International Container Terminal Services (ICTSI): какой мультипликатор P/E?

P/E — 24.7x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

International Container Terminal Services (ICTSI): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.0%.

International Container Terminal Services (ICTSI): рыночная капитализация?

Капитализация — 29.7 млрд USD.

International Container Terminal Services (ICTSI): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

International Container Terminal Services, Inc. (ICTSI) — это филиппинская компания по управлению портами и эксплуатации контейнерных терминалов. Она занимается развитием, управлением и эксплуатацией контейнерных терминалов и сопутствующих услуг в различных странах мира.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	958.7 г/г 25.3% г/г 25.3%	509.4 г/г 22.8% г/г 22.8%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	326.7 г/г 33.7% г/г 33.7%	—	—	10367.8 г/г 31.8%	2456.1 г/г 30.7%	53.8%	≈ 2340.2	Ссылка
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	961.1 г/г 28.9% г/г 28.9%	510.6 г/г 23.9% г/г 23.9%	107.2 г/г 38.5% г/г 38.5%	617.8 г/г 26.2% г/г 26.2%	314.7 г/г 20.6% г/г 20.6%	610.9	-83.3	9621.5 г/г 30.6%	2397.7 г/г 45.3%	51.6%	2340.2	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	896.9 г/г 18.1% г/г 23.5%	521.3 г/г 22.9% г/г 32.9%	58.1 г/г -77.8% г/г 17.4%	579.4 г/г 7.5% г/г 31.1%	296.6 г/г 20.4% г/г 36.5%	526.4	-108.2	9077.1 г/г 18.7%	2481.2 г/г 30.3%	48.3%	1791.7	Отчёт (PDF)
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	827.7 г/г 19.7% г/г 19.7%	460.2 г/г 24.4% г/г 24.4%	83.9 г/г 10.1% г/г 10.1%	544.0 г/г 22.0% г/г 22.0%	267.7 г/г 26.3% г/г 26.3%	475.0	-132.9	8035.4 г/г 6.9%	2187.6 г/г 27.3%	17.6%	3245.5	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	765.1 г/г 11.9% г/г 11.9%	414.8 г/г 11.4% г/г 11.4%	81.0 г/г 9.7% г/г 9.7%	495.7 г/г 11.1% г/г 11.1%	244.3 г/г -3.1% г/г -3.1%	359.6	-67.6	7867.1 г/г 7.6%	1879.2 г/г 22.5%	55.4%	1709.8	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	745.4 г/г 16.9% г/г 16.9%	412.2 г/г 23.6% г/г 23.6%	77.4 г/г 4.4% г/г 4.4%	489.6 г/г 20.1% г/г 20.1%	261.0 г/г 24.4% г/г 24.4%	449.0	-77.3	7369.7 г/г -2.0%	1650.2 г/г 15.0%	58.8%	1745.3	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	726.2 г/г — г/г —	392.3 г/г — г/г —	49.5 г/г — г/г —	441.8 г/г — г/г —	217.2 г/г — г/г —	431.4	-185.0	7649.4 г/г —	1904.1 г/г —	51.7%	1545.2	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	691.7 г/г 16.3% г/г 16.3%	369.8 г/г 22.1% г/г 22.1%	76.2 г/г 5.0% г/г 5.0%	446.0 г/г 18.8% г/г 18.8%	212.0 г/г 24.2% г/г 24.2%	360.4	-36.9	7515.3 г/г 5.8%	1718.3 г/г -7.5%	17.4%	1625.4	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	684.0 г/г 15.4% г/г 15.4%	372.3 г/г 20.7% г/г 20.7%	73.9 г/г -1.5% г/г -1.5%	446.2 г/г 16.4% г/г 16.4%	252.1 г/г 58.4% г/г 58.4%	361.2	-32.5	7309.4 г/г 2.7%	1534.2 г/г -9.3%	67.9%	1722.7	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	637.6 г/г — г/г —	333.5 г/г — г/г —	74.2 г/г — г/г —	407.6 г/г — г/г —	209.9 г/г — г/г —	426.2	-34.1	7522.0 г/г —	1434.9 г/г —	50.3%	1536.7	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	628.5 г/г — г/г —	304.7 г/г — г/г —	44.5 г/г — г/г —	349.2 г/г — г/г —	27.0 г/г — г/г —	344.9	-47.9	7244.9 г/г —	1905.2 г/г —	5.7%	1423.8	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	594.9 г/г — г/г —	302.9 г/г — г/г —	72.6 г/г — г/г —	375.5 г/г — г/г —	170.7 г/г — г/г —	319.7	-57.8	7101.3 г/г —	1857.8 г/г —	12.8%	1539.9	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	592.7 г/г — г/г —	308.4 г/г — г/г —	75.0 г/г — г/г —	383.5 г/г — г/г —	159.2 г/г — г/г —	301.5	-37.3	7115.9 г/г —	1691.4 г/г —	—	1688.9	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-03-31

Чистый долг	2 340
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	300
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	2 862
− Денежные средства	822

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.0x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2024–2025 операционный поток составлял 1.06x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.73x.

год	2024	2025
поток / прибыль	1.69x	0.43x
начисления, % активов	-8.4%	7.0%

Последние 12 месяцев (на 2025-12-31): операционным потоком вернулось 0.43x прибыли.

чистый долг / EBITDA 1.0x · капвложения 2.1x амортизации

● За последние 12 месяцев операционный поток покрыл 43% прибыли — против 1x в годовом окне.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +17.0%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-03-31 к 2025-03-31) = (618 − 490) × 3.62	464
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (29 728 + 2 340) ÷ 2 237	14.3x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 10) ÷ 2 = (14.3 + 10) ÷ 2	12.2x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -595 + 0 + 0 − 0	-595
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (464 × 12.2 + -595) ÷ 29 728	+17.0%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Сравнение с аналогами

Группа: industrials (Филиппины). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
Alliance Global Group	Филиппины	1,3	4,3x
Aboitiz Equity Ventures	Филиппины	3,4	4,6x
JG Summit Holdings	Филиппины	2,3	4,9x
SM Investments Corporation	Филиппины	9,9	5,3x
DMCI Holdings	Филиппины	1,7	5,6x
Ayala Corporation	Филиппины	4,9	12,6x
Медиана группы			5,1x
Среднее по группе			6,2x
Эта компания	Филиппины	29,7	14,3x

Медиана группы 5,1x; компания 14,3x — премия 181%.

Среднее по группе 6,2x; к среднему компания — премия 131%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 68% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,3x, Россия 3,8x, ЮАР 5,1x, Казахстан 9,9x, Индия 18,2x, Индонезия 4,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-09-26, у самой компании — текущий.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

International Container Terminal Services (ICTSI): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

International Container Terminal Services (ICTSI) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность