ИНН 9715335241
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: адекватное (67/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 16.0x · Долг/Капитал 12.1x | высокая |
| Покрытие процентов | ICR 4.1x | сильное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 20.5% · чистая маржа 11.2% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Убыток по РСБУ в последнем периоде (2025 q2): -47 млн ₽ — операционная компания-эмитент убыточна в РСБУ; усиливает негативный взгляд (консолидированная МСФО может быть годичной давности и не отражать последний период).
признаков риска: 3BBB.ru · ООО "НКР"
Что сработало:
Активы / капитал: 17,6x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 123,6 млн ₽ | 1 865 млн ₽ | -1 695 млн ₽ | 15,09 |
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-30)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 897 | -5 | 687 | 51 | -1 695 | 6 776 | 1 865 | 495 | 17,6x |
| 2024 | 543 | 52 | 513 | 367 | 194 | 5 063 | 359 | 722 | 10,0x |
| 2023 | 189 | -302 | 0 | 219 | 29 | 3 655 | 719 | 288 | 14,8x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении
| Бумага | Доходность | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТАЛЬВЕН Б1 | 31,3% | 89,68 | 22,0% | 2028-12-11 | – | 563,4 | 123,6 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 5.5 | 5.2 | 16.7 | 18.2 |
| EBITDA | 1.2 | 0.9 | 3.7 | 3.7 |
| EBITDA-маржа | 21.6% | 16.7% | 22.3% | 20.5% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 1.2 | 0.8 | 3.6 | 3.7 |
| Чистая прибыль | 0.6 | 0.3 | 2.5 | 2.0 |
| Чистая маржа | 10.3% | 6.0% | 14.7% | 11.2% |
| Чистый долг | — | 24.8 | 44.5 | 59.5 |
| Чистый долг / EBITDA | — | 28.4x | 12.0x | 16.0x |
| Долг / Капитал | — | 36.4x | 14.2x | 12.1x |
| Покрытие процентов (ICR) | 2.9x | 2.6x | 15.0x | 4.1x |
| 2022 q4 | 2023 q3 | 2023 q4 | 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 69 | 99 | 30 | 140 | 134 | 155 |
| Чистая прибыль | 108 | 227 | -3 | -38 | 135 | -47 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / (операц. прибыль − прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ТАЛЬВЕН Б1 | 22.00% | 89.77 | 31.27% | 1655 б.п. | 2028-12-11 |
Все выпуски одного эмитента: цена, YTM и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). Котировки MOEX обновляются ежедневно.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).