ИНН 7705619586
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 33/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
⚠ Очень тонкая маржа (EBITDA-маржа -5.7%) — модель низкомаржинального опта. Изменение цен, ставок или оборачиваемости быстро бьёт по способности обслуживать долг.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA н/д · вкл. проектное финанс. под эскроу | н/д |
| Покрытие процентов | ICR -0.0x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа -5.7% · чистая маржа -17.8% | низкая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 23.4 | 26.6 | 49.8 | 82.4 | 103.8 | 93.4 |
| EBITDA | 5.9 | 7.2 | 10.4 | 0.1 | 16.9 | -5.3 |
| EBITDA-маржа | 25.3% | 27.0% | 20.9% | 0.1% | 16.2% | -5.7% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 5.5 | 7.1 | 10.4 | 15.6 | 16.7 | -0.5 |
| Чистая прибыль | 0.9 | 0.7 | -1.1 | -8.2 | -21.5 | -16.6 |
| Чистая маржа | 4.1% | 2.8% | -2.3% | -9.9% | -20.7% | -17.8% |
| Чистый долг | 15.7 | 47.5 | 87.7 | 163.5 | 201.0 | 196.1 |
| Чистый долг / EBITDA | 2.7x | 6.6x | 8.4x | 2123.1x | 11.9x | — |
| Долг / Капитал | 3.3x | 1.9x | 3.2x | 8.1x | — | — |
| Покрытие процентов (ICR) | 1.7x | 1.4x | 1.0x | 0.6x | 0.4x | -0.0x |
| 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 16.2 | 33.6 | 33.6 | 48.9 | 33.3 | 56.5 | 36.9 |
| EBITDA | 3.5 | 1.7 | 6.5 | -16.3 | 0.0 | -6.0 | 0.7 |
| EBITDA-маржа | 21.9% | 5.0% | 19.5% | -33.4% | 0.1% | -10.7% | 2.0% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 3.5 | 6.9 | 6.5 | 9.1 | 7.6 | -1.2 | 0.6 |
| Чистая прибыль | -1.4 | 0.2 | -2.7 | -5.4 | -14.7 | -6.7 | -9.9 |
| Чистая маржа | -8.5% | 0.7% | -8.1% | -11.1% | -44.2% | -11.9% | -26.7% |
| Чистый долг | 64.7 | 87.7 | 118.2 | 163.5 | 190.8 | 201.0 | 196.1 |
| Долг / Капитал | 2.8x | 3.2x | 4.5x | 8.1x | 16.4x | — | — |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 0 | 16 | 14 | — | 0 | 0 |
| Чистая прибыль | -851 | 109 | 3 444 | — | -53 | 735 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 H1): выручка -22% г/г (спад) · EBITDA-маржа 2% · чистый долг +3% г/г
| 2022 H2 | 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 18 848 | 16 182 | 33 624 | 33 554 | 48 864 | 47 343 | 56 494 | 36 930 |
| EBITDA | 8 994 | 8 743 | 12 943 | 16 397 | -686 | 7 629 | -6 049 | 727 |
| EBITDA-маржа | 48% | 54% | 38% | 49% | -1% | 16% | -11% | 2% |
| Чистая прибыль | 1 897 | -1 370 | 246 | -2 732 | -5 418 | -14 729 | -6 722 | -9 861 |
| Чистый долг | 47 503 | 64 674 | 87 729 | 118 151 | 163 480 | 190 798 | 201 020 | 196 057 |
| FCF | -20 026 | -17 171 | -23 054 | -30 422 | -45 329 | -27 318 | -10 222 | 4 963 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ЭталонФин1 | 21.00% | 85.25 | 37.35% | 2265 б.п. | 2038-02-03 |
| ЭталонФин2 | плавающий | 88.18 | 35.37% (MOEX) | 2027-09-30 | |
| ЭталонФин3 | 25.50% | 100.19 | 27.66% | 1512 б.п. | 2027-04-01 |
| ЭталонФин4 | 20.00% | 89.14 | 37.38% | 2349 б.п. | 2027-11-11 |
| ЭталонФин5 | 20.00% | 81.25 | 36.70% | 2115 б.п. | 2029-03-25 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).