«Распадская» – производитель коксующегося угля, объединяющий угольные активы «Евраза» в Кузбассе: шахты, разрез и обогатительные фабрики; поставки металлургам России и Азии.
Сектор: Уголь
RU_RASP
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 741.1 г/г 8.4% | -121.4 г/г — | 139.2 г/г 8.7% | 17.8 г/г — | -108.4 г/г — | 24.3 | -101.8 | 2508.6 г/г -16.3% | 1661.2 г/г -25.1% | -12.7% | -36.0 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 720.0 г/г 2.1% | -508.2 г/г -1810.0% | 152.0 г/г 61.8% | -356.2 г/г -628.9% | -456.3 г/г -1177.6% | 116.2 | -177.7 | 2600.3 г/г 5.3% | 1757.3 г/г -6.4% | -31.8% | -26.8 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 683.8 г/г -32.0% | -248.2 г/г — | 128.1 г/г 28.8% | -120.1 г/г -715.4% | -190.8 г/г — | 110.5 | -80.4 | 2995.7 г/г 2.1% | 2219.1 г/г -2.0% | -18.6% | 63.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 727.8 г/г -27.2% | -28.8 г/г -119.1% | 95.9 г/г -4.2% | 67.2 г/г -73.2% | -38.1 г/г -133.6% | 76.9 | -2.5 | 2470.1 г/г -14.8% | 1878.1 г/г -16.8% | -6.1% | -32.4 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 1006.1 г/г -18.1% | -80.0 г/г -123.2% | 99.5 г/г 2.3% | 19.5 г/г -95.6% | -91.3 г/г -130.3% | -91.3 | -1.9 | 2932.9 г/г 5.1% | 2264.0 г/г 3.3% | -8.1% | -184.4 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 989.2 г/г — | 160.5 г/г — | 97.2 г/г — | 257.7 г/г — | 124.0 г/г — | 116.8 | -2.4 | 2900.7 г/г — | 2256.9 г/г — | 18.7% | 10.2 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 1227.8 г/г — | 345.3 г/г — | 97.2 г/г — | 442.6 г/г — | 301.6 г/г — | 175.8 | -2.4 | 2789.6 г/г — | 2191.3 г/г — | — | -256.3 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 15 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 20 |
| − Денежные средства | 71 |
| Чистый долг | -36 |
|---|
Пересчёт в USD. Баланс: курс, действующий на 2026-06-30, дата курса 2026-06-30. Потоки: среднее по границам каждого расчётного периода и 15-м числам месяцев. Последняя исходная строка: 2026-01-01 — 2026-06-30. Источник: Bank of Russia R01235. Курсы
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.99x | 1.11x | 0.70x | — | — |
| начисления, % активов | 0.2% | -2.8% | 4.0% | -4.3% | -35.4% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 264спот к LTM +22%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при ТРЁХЛЕТНЕЙ МЕДИАНЕ EV/EBITDA компании (зажата в 1-10×). Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Курс USD/RUB: спот 81 vs средн. за LTM 79 → ×1.03 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): -90% · спот -90% · 3 года -90%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 114.3 млрд ₽ |
| EBITDA | -27.1 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 141.4 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.23 (+23%) |
| = Спот-выручка | 140.8 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.12 (+12%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 127.5 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 148.5 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | -7.7 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | -21.0 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | -14.3 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | -14.3 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 1.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | -14.3 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | -2.0 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 0 млн ₽ |
| Текущая капитализация | 88.5 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -90%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coking coal | 90% | 263.50 | 215.32 | +22% | +26% | +13% |
Текущее 17.9x · 75-й перцентиль за 3 года 6.3x
Дивиденды приостановлены (~4.8 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | -45 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 25% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — лимит выплаты | -3 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 28.00 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| = Справедливая дивдоходность | 12.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 133 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | — |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2022 | 28.00 ₽ | |
| 2021 | 28.70 ₽ | |
| 2020 | 5.53 ₽ | |
| 2019 | 2.50 ₽ | |
| 2011 | 5.00 ₽ | |
| 2008 | 5.25 ₽ | |
| 2007 | 3.19 ₽ | |
| 2005 | 1.35 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2022 q1 | 2022-01-14 | 28.00 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-09-30 | 23.00 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-06-03 | 5.70 ₽ |
| 2020 q4 | 2020-10-13 | 2.70 ₽ |
| 2020 q2 | 2020-06-04 | 2.83 ₽ |
| 2019 q4 | 2019-10-16 | 2.50 ₽ |
| 2011 q3 | 2011-07-11 | 5.00 ₽ |
| 2008 q4 | 2008-11-12 | 1.50 ₽ |
| 2008 q2 | 2008-04-22 | 3.75 ₽ |
| 2007 q4 | 2007-10-23 | 1.25 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 (1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 16.06.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом общем собрании акционеров ПАО «Распадская» 16 июня 2026 года было принято решение не распределять прибыль и не объявлять дивиденды за 2025 год. Также утвержден годовой отчет за 2025 год и назначена аудиторская организация для аудита отчетности за 2026 год. |
| 05.06.26 | Выкуп | ★ ▲ Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Лицо приобрело право распоряжаться 620,7 млн. голосов, что составляет 93,24% голосующих акций ПАО 'Распадская'. Это произошло в результате приобретения доли участия в компании. До этого лицо не имело прав на голосующие акции. |
| 22.10.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 21 октября 2026 года ПАО 'Распадская' классифицировало инцидент на шахте как авария, что может негативно сказаться на стоимости акций компании. Расследование будет проведено Ростехнадзором. |
| 16.10.26 | Существенный факт | Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 16 октября 2026 года ПАО 'Распадская' опубликовало пресс-релиз о текущем статусе инцидента на шахте 'Распадская', что может оказать влияние на стоимость его акций. Акции эмитента имеют ISIN RU000A0B90N8. |
| 07.10.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'Распадская' принял решение о согласии на заключение договора поручительства. Все 9 членов совета проголосовали 'ЗА'. Дата заседания - 06.10.2026. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Распадская (RASP): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые угольные акции (2026): вне моды, кэшевые, высокодоходные · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков