Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread 2226 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.
| Цена (% от номинала) | 97.82% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 2 250 000 000 ₽ (2 250 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 2 |
| Купон | 25.50% |
| Доходность (YTM) | 35.51% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежемесячно |
| Кредитный рейтинг | A(RU) (АКРА, эмитент) |
YTM 35.51% − КБД ОФЗ 13.25% = G-spread 2226 б.п. (срок 0.4л)
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| ПолиплП2Б8 | ~0.2л | YTM 60.70% · G-spread 4779 б.п. · +2553 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б10 | ~0.4л | YTM 7.06% · G-spread -605 б.п. · -2831 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б3 | ~0.4л | YTM 61.11% · G-spread 4798 б.п. · +2572 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б5 | ~0.6л | YTM 39.68% · G-spread 2626 б.п. · +400 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б11 | ~0.9л | YTM 28.82% · G-spread 1496 б.п. · -730 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б12 | ~1.0л | YTM 44.81% · G-spread 3078 б.п. · +852 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б6 | ~1.1л | YTM 42.99% · G-spread 2885 б.п. · +659 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б13 | ~1.1л | YTM 48.94% · G-spread 3478 б.п. · +1252 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б9 | ~1.3л | YTM 41.45% · G-spread 2714 б.п. · +488 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б17 | ~1.8л | YTM 41.11% · G-spread 2629 б.п. · +403 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б7 | ~1.4л | ещё не торгуется |
| ПолипП2Б16 | ~2.5л | YTM 39.94% · G-spread 2465 б.п. · +239 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б15 | ~2.8л | YTM 20.49% · G-spread 507 б.п. · -1719 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б14 | ~2.8л | YTM 30.52% · G-spread 1510 б.п. · -716 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б1 | ~0.1л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| ПолиплП2Б2 | ~0.3л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
Цена 99.28% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 11.88 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 6 купонов и погашение 2027-04-08 → 30.66% к погашению (XIRR по реальным потокам). До горизонта 164 дней — годовая доходность здесь нервная величина: небольшое отличие цены от номинала разгоняется пересчётом на год.
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 6 купонов на 125.76 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-11-09 | 20.96 | 2.10% | — | 20.96 |
| 2026-12-09 | 20.96 | 2.10% | — | 20.96 |
| 2027-01-08 | 20.96 | 2.10% | — | 20.96 |
| 2027-02-07 | 20.96 | 2.10% | — | 20.96 |
| 2027-03-09 | 20.96 | 2.10% | — | 20.96 |
| 2027-04-08 | 20.96 | 2.10% | 1 000 | 1 020.96 |
| Начало размещения | 2025-04-18 |
| Погашение | 2027-04-08 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A10BFJ6 |
АО Полипласт · выручка 257.65 млрд ₽
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 4.6x (4.5→4.6, ↑ рост) | повышенная |
| Покрытие процентов | ICR 1.9x | адекватное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 27.4% · чистая маржа 8.1% | высокая |
Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)
⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 4.6x
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-11-09 | 20.96 ₽ |
| 2026-12-09 | 20.96 ₽ |
| 2027-01-08 | 20.96 ₽ |
| 2027-02-07 | 20.96 ₽ |
| 2027-03-09 | 20.96 ₽ |
| 2027-04-08 | 20.96 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.