Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
| Цена (% от номинала) | 94.08% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 800 000 000 ₽ (800 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 20.50% |
| Доходность (YTM) | 32.23% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежемесячно |
| Кредитный рейтинг | BBB+(RU) (АКРА, score 5/10) |
YTM 32.23% − КБД ОФЗ 13.94% = G-spread 1829 б.п. (срок 0.9л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (879 б.п., n=16) → +950 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| Кокс01Р1 | ~1.1л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| Кокс01Р2 | ~1.3л | YTM 24.33% · G-spread 986 б.п. · -843 б.п. к размещаемому |
| Кокс01Р3 | ~1.3л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| Кокс01Р4 | ~0.2л | YTM 49.10% · G-spread 3610 б.п. · +1781 б.п. к размещаемому |
Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.
Цена 94.50% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 8.99 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 11 купонов и погашение 2027-09-09 → 31.37% к оферте (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 23 купонов на 185.35 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-11-10 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2026-12-10 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-01-09 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-02-08 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-03-10 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-04-09 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-05-09 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-06-08 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-07-08 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-08-07 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-09-06 | 16.85 | 1.69% | — | 16.85 |
| 2027-10-06 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2027-11-05 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2027-12-05 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-01-04 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-02-03 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-03-04 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-04-03 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-05-03 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-06-02 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-07-02 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-08-01 | 0.00 | 0.00% | — | 0.00 |
| 2028-08-31 | 0.00 | 0.00% | 1 000 | 1 000.00 |
| Начало размещения | 2025-09-16 |
| Погашение | 2028-08-31 |
| Оферта | 2027-09-09 |
| ISIN / SECID | RU000A10CRB6 |
ПАО Кокс · выручка 89.92 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 11.5→15.1x
Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 33/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 15.1x (11.5→15.1, ↑ рост) | высокая |
| Покрытие процентов | ICR 0.1x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 7.6% · чистая маржа -26.8% | невысокая |
Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)
⚠ долговая нагрузка растёт
⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 15.1x
⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 9.1%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-34 113 млн ₽ при EBITDA 40 918 млн ₽, FCF/EBITDA -0.83), FCF в минусе 7 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-11-10 | 16.85 ₽ |
| 2026-12-10 | 16.85 ₽ |
| 2027-01-09 | 16.85 ₽ |
| 2027-02-08 | 16.85 ₽ |
| 2027-03-10 | 16.85 ₽ |
| 2027-04-09 | 16.85 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.