Issuer stock: MTSS
ИНН 7740000076 · ОКВЭД 61.20.2 · статус ACTIVE
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Собственная оценка: адекватное (78/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 1.8x · Долг/Капитал 40.4x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 1.2x | слабое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 34.7% · чистая маржа 4.8% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
Свежее раскрытие - РСБУ 2026 q1 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 122 856 млн против 108 568 годом ранее (+13%); операционная прибыль 26 204 млн против 25 342 годом ранее (+3%); прибыль до налога -106 млн против -200 годом ранее (убыток сократился); чистая прибыль 1 943 млн против 490 годом ранее (+297%); активы 1 496 043 млн, капитал 129 277 млн, обязательства/капитал 10.6x. РСБУ только головной компании, для группы ориентир, не замена МСФО.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-08-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-09-01.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 527.9 | 534.1 | 606.0 | 703.7 | 807.2 |
| EBITDA | 229.1 | 221.7 | 237.2 | 246.7 | 279.7 |
| EBITDA-маржа | 43.4% | 41.5% | 39.1% | 35.1% | 34.7% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 117.5 | 109.4 | 123.1 | 133.1 | 177.0 |
| Чистая прибыль | 63.5 | 36.2 | 52.6 | 31.5 | 38.6 |
| Чистая маржа | 12.0% | 6.8% | 8.7% | 4.5% | 4.8% |
| Чистый долг | 525.0 | 515.1 | 561.7 | 555.1 | 510.4 |
| Чистый долг / EBITDA | 2.3x | 2.3x | 2.4x | 2.3x | 1.8x |
| Долг / Капитал | 40.3x | — | 383.2x | — | 40.4x |
| Покрытие процентов (ICR) | 2.8x | 62.3x | 2.0x | 1.3x | 1.2x |
| 2023 q2 | 2024 q2 | 2025 q2 | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 281.6 | 332.2 | 370.9 |
| EBITDA | 120.0 | 124.8 | 136.1 |
| EBITDA-маржа | 42.6% | 37.6% | 36.7% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 60.1 | 75.8 | 78.3 |
| Чистая прибыль | 29.1 | 27.9 | 8.9 |
| Чистая маржа | 10.3% | 8.4% | 2.4% |
| Чистый долг | 544.8 | 532.5 | 473.1 |
| Долг / Капитал | — | — | — |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 117 621 | 108 568 | 115 938 | 121 651 | 130 680 | 122 856 |
| Чистая прибыль | -2 944 | 490 | 4 665 | 68 | 20 803 | 1 943 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 q2): выручка +9% г/г (рост) · EBITDA-маржа 35% · чистый долг +7% г/г
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 180 383 | 191 175 | 175 512 | 195 394 | 213 772 | 222 508 | 201 273 | 213 456 |
| EBITDA | 53 949 | 51 853 | 55 404 | 64 049 | 63 356 | 64 153 | 66 369 | 75 398 |
| EBITDA-маржа | 30% | 27% | 32% | 33% | 30% | 29% | 33% | 35% |
| Чистая прибыль | 1 820 | 1 820 | 5 380 | 8 867 | 5 222 | 14 885 | 1 943 | — |
| Чистый долг | 499 079 | 560 836 | 534 486 | 561 898 | 596 676 | 596 332 | 642 514 | 600 578 |
| FCF | -9 972 | -61 600 | 26 350 | -27 412 | 14 506 | 344 | -46 182 | 41 936 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| МТС БО-02 | 15.00% | 100.18 | 15.29% | 91 б.п. | 2031-08-15 |
| МТС 1P-14 | 6.60% | 97.11 | 14.28% | 70 б.п. | 2027-02-11 |
| МТС 1P-15 | 6.60% | 99.43 | 10.12% | -342 б.п. | 2026-11-05 |
| МТС 1P-16 | 6.60% | 0.00 | — | 2027-05-06 | |
| МТС 2P-01 | плавающий | 99.85 | 15.56% (MOEX) | 2027-10-26 | |
| МТС 2P-02 | плавающий | 99.49 | 15.93% (MOEX) | 2028-11-15 | |
| МТС 2P-04 | плавающий | 100.18 | 15.34% (MOEX) | 2027-09-23 | |
| МТС 2P-05 | плавающий | 100.19 | 15.40% (MOEX) | 2027-09-23 | |
| МТС 2P-06 | плавающий | 99.55 | 16.08% (MOEX) | 2028-07-20 | |
| МТС 2P-03 | плавающий | 102.08 | 14.57% (MOEX) | 2027-12-17 | |
| МТС 1P-28 | 13.25% | 99.48 | 14.50% | 71 б.п. | 2028-01-30 |
| МТС 2P-07 | 14.60% | 100.34 | 14.32% | 71 б.п. | 2028-02-23 |
| МТС 2P-10 | 13.25% | 98.49 | 15.36% | 108 б.п. | 2030-03-30 |
| МТС 2P-11 | 19.00% | 101.22 | 13.70% | 17 б.п. | 2030-05-01 |
| МТС 2P-12 | 13.25% | 98.66 | 15.06% | 76 б.п. | 2030-06-01 |
| МТС 1P-26 | 15.00% | 0.00 | — | 2028-07-17 | |
| МТС 1P-29 | 14.00% | 99.87 | 14.49% | 88 б.п. | 2030-08-17 |
| МТС 2P-13 | плавающий | 100.68 | 15.53% (MOEX) | 2027-10-06 | |
| МТС 2P-14 | плавающий | 100.36 | 16.31% (MOEX) | 2030-10-22 | |
| МТС 2Р-16 | плавающий | 101.06 | 15.99% (MOEX) | 2032-01-11 | |
| МТС 2Р-15 | 14.00% | 0.00 | — | 2038-02-09 | |
| МТС 2Р-17 | плавающий | 100.32 | 16.01% (MOEX) | 2036-01-25 | |
| МТС 2Р-18 | 13.90% | 99.08 | 15.21% | 75 б.п. | 2036-02-17 |
| МТС 2Р-19 | 13.85% | 0.00 | — | 2036-02-23 | |
| МТС 3Р-01 | плавающий | 100.00 | 15.20% (MOEX) | 2038-04-15 | |
| МТС 3Р-02 | плавающий | 99.99 | 16.45% (MOEX) | 2038-03-26 | |
| МТС 3Р-03 | 13.55% | 0.00 | — | 2038-03-27 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).