Кокс ПАО 001P-06 (RU000A10CRB6)

Рейтинг BBB+(RU) · АКРАG-spread 1014 б.п.✓ В обращении с 2025-09-16Кредит: B (высокий риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	97.09%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	800 000 ₽
Лот	1
Уровень листинга	3

Доходность и купоны

Купон	20.50%
Доходность (YTM)	23.97%
Тип купона	FIXED
Частота купона	ежемесячно
Кредитный рейтинг	BBB+(RU) (АКРА, score 5/10)

G-spread и привлекательность

YTM 23.97% − КБД ОФЗ 13.82% = G-spread 1014 б.п. (срок 1.0л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (683 б.п., n=14) → +331 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
Кокс01Р1	~1.2л	плавающий купон (к ключевой ставке)
Кокс01Р2	~1.4л	YTM 25.03% · G-spread 1080 б.п. · +66 б.п. к размещаемому
Кокс01Р3	~1.4л	плавающий купон (к ключевой ставке)
Кокс01Р4	~0.4л	YTM 28.25% · G-spread 1493 б.п. · +479 б.п. к размещаемому

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

Расчёт доходности

Цена 96.24% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 0.00 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 12 купонов и погашение 2027-09-09 → 27.84% к оферте (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 25 купонов на 219.05 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2026-09-11	16.85	1.69%	—	16.85
2026-10-11	16.85	1.69%	—	16.85
2026-11-10	16.85	1.69%	—	16.85
2026-12-10	16.85	1.69%	—	16.85
2027-01-09	16.85	1.69%	—	16.85
2027-02-08	16.85	1.69%	—	16.85
2027-03-10	16.85	1.69%	—	16.85
2027-04-09	16.85	1.69%	—	16.85
2027-05-09	16.85	1.69%	—	16.85
2027-06-08	16.85	1.69%	—	16.85
2027-07-08	16.85	1.69%	—	16.85
2027-08-07	16.85	1.69%	—	16.85
2027-09-06	16.85	1.69%	—	16.85
2027-10-06	0.00	0.00%	—	0.00
2027-11-05	0.00	0.00%	—	0.00
2027-12-05	0.00	0.00%	—	0.00
2028-01-04	0.00	0.00%	—	0.00
2028-02-03	0.00	0.00%	—	0.00
2028-03-04	0.00	0.00%	—	0.00
2028-04-03	0.00	0.00%	—	0.00
2028-05-03	0.00	0.00%	—	0.00
2028-06-02	0.00	0.00%	—	0.00
2028-07-02	0.00	0.00%	—	0.00
2028-08-01	0.00	0.00%	—	0.00
2028-08-31	0.00	0.00%	1 000	1 000.00

Ключевые даты

Начало размещения	2025-09-16
Погашение	2028-08-31
Оферта	2027-09-09
ISIN / SECID	RU000A10CRB6

Кредитоспособность эмитента

ПАО Кокс — имплицитная полоса B (высокий риск) (score 33.3) · консолидированная МСФО LTM 2026 H1
ND/EBITDA 15.09x (рост долговой нагрузки 11.5→15.1x) · выручка 89.92 млрд ₽

⚠ долговая нагрузка растёт

⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 15.1x

Источник: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)

⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 9.1%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-34 113 млн ₽ при EBITDA 40 918 млн ₽, FCF/EBITDA -0.83), FCF в минусе 7 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-08-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-09-01.

Ближайшие купоны

дата	ставка	сумма
2026-09-11	0.20%	16.85 ₽
2026-10-11	0.20%	16.85 ₽
2026-11-10	0.20%	16.85 ₽
2026-12-10	0.20%	16.85 ₽
2027-01-09	0.20%	16.85 ₽
2027-02-08	0.20%	16.85 ₽

Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.