Winbond Electronics (2344): какой мультипликатор P/E?

P/E — 27.4x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Winbond Electronics (2344): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.3%.

Winbond Electronics (2344): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Winbond Electronics (2344): рыночная капитализация?

Капитализация — 810.0 млрд TWD.

График цены

180 TWDДень 3.45%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

180 TWD · 3.45%

Капитализация

810.0 млрд TWD

Рост

Δ выручка г/г

184.7%

Δ EBITDA г/г

—

Мультипликаторы

P/E (LTM)

27.4x

3г ср.: 126.7x

P/B (FY)

7.5x

P/E (анн.)

8.3x

EV/EBITDA (LTM)

17.1x

3г ср.: 20.7x

EV/EBITDA (анн.)

6.4x

Денежная доходность

Див. доходность

0.3%

Доходность FCF (LTM)

1.8%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+84.4%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

21.4 bln TWD

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд TWD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд TWD	Опер. прибыльмлрд TWD	Аморт. и износмлрд TWD	EBITDAмлрд TWD	Чистая прибыльмлрд TWD	Операц. ДДСмлрд TWD	Капекс + M&Aмлрд TWD	Активымлрд TWD	Капиталмлрд TWD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд TWD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	59.8 г/г 184.7% г/г 184.7%	29.3 г/г — г/г —	3.2 г/г -0.1% г/г -0.1%	32.5 г/г 1575.4% г/г 1575.4%	24.3 г/г — г/г —	23.3	-5.4	293.0 г/г 63.2%	165.0 г/г 88.2%	69.1%	25.6	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	38.3 г/г 91.3% г/г 91.3%	12.7 г/г — г/г —	3.1 г/г -5.1% г/г -5.1%	15.8 г/г 582.8% г/г 582.8%	10.1 г/г — г/г —	12.4	-3.0	229.8 г/г 26.8%	116.7 г/г 29.0%	36.0%	48.8	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	26.6 г/г 9.6% г/г —	4.1 г/г 990.0% г/г —	3.1 г/г -0.0% г/г —	7.2 г/г 38.9% г/г —	3.4 г/г 559.2% г/г —	5.5	-2.3	192.2 г/г 8.1%	107.9 г/г 17.8%	4.1%	36.4	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	21.0 г/г — г/г —	-1.3 г/г — г/г —	3.2 г/г — г/г —	1.9 г/г — г/г —	-1.3 г/г — г/г —	2.4	-1.5	179.6 г/г —	87.7 г/г —	-5.9%	41.0	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	20.0 г/г — г/г —	-0.9 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	2.3 г/г — г/г —	-1.1 г/г — г/г —	0.4	-1.6	181.3 г/г —	90.4 г/г —	-4.8%	40.5	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	81.6 г/г 8.8% г/г 8.8%	0.5 г/г — г/г —	12.7 г/г 7.0% г/г 7.0%	13.2 г/г 28.8% г/г 28.8%	0.6 г/г — г/г —	11.1	-17.5	177.8 г/г -6.8%	91.7 г/г -0.7%	0.7%	39.1	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	75.0 г/г — г/г —	-1.6 г/г — г/г —	11.9 г/г — г/г —	10.3 г/г — г/г —	-1.1 г/г — г/г —	3.6	-14.1	190.8 г/г —	92.3 г/г —	—	39.1	Yahoo Finance

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн TWD)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн TWD)

Чистый долг / ден. средства (млн TWD)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 2.82x заявленной чистой прибыли; после капвложений — -2.07x. Убыточные годы (2023) в коэффициент не входят.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.22x	—	18.51x	2.82x
начисления, % активов	-1.5%	-2.5%	-5.9%	-3.8%

Последние 12 месяцев (на - Q2 2025): операционным потоком вернулось 1.08x прибыли.

чистый долг / EBITDA 1.9x · капвложения 1.7x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цикл памяти: индикатор

Композит +5 из 5 активных сигналов на 2026-09: рост продолжается. Каждый сигнал даёт +1, 0 или −1 по правилам ниже; данные берутся с той даты, когда они были опубликованы, без заглядывания вперёд.

Сигнал	Значение	Балл	Источник
Выручка Nanya, 3 мес. к предыдущим 3	+65.4%	+1	TWSE, monthly
Выручка Nanya, 3 мес. г/г	+628.6%	+1	TWSE, monthly
Спот DRAM, корзина, 1 мес.	–	0	DRAMeXchange, daily
Валовая маржа Micron, изм. кв/кв (п.п.)	+10.2	+1	SEC 10-Q
Запасы Micron в днях, изм. кв/кв	-1	0	SEC 10-Q
Capex/выручка Micron, 4 кв. к медиане 3 лет	34%	+1	SEC 10-Q
Запасы SK hynix в днях, изм. кв/кв	-11	+1	DART

Спот DRAM (корзина DDR5 16Gb, DDR4 16Gb, DDR4 8Gb) на 2026-09-07: 61.239 $, дней истории 4

Бэктест с 2006, Micron за следующие 6 мес., медиана (доля роста, наблюдений): композит > 0 11.6% (59.0%, n=115), = 0 3.6% (70.0%, n=27), < 0 5.3% (53.0%, n=100).

2023-10 … 2026-09

Правила: Nanya ±3% за 3 мес. и знак г/г; спот ±2% за месяц; маржа Micron ±1 п.п.; запасы ±5 дней (рост запасов = минус); capex ниже медианы = плюс, выше медианы на 10 п.п. = минус. Индекс фундаментальный: он показывает фазу цикла, а не цену; на прошлых циклах акции разворачивались за 1–2 квартала до фундамента. Обновлено 2026-09-07.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +83.7%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (32 512 − 1 941) × 1.77	54 020
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (810 000 + 25 626) ÷ 57 449	14.5x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 10) ÷ 2 = (14.5 + 10) ÷ 2	12.3x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 15 355 + 0 + 0 − 0	15 355
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (54 020 × 12.3 + 15 355) ÷ 810 000	+83.7%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +10% против +9% годом ранее — сдвиг +0.7 п.п. CAGR за 3 года -2%.

рост выручки по годам: 2023 -21% · 2024 +9% · 2025 +10%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-03-27	0.5 TWD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 TWD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-09-20	0.9812 TWD	Отсечка реестра (ex-div): 0.9812 TWD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-06-16	0.9812 TWD	Отсечка реестра (ex-div): 0.9812 TWD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Winbond Electronics (2344): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Winbond Electronics (2344) TWD