«Мечел» – горно-металлургическая группа: коксующийся и энергетический уголь в Кузбассе и Якутии, железная руда, сортовой прокат Челябинского меткомбината, собственные порты и логистика.
Сектор: Металлургия
RU_MTLR
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 117.3 г/г -22.9% | -17.0 г/г — | 7.3 г/г -23.3% | -9.8 г/г — | -43.2 г/г — | 27.2 | -3.8 | 189.0 г/г -14.0% | -222.3 г/г — | 43.0% | 306.2 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 134.7 г/г -25.8% | -10.6 г/г -210.6% | 7.8 г/г -12.9% | -2.8 г/г -115.4% | -39.2 г/г -93.4% | 13.1 | -4.4 | 207.5 г/г -19.2% | -179.2 г/г — | 50.0% | 272.2 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 152.3 г/г -26.1% | -22.6 г/г -596.3% | 9.5 г/г 1.7% | -13.1 г/г -194.5% | -40.5 г/г — | 33.2 | -6.4 | 219.7 г/г -17.1% | -139.9 г/г — | 67.6% | 272.2 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 181.5 г/г -14.0% | 9.6 г/г -73.2% | 8.9 г/г 11.6% | 18.5 г/г -57.7% | -20.3 г/г -217.6% | 44.0 | -8.6 | 256.8 г/г -5.5% | -99.8 г/г — | 41.9% | 278.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 206.0 г/г 5.8% | 4.5 г/г -84.3% | 9.3 г/г 28.5% | 13.9 г/г -61.8% | -16.0 г/г -328.3% | 17.7 | -8.7 | 265.1 г/г -1.9% | -73.3 г/г — | 47.8% | 279.5 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 211.2 г/г — | 35.9 г/г — | 8.0 г/г — | 43.9 г/г — | 17.2 г/г — | 32.6 | -12.8 | 271.9 г/г — | -60.5 г/г — | -33.4% | 265.7 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 194.7 г/г — | 29.0 г/г — | 7.2 г/г — | 36.2 г/г — | 7.0 г/г — | 31.8 | -10.5 | 270.3 г/г — | -84.8 г/г — | — | 261.2 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 269 581 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 12 777 |
| − Денежные средства | 21 203 |
| Чистый долг | 261 155 |
|---|
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.20x | 2.65x | — | — |
| начисления, % активов | -5.1% | -14.7% | -38.1% | -60.8% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 262спот к LTM +22%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при ТРЁХЛЕТНЕЙ МЕДИАНЕ EV/EBITDA компании (зажата в 1-10×). Для спред-моделей (нефтехимия) переоцениваются и затраты на сырьё/энергию.
Курс USD/RUB: спот 84 vs средн. за LTM 78 → ×1.07 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): -90% · спот -90% · 3 года -90%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 252.0 млрд ₽ |
| EBITDA | -12.6 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 264.6 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.13 (+13%) |
| = Спот-выручка | 285.1 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.13 (+13%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 285.8 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.07 (+7%) |
| = Денежные затраты | 284.3 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 787 млн ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | -362 млн ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 213 млн ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 213 млн ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 1.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 213 млн ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | 306.2 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 0 млн ₽ |
| Текущая капитализация | 21.6 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -90%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coking coal | 50% | 262.00 | 215.32 | +22% | +31% | +19% |
| CRC Russia (RUB) | 30% | 70 500.00 | 76 066.64 | -7% | -7% | +13% |
| Ferrous scrap RF (RUB) — затраты | 20% | 21 877.00 | 19 396.52 | +13% | +13% | +16% |
Текущее 57.2x · 75-й перцентиль за 3 года 10.4x
Дивиденды приостановлены (~5.2 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | -82 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 50% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) | 36 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 1.17 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| = Справедливая дивдоходность | 12.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 39.66 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | — |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2021 | 1.17 ₽ | |
| 2020 | 3.48 ₽ | |
| 2019 | 18.21 ₽ | |
| 2018 | 16.66 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2021 q3 | 2021-07-09 | 1.17 ₽ |
| 2020 q3 | 2020-07-15 | 3.48 ₽ |
| 2019 q3 | 2019-07-16 | 18.21 ₽ |
| 2018 q3 | 2018-07-16 | 16.66 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 5 (1 позитив, 3 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 9 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 28.08.26 | Существенный факт | ★ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «Мечел» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2026 года, что может оказать влияние на стоимость его акций. Дата события - 28 августа 2026 года. Акции имеют регистрационные номера 1-01-55005-E и 2-01-55005-E. |
| 26.08.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО «Мечел» совершило крупную сделку на сумму 69,8 млрд. руб., что составляет 33,6% от стоимости активов в 207,5 млрд. руб. Сделка включает несколько дополнительных соглашений к договорам залога акций, с сроком исполнения обязательств до 6 марта 2033 года. |
| 14.08.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Мечел» одобрил крупную сделку, стоимость которой составляет свыше 25%, но менее 50% балансовой стоимости активов. Решение о сделке принято без раскрытия информации о её условиях и цене. Кворум заседания составил 9 голосов 'за', 0 'против' и 0 'воздержался'. |
| 03.07.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки Компания "Мечел" совершила крупную сделку на сумму 111,4 млрд. руб., что составляет 53,7% от стоимости активов в 207,5 млрд. руб. Сделка включает дополнительные соглашения к договорам поручительства с сроком исполнения обязательств до 31.03.2033. |
| 30.06.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров) На общем собрании акционеров ПАО «Мечел», состоявшемся 30 июня 2026 года, было принято решение не выплачивать дивиденды по всем категориям акций из-за убытка в 10,4 млрд. руб. за 2025 год. Также были избраны новые члены Совета директоров и назначена аудиторская организация на 2026 год. |
| 04.06.26 | Раскрытие | ★ ▲ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня 03 июня 2026 года пройдет заседание совета директоров ПАО «Мечел», на котором будут обсуждаться рекомендации по распределению прибыли и дивидендам за 2025 год. Также будет рассматриваться вопрос о кандидатах в члены совета директоров и утверждение бюллетеней для голосования на годовом собрании акционеров. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Мечел (MTLR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков