Газпром нефть во 2К 2026: рост выручки ускоряется до 15,6%, EBITDA и чистая прибыль резко растут

Газпром нефть отчиталась о выручке за 2К 2026 в размере 1 022 238 млн руб., что на 15,6% больше г/г, EBITDA составила 357 696 млн руб. (+75,3% г/г), чистая прибыль — 195 118 млн руб. (+182,5% г/г). Рост выручки ускорился с 5,9% в 1П 2026 до 15,6% во 2К 2026, рост EBITDA также ускорился с 46,0% в 1П до 75,3% во 2К.

Рост во 2К 2026 г/г

Что определило результат

Резкий рост прибыльности был обусловлен сочетанием увеличения выручки и значительного расширения маржи. Рентабельность по EBITDA выросла до 35,0% во 2К 2026 с 23,1% во 2К 2025, а чистая маржа улучшилась до 19,1% с 7,8%. Ускорение роста выручки с 5,9% в 1П 2026 до 15,6% во 2К 2026 указывает на усиление динамики выручки, вероятно, поддержанное благоприятными ценами на сырье и операционной эффективностью.

Ключевые показатели

Прогноз

Сильные результаты 2К 2026, с ускорением роста выручки и рекордными за несколько периодов показателями прибыльности, указывают на позитивную динамику на оставшуюся часть 2026 года. Однако чистый долг вырос на 68,1 млрд руб. во 2К 2026 и на 543,0 млрд руб. за последние 12 месяцев, что может ограничить финансовую гибкость. Инвесторы будут следить за устойчивостью расширения маржи и обновлениями по распределению капитала.