Frontierby eninvs

Language: EN · RU

← Region

Mosgorlombard (MGKL) RUB

Mosgorlombard (MGKL Group) is a Moscow pawnshop chain that has expanded into precious-metals trading and the resale of second-hand goods.

At a glance: strengths & risks
✓Revenue growing (+230% y/y, H1 2026)✓Profit growing (+33% y/y, H1 2026)✓Strong ROE (41%)✓Book value growing (+68%)✓Cheaper than own history (P/E 2.3 vs avg 6.2)✓Dividend yield above fair (14% vs 10%)

Sector: Financial Services

RU_MGKL

Price chart

2.003 RUBDay -1.43%

Key metrics

Market

Price
2.003 RUB · -1.43%
Market cap
2.0 bn RUB

Growth

Δ NII y/y
-136.8%
Δ net profit y/y
32.9%

Multiples

P/E (LTM)
2.3x
3y avg: 6.2x
P/B (FY)
1.1x
3y avg: 2.8x
P/E (ann.)
1.8x

Returns

Dividend yield
14.0%
ROE (annualized)
53.2%
ROI (ROE ÷ P/B)
47.3%

Value creation

annualized net income / market cap (return on equity value)
Banking potential
+55.3%
↓ details

Liquidity

Daily turnover (MOEX)
23.2 mln RUB

Shares: connector/market_inputs

Amounts: USD (converted) · As reported
Converted modes use NBK / ECB-linked rates: balance sheet date for BS items, period average for P&L and cash flow (see filing row evidence). As reported keeps each row in its filing currency.

Financial results

Monetary columns are in B RUB, one decimal; scale (K/M/B/T) keeps values readable. For the period (default) shows P&L and cash flow for that row’s reporting window: quarterly amounts when the feed uses quarter-duration facts (typical US 10-Q revenue and income), quarterly cash flows after stripping YTD where only cumulative tags exist, and an implied Q4 on 31 Dec FY rows (P&L: FY minus Q1–Q3; operating / investing cash flow: FY 12m minus 9M YTD to 30 Sep when sourced from SEC builder evidence) so they match 10-Q scale. Some issuers still use cumulative YTD minus the prior row in the same calendar year. As reported shows values stored on each row (e.g. full-year on FY). Balance sheet is always as reported. Source JSON may use millions etc.; conversion uses amounts_unit per row.

DatePeriodStatusNet interest incomeB RUBNet profitB RUBAssetsB RUBEquityB RUBROE (annualized)Source
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK-0.1
y/y -136.8%
0.6
y/y 32.9%
13.5
y/y 83.3%
2.4
y/y 87.5%
53.2%Report (PDF)
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK31.7
y/y 7781.9%
0.3
y/y 84.1%
10.4
y/y 112.7%
1.8
y/y 67.7%
47.8%Report (PDF)
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK0.4
y/y -17.3%
0.4
y/y 84.0%
7.4
y/y 73.7%
1.3
y/y 36.4%
71.5%Report (PDF)
2024-12-31Q4 2024 (3M)OK0.4
y/y 85.4%
0.2
y/y 51.0%
4.9
y/y 41.9%
1.1
y/y 110.0%
39.7%Report (PDF)
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK0.4
y/y -7.9%
0.2
y/y 388.8%
4.2
y/y 62.8%
0.9
y/y 222.6%
63.1%Report (PDF)
2023-12-31Q4 2023 (3M)OK0.2
y/y —
0.1
y/y —
3.5
y/y —
0.5
y/y —
65.7%Report (PDF)
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK0.2
y/y —
0.0
y/y —
2.7
y/y —
0.3
y/y —
7.5%Report (PDF)
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK0.5
y/y —
0.0
y/y —
2.6
y/y —
0.3
y/y —
—Report (PDF)

Income statement (bank, IFRS)

IFRS decomposition: interest, fee and trading result with provisions, costs and the recurring/non-recurring profit split (bn RUB). Source: eninvs.com.

Item, bn RUB202220232024YoY
Interest income1.41.11.3 +17%
Interest expense-0.2-0.3-0.5 -74%
Net interest income1.20.90.8 -2%
Credit-loss provisions-0.9-0.3-0.1 +69%
NII after provisions0.30.50.7 +40%
Fee & commission income—0.00.1 +830%
Net fee & commission income—0.00.1 +830%
Financial instruments & investment result0.0——
Other operating income, net0.20.1-0.2 -382%
Operating income1.20.91.0 +12%
Administrative & other expenses (SG&A)-0.3-0.3-0.4 -51%
Profit before tax-0.00.30.5 +48%
Income tax—-0.1-0.1 -39%
Net profit0.00.30.4 +50%
Key ratios (annual)
ROE0.8%67.0%50.5% -16.5 pp
Cost-to-income (CIR)22.5%32.4%43.5% +11.1 pp
Net interest margin (NIM)64.58%30.35%20.11% -10.2 pp

Quarterly dynamics & ratios

ROE = net profit ×4 / avg equity; CoR = provisions ×4 / avg credit portfolio; CIR = admin expense / operating income; NIM = NII ×4 / avg assets.

Quarter22/12
Q4		23/06
Q2		23/09
Q3		23/12
Q4		24/06
Q2		24/12
Q4		25/06
Q2		26/06
Q2
P&L, bn RUB
Net interest income0.30.20.20.20.20.20.2-0.1
Provisions-0.2-0.1-0.1-0.1-0.0-0.0-0.0-0.0
Net fee income—0.00.00.00.00.00.00.7
Financial instruments & investment0.0——————0.0
Operating income0.30.20.20.20.20.30.20.6
Admin (SG&A)-0.1-0.1-0.1-0.1-0.1-0.1-0.2-0.3
Net profit0.00.00.00.10.10.10.20.3
Balance (period-end), bn RUB
Securities portfolio (bonds)1.21.61.51.62.12.5——
Other assets1.01.01.21.9—2.47.4—
Total assets2.22.62.73.5~4.24.97.4~7.4
Equity0.30.30.30.5~0.81.11.3~1.3
Key ratios (annualised)
ROE (annualised)34.8%32.5%22.6%111.7%70.3%*40.8%71.5%87.3%*
Cost-to-income (CIR)26.1%25.9%34.2%40.1%40.6%44.4%83.1%49.0%
Net interest margin (NIM)56.53%39.66%28.24%28.11%23.01%*18.23%11.85%-3.63%*

Research & reviews

Our earnings breakdowns and investment notes on this issuer.

All research →

Quality / corporate governance

Potential discount −55% (factor 0.45)

This company's ranking potential is scaled down by a quality/governance factor from the signals below — de-prioritising 'cheap but problematic' names.

Dividend potential

Dividend-model upside: +31%

The payout is forecast from smoothed profit × payout ratio, capped by free cash flow (developers exempt — escrow) and floored at the recent actual dividend (companies hold payouts while profitable). Fair yield = key rate + the historical yield-spread to the rate (so growers that historically traded below the rate score higher). Upside = fair price / current − 1.

1 · Forecast dividend (per policy)
Smoothed net profit (median YTD-ann./LTM/FY)1 bn RUB
Payout ratio26%
Recent actual dividend (3-yr median)0.28 ₽
= Forecast dividend per share0.28 ₽
2 · Fair yield (spread to key rate)
CBR key rate14.0%
Historical yield spread to rate (3-yr median)-12.6 pp
= Fair dividend yield (bank floor ≈ rate−3.5)10.5%
3 · Valuation → upside
Current price2.03 ₽
Forecast dividend yield13.8%
Fair price (dividend-based)2.67 ₽

Forecast, not investment advice. Earnings annualization and policy assumptions are estimates.

Dividend history

Paid, trailing 12-mo: 0.28 RUB/sh · 13.8%

Pay yearDividend /sh
20260.28 ₽
20250.15 ₽
20240.08 ₽
Payments by period
PeriodEx-date/sh
2026 q32026-07-160.28 ₽
2025 q32025-07-040.15 ₽
2024 q22024-06-030.08 ₽

Dividends

No dividend rows found for this issuer.

Investment-community mentions

Substantive mentions last 7 days: 3 (1 positive, 2 negative), last 30 days: 6 (1 positive, 3 negative) across tracked channels, broker research and shows. 9 passing mentions (digests, calendars) hidden.

Sources: Telegram channels (bloggers — blue chip, broker research — green), YouTube shows via transcripts (orange). Tone (▲/▼) is an automatic assessment in the stock's context. Quotes are fragmentary; authors' views are not our recommendations.

Corporate events

06.08.26Filing★ ▲ Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
Группа «МГКЛ» объявила предварительные итоги операционной деятельности за семь месяцев 2026 г. Выручка увеличилась в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2025 г. и составила 29,8 млрд руб. Количество розничных клиентов выросло на 11%.
04.08.26Filing★ ▲ Заключение подконтрольной эмитенту организацией договора, предусматривающего обязанность приобретать эмиссионные ценные бумаги эмитента
Подконтрольная организация эмитента заключила договор на приобретение 10,34 млн. обыкновенных акций эмитента с 02.07.2026 по 31.07.2026. После завершения сделки, доля акций этой организации увеличится до 51,07 млн. акций, что составит 4,03%. Дата события - 03.08.2026.
03.07.26AGM / Board★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров)
На годовом собрании акционеров ПАО 'МГКЛ', состоявшемся 29.06.2026, было принято решение не выплачивать дивиденды по результатам 2025 года. Также утвержден аудитор ООО 'ФБК'. Избраны члены Совета директоров.
17.04.26Filing★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора
ПАО 'МГКЛ' получило долгосрочный глобальный кредитный рейтинг в национальной валюте от агентства CareEdge на уровне B- со стабильным прогнозом. Рейтинг был присвоен 16 апреля 2026 года.
14.04.26Buyback★ ▼ Уведомление о возможности осуществления преимущественного права приобретения ценных бумаг
ПАО 'МГКЛ' сообщает о размещении 1,27 млрд конвертируемых облигаций по цене 6 руб. за облигацию. Акционеры, зарегистрированные на 13.10.2025, имеют преимущественное право на приобретение. Срок действия этого права составляет 70 дней с момента уведомления, заканчиваясь 22.06.2026.
13.04.26Filing★ ▼ Возобновление размещения ценных бумаг
ПАО 'МГКЛ' возобновляет размещение бездокументарных процентных конвертируемых облигаций (серия СО – 001) с номинальной стоимостью 6 руб. за облигацию. Размещение начнется 14 апреля 2026 года после приостановления с 26 марта 2026 года.
26.03.26Filing★ Приостановление размещения ценных бумаг
Приостановлено размещение 1,27 млрд. руб. бездокументарных процентных конвертируемых облигаций номинальной стоимостью 6 руб. за облигацию с 26 марта 2026 года. Решение о приостановлении было принято Советом директоров в тот же день.
20.03.26Filing★ ▼ Дата начала размещения ценных бумаг
ПАО 'МГКЛ' планирует разместить 1,27 млрд конвертируемых облигаций по цене 6 руб. за штуку через закрытую подписку. Начало размещения запланировано на 26 марта 2026 года, а окончание - на 9 марта 2027 года.

Source: e-disclosure material filings over the last 180 days; ★ — flagged important by the classifier; summaries are automatic.

Reporting forms detected in loaded periods: ✓ ✓ ✓ (Balance sheet / Profit or loss (P&L) / Cash flows)

Financial results, valuation multiples (P/E, P/B, EV/EBITDA), profitability and dividend yield of Mosgorlombard (MGKL) — from primary filings.

Frequently asked questions

What is Mosgorlombard (MGKL)'s P/E ratio?
Mosgorlombard (MGKL) trades at a P/E of 2.3x (price to trailing 12-month earnings).
What is Mosgorlombard (MGKL)'s P/B ratio?
Mosgorlombard (MGKL) trades at a P/B of 1.1x.
What is Mosgorlombard (MGKL)'s dividend yield?
Mosgorlombard (MGKL)'s trailing 12-month dividend yield is 14.0%.
What is Mosgorlombard (MGKL)'s return on equity (ROE)?
Mosgorlombard (MGKL)'s ROE is 53.2%.
What is Mosgorlombard (MGKL)'s market capitalization?
Mosgorlombard (MGKL)'s market cap is 2.0 bn RUB.

Bonds by this issuer

IssueYTMCouponPrice, %Volume, ₽Maturity
МГКЛ 1P1floatfloat99.0733K12.2026
МГКЛ 1P2—16.5%122.02K06.2027
МГКЛ 1P344.3%16%85.11.6M06.2027
МГКЛ 1P440.2%16%79.51.2M01.2028
МГКЛ-G0120.6%14%89.0410K08.2028
МГКЛ 1P539.0%20%76.83.1M02.2029
МГКЛ-1P638.1%23%82.31.6M06.2029
МГКЛ-1P738.3%30%94.216.7M01.2030
МГКЛ-1P838.8%25.5%83.63.9M07.2030

YTM and turnover from MOEX; floaters have no fixed YTM. Not investment advice.

See also: The Cheapest Bank Stocks in the World (2026): Where Global Banks Trade Below Book · The Cheapest Stocks in the World (2026): What Value Investing Says About Buying Cheap · global valuation map