МТС

Issuer stock: MTSS

ИНН 7740000076 · ОКВЭД 61.20.2 · статус ACTIVE

Профиль на eninvs.com →

Разборы Усиленных Инвестиций

• Ближайшие дивиденды: сколько заплатят ЛУКОЙЛ, X5, МТС, ЦИАН и Новабев и когда их объявят 2026-09-30
• МТС сменила дивидендную политику: что это меняет для акционера 2026-09-19
• МТС меняет дивиденд на выкуп: сколько на этом заработает акционер 2026-09-16
• Трёхлетние модели по российским компаниям: как устроены и что показала проверка 2026-09-16
• МГТС-п упала до 1340 перед закрытием выкупа по 1501. Почему, что делать тем, кто подал и кто не успел, и будет ли принудительный выкуп 2026-09-10
• МГТС выкупает свои привилегированные акции по 1501 рублю. Стоит ли участвовать 2026-08-27
• МТС за 2 квартал 2026: прибыль выросла в 24 раза, и 55,8 млрд из неё принесла продажа башен 2026-08-25
• МТС за I квартал 2026: сильное ядро, приукрашенный долг и дивиденд, который держит акцию 2026-05-22

Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.

Кредитоспособность

Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 78/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1 · метрики таблицы: 2025

Показатель	Значение	Оценка
Долговая нагрузка	ND/EBITDA 1.8x · Долг/Капитал 40.4x	низкая
Покрытие процентов	ICR 1.2x	слабое
Прибыльность	EBITDA-маржа 34.7% · чистая маржа 4.8%	высокая

Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Финансовые показатели — МСФО по годам (млрд ₽)

	2021	2022	2023	2024	2025
Выручка	527.9	534.1	606.0	703.7	807.2
EBITDA	229.1	221.7	237.2	246.7	279.7
EBITDA-маржа	43.4%	41.5%	39.1%	35.1%	34.7%
Операц. прибыль (EBIT)	117.5	109.4	123.1	133.1	177.0
Чистая прибыль	63.5	36.2	52.6	31.5	38.6
Чистая маржа	12.0%	6.8%	8.7%	4.5%	4.8%
Чистый долг	525.0	515.1	561.7	555.1	510.4
Чистый долг / EBITDA	2.3x	2.3x	2.4x	2.3x	1.8x
Долг / Капитал	40.3x	—	383.2x	—	40.4x
Покрытие процентов (ICR)	2.8x	62.3x	2.0x	1.3x	1.2x

МСФО по полугодиям (standalone-периоды, млрд ₽)

	2023 q2	2024 q2	2025 q2	2026 q2
Выручка	281.6	332.2	370.9	414.7
EBITDA	120.0	124.8	136.1	159.3
EBITDA-маржа	42.6%	37.6%	36.7%	38.4%
Операц. прибыль (EBIT)	60.1	75.8	78.3	93.2
Чистая прибыль	29.1	27.9	8.9	75.9
Чистая маржа	10.3%	8.4%	2.4%	18.3%
Чистый долг	544.8	532.5	473.1	595.6
Долг / Капитал	—	—	—	21.8x

Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».

РСБУ по кварталам (головная компания, млн ₽)

	2025 q1	2025 q2	2025 q3	2025 q4	2026 q1	2026 q2
Выручка	108 568	115 938	121 651	130 680	122 856	125 749
Чистая прибыль	490	4 665	68	20 803	1 943	29 441

Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.

Динамика по периодам (консолид., млн ₽)

Последний период (2026 q2): выручка +9% г/г (рост) · EBITDA-маржа 35% · чистый долг +7% г/г

	2024 q3	2024 q4	2025 q1	2025 q2	2025 q3	2025 q4	2026 q1	2026 q2
Выручка	180 383	191 175	175 512	195 394	213 772	222 508	201 273	213 456
EBITDA	53 949	51 853	55 404	64 049	63 356	64 153	66 369	75 398
EBITDA-маржа	30%	27%	32%	33%	30%	29%	33%	35%
Чистая прибыль	1 820	1 820	5 380	3 487	68	14 885	37 929	75 858
Чистый долг	499 079	560 836	534 486	561 898	596 676	596 332	642 514	600 578
FCF	-9 972	-61 600	26 350	-27 412	14 506	344	-46 182	41 936

Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).

Облигации эмитента в обращении

выпуск	купон	цена	YTM	G-spread	погашение
МТС БО-02	15.00%	104.01	11.71%	-266 б.п.	2031-08-15
МТС 1P-14	6.60%	97.85	14.82%	188 б.п.	2027-02-11
МТС 1P-15	6.60%	100.26	погашение через 10 дн., MOEX 0.5%		2026-11-05
МТС 1P-16	6.60%	0.00	—		2027-05-06
МТС 2P-01	плавающий	99.90	15.82% (MOEX)		2027-10-26
МТС 2P-02	плавающий	99.24	15.98% (MOEX)		2028-11-15
МТС 2P-04	плавающий	100.06	15.71% (MOEX)		2027-09-23
МТС 2P-05	плавающий	99.99	15.86% (MOEX)		2027-09-23
МТС 2P-06	плавающий	99.49	16.18% (MOEX)		2028-07-20
МТС 2P-03	плавающий	102.08	14.57% (MOEX)		2027-12-17
МТС 1P-28	13.25%	99.33	14.96%	150 б.п.	2028-01-30
МТС 2P-07	14.60%	100.01	14.87%	183 б.п.	2028-02-23
МТС 2P-10	13.25%	98.32	15.70%	146 б.п.	2030-03-30
МТС 2P-11	19.00%	100.39	11.54%	-105 б.п.	2030-05-01
МТС 2P-12	13.25%	98.21	15.63%	138 б.п.	2030-06-01
МТС 1P-26	15.00%	0.00	—		2028-07-17
МТС 1P-29	14.00%	99.95	14.72%	164 б.п.	2030-08-17
МТС 2P-13	плавающий	100.68	15.60% (MOEX)		2027-10-06
МТС 2P-14	плавающий	100.50	16.03% (MOEX)		2030-10-22
МТС 2Р-16	плавающий	100.59	16.40% (MOEX)		2032-01-11
МТС 2Р-15	14.00%	0.00	—		2038-02-09
МТС 2Р-17	плавающий	100.51	15.60% (MOEX)		2036-01-25
МТС 2Р-18	13.90%	99.33	15.48%	100 б.п.	2036-02-17
МТС 2Р-19	13.85%	0.00	—		2036-02-23
МТС 3Р-01	плавающий	100.00	15.40% (MOEX)		2038-04-15
МТС 3Р-02	плавающий	99.93	16.45% (MOEX)		2038-03-26
МТС 3Р-03	13.55%	0.00	—		2038-03-27

Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.

Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).