 380 INR · 1.47%

Капитализация

3744.9 млрд INR

Рост

Δ выручка г/г

13.9%

Δ EBITDA г/г

11.4%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

43.0x

3г ср.: 22.5x

P/B (FY)

5.0x

P/E (анн.)

20.2x

EV/EBITDA (LTM)

26.0x

3г ср.: 13.6x

EV/EBITDA (анн.)

12.7x

Денежная доходность

Див. доходность

4.3%

Доходность FCF (LTM)

5.0%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+9.2%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

9.1 bln INR

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд INR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд INR	Опер. прибыльмлрд INR	Аморт. и износмлрд INR	EBITDAмлрд INR	Чистая прибыльмлрд INR	Операц. ДДСмлрд INR	Капекс + M&Aмлрд INR	Активымлрд INR	Капиталмлрд INR	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд INR	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	PARTIAL	345.8 г/г 13.9% г/г 13.9%	61.9 г/г 14.7% г/г 14.7%	10.4 г/г -4.9% г/г -4.9%	72.3 г/г 11.4% г/г 11.4%	46.2 г/г 20.3% г/г 20.3%	27.4	-3.4	— г/г —	— г/г —	—	≈ -80.5	Yahoo Finance
2026-03-31	FY 2026 (12M)	OK	— г/г 11.2% г/г 11.2%	— г/г -3.9% г/г -3.9%	— г/г 6.6% г/г 6.6%	— г/г -2.4% г/г -2.4%	— г/г -4.3% г/г -4.3%	—	—	1162.6 г/г 10.2%	751.6 г/г 7.9%	—	-80.5	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	PARTIAL	338.7 г/г — г/г —	57.1 г/г — г/г —	11.3 г/г — г/г —	68.4 г/г — г/г —	40.8 г/г — г/г —	58.6	-3.0	— г/г —	— г/г —	—	≈ -59.3	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	PARTIAL	303.5 г/г — г/г —	54.0 г/г — г/г —	10.9 г/г — г/г —	64.9 г/г — г/г —	38.4 г/г — г/г —	37.5	-3.8	— г/г —	— г/г —	—	≈ -59.3	Yahoo Finance
2025-03-31	FY 2025 (12M)	OK	1170.5 г/г 6.5% г/г 6.5%	239.1 г/г 11.1% г/г 11.1%	40.8 г/г -2.1% г/г -2.1%	279.9 г/г 8.9% г/г 8.9%	173.9 г/г 10.8% г/г 10.8%	222.6	-11.1	1055.4 г/г 5.8%	696.5 г/г 2.0%	25.2%	-59.3	Yahoo Finance
2024-03-31	FY 2024 (12M)	OK	1099.1 г/г 8.3% г/г 8.3%	215.2 г/г 8.5% г/г 8.5%	41.7 г/г 0.7% г/г 0.7%	256.9 г/г 7.1% г/г 7.1%	157.0 г/г 5.7% г/г 5.7%	224.5	-10.5	997.8 г/г 6.8%	682.6 г/г 4.4%	23.5%	-71.1	Yahoo Finance
2023-03-31	FY 2023 (12M)	OK	1014.6 г/г — г/г —	198.4 г/г — г/г —	41.5 г/г — г/г —	239.9 г/г — г/г —	148.5 г/г — г/г —	180.1	-16.6	934.1 г/г —	654.0 г/г —	—	-68.1	Yahoo Finance

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн INR)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн INR)

Чистый долг / ден. средства (млн INR)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2022–2026 операционный поток составлял 1.25x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.13x.

год	2022	2023	2024	2025	2026
поток / прибыль	1.25x	1.21x	1.43x	1.28x	1.20x
начисления, % активов	—	-3.4%	-6.8%	-4.6%	-2.9%

Последние 12 месяцев (на 2026-03-31): операционным потоком вернулось 1.20x прибыли.

чистый долг / EBITDA -0.3x · капвложения 0.3x амортизации

● Капвложения - 34% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +9.2%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (72 310 − 64 910) × 3.82	28 242
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (3 744 865 + -80 530) ÷ 275 970	13.3x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 11) ÷ 2 = (13.3 + 11) ÷ 2	12.1x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 21 210 + 0 + 0 − 0	0
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (28 242 × 12.1 + 0) ÷ 3 744 865	+9.2%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only
net-cash rise stripped: net debt fell while EBITDA declined and no share dilution measured (likely equity raise / recapitalisation)

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +11% против +6% годом ранее — сдвиг +4.7 п.п. CAGR за 3 года +9%.

рост выручки по годам: 2024 +8% · 2025 +6% · 2026 +11%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Сравнение с аналогами

Группа: IT services. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
Infosys	Индия	49,6	10,3x
Wipro	Индия	19,2	10,5x
Tata Consultancy Services	Индия	93,9	12,1x
Mphasis	Индия	5,0	15,7x
Tech Mahindra	Индия	18,5	16,9x
Coforge	Индия	8,6	22,8x
Persistent Systems	Индия	9,5	31,1x
Медиана группы			15,7x
Среднее по группе			17,0x
Эта компания	Индия	39,4	26,0x

Медиана группы 15,7x; компания 26,0x — премия 66%.

Среднее по группе 17,0x; к среднему компания — премия 53%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 39% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,3x, Россия 4,0x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,4x, Индия 18,7x, Индонезия 4,6x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-17, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-10-16	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-07-17	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-04-24	24 INR	Отсечка реестра (ex-div): 24 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-01-16	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-10-17	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-07-18	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-04-28	18 INR	Отсечка реестра (ex-div): 18 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-01-17	18 INR	Отсечка реестра (ex-div): 18 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-10-22	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-07-23	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-07	18 INR	Отсечка реестра (ex-div): 18 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-01-19	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-10-20	12 INR	Отсечка реестра (ex-div): 12 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-07-20	10 INR	Отсечка реестра (ex-div): 10 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-04-28	18 INR	Отсечка реестра (ex-div): 18 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-01-19	10 INR	Отсечка реестра (ex-div): 10 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-10-19	10 INR	Отсечка реестра (ex-div): 10 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-07-19	10 INR	Отсечка реестра (ex-div): 10 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-04-28	18 INR	Отсечка реестра (ex-div): 18 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-01-20	10 INR	Отсечка реестра (ex-div): 10 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-10-21	10 INR	Отсечка реестра (ex-div): 10 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

HCL Technologies (HCLTECH): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

HCL Technologies (HCLTECH) INR