ИНН 5009097236
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: слабое (0/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA н/д | н/д |
| Покрытие процентов | ICR 0.0x | критическое |
| Прибыльность | чистая маржа -1300.8% | н/д |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Убыток по РСБУ в последнем периоде (2026 q1): -241 млн ₽ — операционная компания-эмитент убыточна в РСБУ; усиливает негативный взгляд (консолидированная МСФО может быть годичной давности и не отражать последний период).
признаков риска: 4BBB+(RU) · АКРА (АО)
Что сработало:
Активы / капитал: 27,2x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 19,0 млн ₽ | 2 186 млн ₽ | -4 783 млн ₽ | 115,18 |
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q1: долг, касса и капитал. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия. Выручка и прибыль остаются годовыми: для них нужен полный год из четырёх кварталов подряд.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-07-12)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 257 | 142 | 4 981 | -2 966 | -4 783 | 49 768 | 2 186 | 1 963 | 27,2x |
| 2024 | 1 411 | 997 | 4 302 | 360 | -3 509 | 59 602 | 8 380 | 4 929 | 13,5x |
| 2023 | 2 672 | 937 | 2 815 | 222 | -3 469 | 22 899 | 25 | 4 569 | 6,4x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении
| Бумага | Доходность | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ДФФ ЗО28 | 22,1% | 81,22 | 5,3% | 2028-02-08 | – | 354,7 | 19,0 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 3.0 | 6.1 | 2.7 | 1.4 | 0.3 |
| EBITDA | — | 11.6 | 14.3 | — | — |
| EBITDA-маржа | — | 190.1% | 534.8% | — | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.8 | 6.8 | 8.6 | 1.0 | 0.2 |
| Чистая прибыль | 0.6 | 0.9 | 0.0 | -0.4 | -3.3 |
| Чистая маржа | 19.8% | 14.6% | 0.5% | -29.8% | -1300.8% |
| Чистый долг | 14.4 | 9.5 | 65.5 | 51.0 | 46.1 |
| Чистый долг / EBITDA | — | 0.8x | 4.6x | — | — |
| Долг / Капитал | — | 15.3x | 2.3x | 21.2x | — |
| Покрытие процентов (ICR) | 46.6x | 1.2x | 1.0x | 0.7x | 0.0x |
| 2024 q2 | 2024 q3 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q4 | 2026 q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 336 | 349 | 244 | 8 | 3 | 0 |
| Чистая прибыль | 83 | 75 | -376 | -252 | -1 169 | -241 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / (операц. прибыль − прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2025 H2): выручка -99% г/г (спад) · EBITDA-маржа 3617% · чистый долг -10% г/г
| 2022 H1 | 2022 H2 | 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 2 948 | 3 149 | 1 768 | 904 | 671 | 740 | 251 | 6 |
| EBITDA | 744 | 469 | 412 | 749 | 3 528 | 775 | 3 249 | 217 |
| EBITDA-маржа | 25% | 15% | 23% | 83% | 526% | 105% | 1294% | 3617% |
| Чистый долг | 10 051 | 9 993 | 30 572 | 22 998 | 23 020 | 50 965 | 45 862 | 46 076 |
| FCF | 19 971 | 58 | -20 579 | 7 574 | 412 | -27 945 | 5 103 | -214 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ДФФ 2Р-01 | премаркет | 99.75 | 19.63% | 617 б.п. | 2026-12-15 |
| ДФФ ЗО28 | 5.35% | 84.10 | 19.13% | 501 б.п. | 2028-02-08 |
Все выпуски одного эмитента: цена, YTM и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). Котировки MOEX обновляются ежедневно.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).