Frontierby eninvs

Language: EN · RU

Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 (RU000A10C7C2)

Рейтинг BBB(RU) · АКРАG-spread 5105 б.п.✓ В обращении с 2025-07-30Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)62.96%
Номинал1 000 ₽
Объём выпуска600 000 ₽
Лот1
Уровень листинга3

Доходность и купоны

Купон19.75%
Доходность (YTM)65.71%
Тип купонаFIXED
Частота купонаежемесячно
Кредитный рейтингBBB(RU) (АКРА, score 4/10)

G-spread и привлекательность

YTM 65.71% − КБД ОФЗ 14.66% = G-spread 5105 б.п. (срок 1.8л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (2307 б.п., n=8) → +2798 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

0.0-4181.610653.225484.840316.45514Дюрация, летG-spread, б.п.СЭЗ 1P2 · BBB+(RU) (АКРА) · 592 б.п. · 1.0л — открыть карточкуММЦБ П01-2 · BBB-(RU) (АКРА) · 485 б.п. · 0.4л — открыть карточкуСегежа3P1R · ruBB- (Эксперт РА) · 1607 б.п. · 0.7л — открыть карточкуМгдОбл2022 · BBB+(RU) (АКРА) · 101 б.п. · 1.3л — открыть карточкуiКарРус1P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 2127 б.п. · 0.9л — открыть карточкуПИР 1P1 · BB.ru (НКР) · 1387 б.п. · 0.4л — открыть карточкуАСВ 1Р02 · BB+|ru| (НРА) · 928 б.п. · 0.6л — открыть карточкуПИР 1P2 · BB.ru (НКР) · 2307 б.п. · 2.5л — открыть карточкуАСВ 1Р03 · BB+|ru| (НРА) · 1265 б.п. · 1.1л — открыть карточкуТомскобл24 · BBB+(RU) (АКРА) · 182 б.п. · 1.3л — открыть карточкуГЛОРАКС1Р3 · BBB(RU) (АКРА) · 392 б.п. · 0.4л — открыть карточкуСлавЭКО1Р4 · BBB-(RU) (АКРА) · 1824 б.п. · 2.0л — открыть карточкуСегежа3P7R · ruBB- (Эксперт РА) · 1680 б.п. · 0.4л — открыть карточкуУралСт1Р05 · BB-(RU) (АКРА) · 1745 б.п. · 1.4л — открыть карточкуКокс01Р6 · BBB+(RU) (АКРА) · 1271 б.п. · 1.0л — открыть карточкуОрганик1Р2 · BB+(RU) (АКРА) · 3164 б.п. · 2.0л — открыть карточкуБЭЛТИ БОП8 · BB-(RU) (АКРА) · 1188 б.п. · 3.0л — открыть карточкуЮУЛЦ 1Р1 · ruBB (Эксперт РА) · 1242 б.п. · 2.1л — открыть карточкуТомОб34075 · BBB+(RU) (АКРА) · 202 б.п. · 2.2л — открыть карточкуПР-Лиз 3P1 · BBB+(RU) (АКРА) · 496 б.п. · 1.8л — открыть карточкуАСВ 1Р04 · BB+|ru| (НРА) · 1033 б.п. · 2.2л — открыть карточкуРеиннол1P4 · ruBB- (Эксперт РА) · 3849 б.п. · 4.2л — открыть карточкуТомОб34076 · BBB+(RU) (АКРА) · 129 б.п. · 4.2л — открыть карточкуСегежа3P9R · ruBB- (Эксперт РА) · -9 б.п. · 1.3л — открыть карточкуТомОб35078 · BBB+(RU) (АКРА) · 13 б.п. · 6.1л — открыть карточкуАРЕНЗА1Р07 · BBB+(RU) (АКРА) · 314 б.п. · 2.5л — открыть карточкуsЛЕГЕНД2P6 · BBB(RU) (АКРА) · 446 б.п. · 2.6л — открыть карточкуiКарРус1P8 · BBB+(RU) (АКРА) · 1052 б.п. · 2.6л — открыть карточкуПИР 1P6 · BB.ru (НКР) · 2996 б.п. · 2.1л — открыть карточкуКеарли 1Р2 · ruB+ (Эксперт РА) · 2067 б.п. · 2.6л — открыть карточкуРеиннол1P5 · ruBB- (Эксперт РА) · 3666 б.п. · 4.7л — открыть карточкуЮУЛЦ 1Р2 · ruBB (Эксперт РА) · 1196 б.п. · 2.6л — открыть карточкуРедСофт2P6 · BBB+(RU) (АКРА) · 142 б.п. · 2.3л — открыть карточкуiЭдьюкейшн — эта бумага (5105 б.п.)iЭдьюкейшн

Расчёт доходности

Цена 71.20% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 11.36 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 23 купонов и погашение 2028-07-14 → 51.72% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

67.379.291.1103.001.2605.2609.2670.28%

График доходности (YTM)

18.531.143.856.401.2605.2609.2653.28%

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 23 купонов на 373.29 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

датакупон, ₽купон, %погашение, ₽выплата, ₽
2026-09-2316.231.62%—16.23
2026-10-2316.231.62%—16.23
2026-11-2216.231.62%—16.23
2026-12-2216.231.62%—16.23
2027-01-2116.231.62%—16.23
2027-02-2016.231.62%—16.23
2027-03-2216.231.62%—16.23
2027-04-2116.231.62%—16.23
2027-05-2116.231.62%—16.23
2027-06-2016.231.62%—16.23
2027-07-2016.231.62%—16.23
2027-08-1916.231.62%—16.23
2027-09-1816.231.62%—16.23
2027-10-1816.231.62%—16.23
2027-11-1716.231.62%—16.23
2027-12-1716.231.62%—16.23
2028-01-1616.231.62%—16.23
2028-02-1516.231.62%—16.23
2028-03-1616.231.62%—16.23
2028-04-1516.231.62%—16.23
2028-05-1516.231.62%—16.23
2028-06-1416.231.62%—16.23
2028-07-1416.231.62%1 0001 016.23

Ключевые даты

Начало размещения2025-07-30
Погашение2028-07-14
Оферта—
ISIN / SECIDRU000A10C7C2

Кредитоспособность эмитента

Алтимейт Эдьюкейшн (ГК, консолид. МСФО) — имплицитная полоса BB (умеренный риск) (score 50.0) · консолидированная МСФО 2025
ND/EBITDA 1.85x (рост долговой нагрузки 0.0→1.9x) · выручка 1.87 млрд ₽

⚠ долговая нагрузка растёт

Источник: Консолидированная МСФО ООО Алтимейт Эдьюкейшн за 2025 (аудирована, e-disclosure fileid 1925389); тыс. руб. EBITDA - по методике компании (прим. к отчётности).

Наш анализ кредитного качества

Собственная оценка: умеренно-слабое (56/100) · основа: консолидированная МСФО 2025

ПоказательЗначениеОценка
Долговая нагрузкаND/EBITDA 1.9x (0.0→1.9, ↑ рост)низкая
Покрытие процентовICR 0.3xкритическое
ПрибыльностьEBITDA-маржа 17.5% · чистая маржа -9.6%средняя

⚠ Холдинг онлайн-образования (школы Bang Bang Education, Fashion Factory, XYZ, Psychodemia, MAED, Moscow Digital School, МИИН). 2025: выручка 1,87 млрд (-32%), EBITDA по методике компании 0,33 млрд против 0,85 годом ранее, убыток 0,18 млрд. Долг: облигации 0,59 млрд (выпуск БО-П01 на 0,6 млрд под 19,75%, размещён 30.07.2025) плюс кредиты 0,08, деньги 0,07 млрд - чистый долг 0,60 млрд, ND/EBITDA 1,8x на падающей EBITDA, покрытие процентов операционной прибылью 0,35x.

Источник метрик: Консолидированная МСФО ООО Алтимейт Эдьюкейшн за 2025 (аудирована, e-disclosure fileid 1925389); тыс. руб. EBITDA - по методике компании (прим. к отчётности).

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-08-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-09-07.

Ближайшие купоны

датаставкасумма
2026-09-230.20%16.23 ₽
2026-10-230.20%16.23 ₽
2026-11-220.20%16.23 ₽
2026-12-220.20%16.23 ₽
2027-01-210.20%16.23 ₽
2027-02-200.20%16.23 ₽

Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.