Telkom SA — это интегрированный поставщик услуг связи и информационных технологий в Южной Африке и на международном уровне, предлагающий мобильную и фиксированную телефонию, широкополосный доступ, сети передачи данных и ИТ-решения для частных, корпоративных и государственных клиентов.
Сектор: Телеком
ZA_TKG
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд ZAR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд ZAR | Опер. прибыльмлрд ZAR | Аморт. и износмлрд ZAR | EBITDAмлрд ZAR | Чистая прибыльмлрд ZAR | Операц. ДДСмлрд ZAR | Капекс + M&Aмлрд ZAR | Активымлрд ZAR | Капиталмлрд ZAR | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд ZAR | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | H2 2026 (6M) | OK | 22.0 г/г -0.7% | 4.8 г/г -16.2% | 3.4 г/г 9.8% | 8.2 г/г -7.0% | 1.9 г/г -69.8% | 5.0 | -3.1 | 64.4 г/г -4.6% | 35.9 г/г 6.9% | 10.2% | -1.1 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | H1 2026 (6M) | OK | 22.5 г/г 3.4% | 2.6 г/г 51.0% | 3.1 г/г 9.9% | 5.7 г/г 25.6% | 1.6 г/г 50.2% | 4.8 | -3.2 | 62.0 г/г 2.4% | 33.9 г/г 25.2% | 9.5% | 1.5 | stockanalysis.com |
| 2025-03-31 | H2 2025 (6M) | OK | 22.1 г/г 3.7% | 5.7 г/г 58.5% | 3.1 г/г 14.0% | 8.8 г/г 39.2% | 6.4 г/г 611.2% | 5.8 | -3.3 | 67.5 г/г 10.4% | 33.6 г/г 28.3% | 24.7% | 0.7 | Yahoo Finance |
| 2024-09-30 | H1 2025 (6M) | OK | 21.8 г/г 3.0% | 1.8 г/г 5.1% | 2.8 г/г 0.5% | 4.6 г/г 2.2% | 1.1 г/г 9.8% | 5.3 | -2.9 | 60.6 г/г -1.4% | 27.1 г/г 7.5% | 8.0% | 9.9 | stockanalysis.com |
| 2024-03-31 | H2 2024 (6M) | OK | 21.3 г/г — | 3.6 г/г — | 2.8 г/г — | 6.4 г/г — | 0.9 г/г — | 4.5 | -3.0 | 61.2 г/г 2.6% | 26.2 г/г 8.3% | 7.3% | 10.6 | Yahoo Finance |
| 2023-09-30 | H1 2024 (6M) | OK | 21.1 г/г — | 1.7 г/г — | 2.8 г/г — | 4.5 г/г — | 1.0 г/г — | 3.5 | -3.3 | 61.4 г/г — | 25.2 г/г — | 7.9% | 11.6 | stockanalysis.com |
| 2023-03-31 | FY 2023 (12M) | OK | 41.8 г/г — | 1.8 г/г — | 20.7 г/г — | 22.5 г/г — | -10.0 г/г — | 5.1 | -6.6 | 59.6 г/г — | 24.2 г/г — | — | 11.1 | Yahoo Finance |
Квартальные значения (млн ZAR)
Изменения (г/г)
FCF (млн ZAR)
Чистый долг / ден. средства (млн ZAR)
| год | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | — | 4.26x | 1.48x | 2.77x |
| начисления, % активов | -25.3% | -10.0% | -5.3% | -9.7% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: -13.0%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-03-31 к 2025-03-31) = (8 226 − 8 845) × 1.70 | -1 051 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (26 441 + -1 069) ÷ 13 973 | 1.8x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 8) ÷ 2 = (1.8 + 8) ÷ 2 | 4.9x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 1 726 + 0 + 0 − 0 | 1 726 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-1 051 × 4.9 + 1 726) ÷ 26 441 | -13.0% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Группа: Telecom. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (ЮАР).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| KT Corporation | Корея | 9,2 | 3,6x | 2,1x |
| Telkom Indonesia | Индонезия | 13,8 | 2,2x | 2,8x |
| America Movil (AMX) | Мексика | 68,0 | 4,3x | 3,2x |
| Telefonica Brasil (Vivo) | Бразилия | 19,5 | 4,3x | 3,3x |
| e& (Etisalat) | ОАЭ | 50,9 | 6,6x | 3,5x |
| MTN | ЮАР | 22,1 | 3,6x | 3,6x |
| PLDT | Филиппины | 3,9 | 5,3x | 3,8x |
| Globe Telecom | Филиппины | 3,7 | 5,8x | 4,1x |
| МТС | Россия | 4,6 | 3,5x | 4,9x |
| Vodacom | ЮАР | 18,0 | 5,2x | 5,2x |
| du (EITC) | ОАЭ | 14,7 | 10,3x | 5,4x |
| TIM S.A. | Бразилия | 45,1 | 17,0x | 12,9x |
| Медиана группы | 4,8x | 3,7x | ||
| Среднее по группе | 6,0x | 4,6x | ||
| Эта компания | ЮАР | 1,6 | 1,8x | 1,8x |
Медиана группы 4,8x как торгуется, 3,7x с поправкой на рынок; компания 1,8x — дисконт 51%.
Среднее по группе 6,0x как торгуется, 4,6x с поправкой; к среднему компания — дисконт 60%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 101% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,2x, Россия 3,7x, ЮАР 5,3x, Казахстан 9,8x, Индия 18,0x, Индонезия 4,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-09-21, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-24 | 270.102 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 270.102 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-07-09 | 260.8677 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 260.8677 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Telkom (TKG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Акции ЮАР (2026): золото, дешёвые банки и дисконт JSE · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков