Frontierby eninvs

Language: EN · RU

← Region

EL5-Energo (ELFV) USD

EL5-Energo (formerly Enel Russia) generates electricity at three gas- and coal-fired plants in Tver, Stavropol and Sverdlovsk regions and two wind farms; controlled by Lukoil.

At a glance: strengths & risks
✓Revenue growing (+85% y/y, Q2 2026)✓Low leverage (0.8x EBITDA)✓Cheaper than own history (EV/EBITDA 2.2 vs avg 23.2)✗Profit falling (-225% y/y, Q2 2026)✗Margins compressing (23%→11%, Q2 2026)

Sector: Utilities

RU_ELFV

Price chart

0.3582 RUBDay -0.56%

Key metrics

Net debt (table and EV/EBITDA): |short-term borrowings| + |long-term borrowings| + |other financial liabilities| when extracted + |non-controlling interest| when extracted − |cash and equivalents|; amounts in millions of the reporting currency.

Market

Price
0.3582 RUB · -0.56%
Market cap
313 mln USD

Growth

Δ revenue y/y
84.9%
Δ EBITDA y/y
-9.8%

Multiples

P/E (LTM)
2.4x
3y avg: 6.3x
P/B (FY)
0.7x
P/E (ann.)
<0
EV/EBITDA (LTM)
2.2x
3y avg: 23.2x
EV/EBITDA (ann.)
3.9x

Cash return

Dividend yield
—
FCF yield (LTM)
-33.5%

Liquidity

Daily turnover (MOEX)
6.4 mln RUB

Shares: connector/market_inputs

Amounts: USD (converted) · As reported
Converted modes use NBK / ECB-linked rates: balance sheet date for BS items, period average for P&L and cash flow (see filing row evidence). As reported keeps each row in its filing currency.

Financial results

Monetary columns are in M USD, one decimal; scale (K/M/B/T) keeps values readable. For the period (default) shows P&L and cash flow for that row’s reporting window: quarterly amounts when the feed uses quarter-duration facts (typical US 10-Q revenue and income), quarterly cash flows after stripping YTD where only cumulative tags exist, and an implied Q4 on 31 Dec FY rows (P&L: FY minus Q1–Q3; operating / investing cash flow: FY 12m minus 9M YTD to 30 Sep when sourced from SEC builder evidence) so they match 10-Q scale. Some issuers still use cumulative YTD minus the prior row in the same calendar year. As reported shows values stored on each row (e.g. full-year on FY). Balance sheet is always as reported. Source JSON may use millions etc.; conversion uses amounts_unit per row.

DatePeriodStatusRevenueM USDOperating profitM USDD&AM USDEBITDAM USDNet profitM USDOperating CFM USDCapex + M&AM USDAssetsM USDEquityM USDROE (annualized)Net debtM USDSource
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK416.7
y/y 84.9%
2.8
y/y -90.1%
43.6
y/y 92.0%
46.5
y/y -9.8%
-12.4
y/y -224.5%
103.0-2740.01897.1
y/y 84.5%
1074.1
y/y 105.8%
-5.7%410.9Report (PDF)
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK378.8
y/y 24.5%
60.1
y/y -4.9%
11.9
y/y 0.0%
72.0
y/y -4.1%
35.5
y/y 2.2%
117.8-1025.11268.3
y/y 24.1%
658.4
y/y 28.1%
22.1%192.9Report (PDF)
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK326.5
y/y 14.6%
143.3
y/y 626.2%
5.8
y/y 150.3%
149.2
y/y 1728.1%
96.2
y/y 703.4%
——1140.6
y/y 10.3%
628.3
y/y 31.1%
25.8%19360.0Evidence
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK281.1
y/y 28.2%
26.8
y/y -2.7%
32.6
y/y 0.0%
59.4
y/y -1.3%
9.1
y/y 23.6%
——1027.7
y/y 5.2%
532.9
y/y 14.6%
2.3%266.9Report (PDF)
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK225.4
y/y 21.8%
28.8
y/y 18.1%
22.7
y/y 98.8%
51.5
y/y 43.8%
9.9
y/y -3.0%
71.3-2148.61028.1
y/y 4.4%
522.0
y/y 14.0%
7.7%306.2Report (PDF)
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK304.2
y/y 11.7%
63.2
y/y 2.9%
11.9
y/y 0.1%
75.1
y/y 2.5%
34.8
y/y 1.7%
71.3-28.21021.8
y/y 4.1%
514.0
y/y 14.9%
28.0%325.9Report (PDF)
2024-12-31Q4 2024 (3M)OK284.9
y/y 22.6%
19.7
y/y -39.3%
-11.6
y/y -197.8%
8.2
y/y -81.6%
12.0
y/y -28.0%
-231.5-5278.91034.2
y/y 10.1%
479.3
y/y 15.4%
13.5%355.6Report (PDF)
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK219.2
y/y 2.2%
27.6
y/y 11.7%
32.6
y/y 202.0%
60.2
y/y 69.6%
7.3
y/y -40.5%
307.2-29.7976.5
y/y 9.4%
465.0
y/y 17.2%
2.1%356.9Report (PDF)
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK185.0
y/y 5.1%
24.4
y/y 48.2%
11.4
y/y -3.8%
35.8
y/y 26.4%
10.2
y/y 60.6%
60.3-1466.3985.0
y/y 10.0%
457.7
y/y 19.1%
9.0%350.8Report (PDF)
2024-03-31Q1 2024 (3M)OK272.4
y/y 18.5%
61.4
y/y 30.9%
11.9
y/y 13.4%
73.3
y/y 27.7%
34.2
y/y 15.7%
60.3-15.0981.5
y/y 5.3%
447.5
y/y 18.4%
31.7%358.8Report (PDF)
2023-12-31Q4 2023 (3M)OK232.4
y/y —
32.5
y/y —
11.8
y/y —
44.4
y/y —
16.6
y/y —
45.3-2734.5939.3
y/y —
415.3
y/y —
16.0%407.4Report (PDF)
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK214.5
y/y —
24.7
y/y —
10.8
y/y —
35.5
y/y —
12.3
y/y —
132.2-43.6892.4
y/y —
396.8
y/y —
4.2%364.2Report (PDF)
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK176.1
y/y —
16.4
y/y —
11.9
y/y —
28.3
y/y —
6.4
y/y —
-46.2-1240.1895.2
y/y —
384.4
y/y —
6.7%377.5Report (PDF)
2023-03-31Q1 2023 (3M)OK229.9
y/y —
46.9
y/y —
10.5
y/y —
57.4
y/y —
29.5
y/y —
46.2—931.8
y/y —
377.8
y/y —
—385.6Report (PDF)

Net debt structure (leases included, IFRS 16) 2026-06-30

Short-term debt (incl. ST leases)204
Long-term debt (incl. LT leases)288
− Cash & equivalents81
Net debt411

Net debt / LTM EBITDA: 1.3x

Revenue & EBITDA

RevenueEBITDA

Quarterly values (₽ mln)

01002003004002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Year-over-year change

-200%0%200%400%2024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Cash flow

FCF (₽ mln)

-400-20002004002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Net debt / cash (₽ mln)

05 00010 00015 00020 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Profit and cash

Profit is cash-backed
In a typical year of 2021–2025 operating cash flow came to 2.76x of reported net profit; after capex, 0.92x. Loss years (2022) are left out of the ratio.
year20212022202320242025
cash flow / profit2.79x—2.74x3.08x1.91x
accruals, % of assets-5.0%-40.5%-12.0%-12.8%-11.9%
Last twelve months (to H1 2026): 2.72x of profit came back as operating cash flow.
net debt / EBITDA 0.8x · capex 2.8x of depreciation
Read from the reported annual statements: cash flow / profit is the median of the yearly operating cash flow over net profit for the years shown; accruals are (profit − operating cash flow) / assets, the classic gap between what was booked and what was collected. A gap can be growth in working capital, capitalised costs, revaluations or profit from associates — the panel points at it, the statements explain it. Not investment advice.

Research & reviews

Our earnings breakdowns and investment notes on this issuer.

All research →

Revenue growth & acceleration

Growth accelerating ▲
Last-year revenue growth +18% vs +13% the year before — a +5.5 pp move. 3-year CAGR +17%.
revenue growth by year: 2023 +20% · 2024 +13% · 2025 +18%
The growth-acceleration signal behind the GARP+acceleration strategy — it favours companies whose revenue growth is speeding up and flags those slowing down (the second derivative of growth).

Dividend potential

Illiquid — forecast not shown

The line trades very thinly (low average daily turnover), so the model dividend forecast is unreliable and is not shown. Actual (sporadic) payments are in the dividend-history card below.

Dividend history

Pay yearDividend /sh
20200.09 ₽
20190.14 ₽
20180.14 ₽
Payments by period
PeriodEx-date/sh
2020 q32020-07-070.09 ₽
2019 q32019-07-040.14 ₽
2018 q22018-06-200.14 ₽

Dividends

No dividend rows found for this issuer.

Corporate events

17.07.26Filing★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки
ПАО «ЭЛ5-Энерго» заключило крупную сделку, выступив в качестве поручителя по кредитному соглашению для ООО «ЛУКОЙЛ-Кубаньэнерго» с суммой ответственности 31 млрд. руб., что составляет 34,28% от стоимости активов компании. Срок поручительства до 31 марта 2044 года.
29.06.26AGM / Board★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров)
На годовом собрании акционеров ПАО «ЭЛ5-Энерго» 24 июня 2026 года было решено не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2025 год и направить 210,7 млн. руб. на пополнение резервного фонда. Также было согласовано поручительство на сумму до 31 млрд. руб. в рамках сделки с АО «АЛЬФА-БАНК» для обеспечения обязательств ООО «ЛУКОЙЛ-Кубаньэнерго». Собрание состоялось с кворумом по всем вопросам повестки дня.
07.05.26Filing★ ▼ Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей
ПАО «ЭЛ5-Энерго» опубликовало изменения в информации о своих акциях и принятых решениях на заседании совета директоров. В 2025 году дивиденды по обыкновенным акциям не будут выплачиваться, а 210,7 млн. руб. будет направлено на пополнение резервного фонда.
24.04.26Filing★ ▼ Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
02.04.26Buyback★ Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента
ПАО «ЭЛ5-Энерго» изменило структуру голосования после приобретения прав на 50,2 млрд голосов, что составляет 81,78% уставного капитала. Это произошло в результате присоединения АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго» к компании. Дата наступления события - 01.04.2026.
01.04.26Filing★ ▼ Начало размещения ценных бумаг
ПАО «ЭЛ5-Энерго» начнет размещение 13,84 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая с 01.04.2026. Преимущественное право на приобретение акций акционерам не предусмотрено.
24.03.26Filing★ О планируемой дате направления заявления о внесении в ЕГРЮЛ записей, связанных с реорганизацией, прекращением деятельности или с ликвидацией акционерного общества
ПАО «ЭЛ5-Энерго» планирует направить заявление о внесении записей в ЕГРЮЛ 30.03.2026, связанное с реорганизацией через присоединение АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». Событие зарегистрировано 24.03.2026.
21.07.26AGM / BoardРешения совета директоров (наблюдательного совета)
Совет директоров ПАО «ЭЛ5-Энерго» принял несколько решений, включая утверждение внутренних документов и внесение изменений в соглашения о реструктуризации платежей. Также одобрена сделка с ООО «ЛУКОЙЛ-Энергоинжиниринг» на сумму до 1,35 млрд. руб. для реализации инвестиционного проекта по перевооружению энергоблока. Срок оказания услуг по договору составит с 01.07.2026 по 01.06.2029.

Source: e-disclosure material filings over the last 180 days; ★ — flagged important by the classifier; summaries are automatic.

Reporting forms detected in loaded periods: ✓ ✓ ✓ (Balance sheet / Profit or loss (P&L) / Cash flows)

Financial results, valuation multiples (P/E, P/B, EV/EBITDA), profitability and dividend yield of EL5-Energo (ELFV) — from primary filings.

Frequently asked questions

What is EL5-Energo (ELFV)'s P/E ratio?
EL5-Energo (ELFV) trades at a P/E of 2.4x (price to trailing 12-month earnings).
What is EL5-Energo (ELFV)'s EV/EBITDA?
EL5-Energo (ELFV) trades at 2.2x EV/EBITDA.
What is EL5-Energo (ELFV)'s P/B ratio?
EL5-Energo (ELFV) trades at a P/B of 0.7x.
What is EL5-Energo (ELFV)'s return on equity (ROE)?
EL5-Energo (ELFV)'s ROE is -5.7%.
What is EL5-Energo (ELFV)'s market capitalization?
EL5-Energo (ELFV)'s market cap is 313 mln USD.

See also: The Cheapest Stocks in the World (2026): What Value Investing Says About Buying Cheap · global valuation map