Сектор: Золото и платиноиды
ZA_SSW
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/SSW.JO
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 4.3 г/г 36.9% | 1.4 г/г 144.1% | 0.3 г/г 15.0% | 1.7 г/г 104.3% | -0.1 г/г -3056.2% | 0.5 | -10.8 | 9.0 г/г 23.7% | 2.4 г/г 2.6% | -11.9% | 26.1 | Ссылка |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 3.0 г/г 0.3% | 0.0 г/г — | 0.2 г/г 3.2% | 0.2 г/г — | -0.2 г/г — | 0.7 | -9.5 | 8.1 г/г 9.9% | 2.5 г/г -2.4% | -16.2% | 21.4 | Ссылка |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 3.1 г/г 9.2% | 0.6 г/г 2701.8% | 0.3 г/г -10.1% | 0.8 г/г 216.1% | 0.0 г/г 99.9% | 0.3 | -10.4 | 7.3 г/г -5.8% | 2.3 г/г -12.0% | -16.3% | 25.6 | Ссылка |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 3.0 г/г -11.4% | -0.4 г/г -178.0% | 0.2 г/г -15.1% | -0.2 г/г -120.8% | -0.4 г/г -196.0% | 0.2 | -11.1 | 7.4 г/г -22.2% | 2.6 г/г -51.7% | -30.4% | 21.8 | Ссылка |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 2.9 г/г — | 0.0 г/г — | 0.3 г/г — | 0.3 г/г — | -2.5 г/г — | -0.1 | -11.6 | 7.8 г/г — | 2.6 г/г — | -52.2% | 14.9 | Ссылка |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 3.4 г/г — | 0.5 г/г — | 0.3 г/г — | 0.7 г/г — | 0.4 г/г — | 0.5 | -10.9 | 9.5 г/г — | 5.3 г/г — | — | 3.2 | Ссылка |
Квартальные значения (млн ZAR)
Изменения (г/г)
FCF (млн ZAR)
Чистый долг / ден. средства (млн ZAR)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.84x | — | — | — |
| начисления, % активов | 1.7% | -31.4% | -12.6% | -17.8% |
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
PGM (SA 4E + US 2E) + gold — diversified precious metals
| Год | Запасы, Moz |
|---|---|
| 2025 | 48.80 |
| 2024 | 47.10 |
| Год | Добыча, Moz | в сутки, Moz |
|---|---|---|
| 2025 | 2.01 −7.2% | 0.01 |
| 2024 | 2.17 +3.1% | 0.01 |
| 2023 | 2.10 | 0.01 |
Sibanye-Stillwater FY2025 results 6-K (SEC CIK 1786909, acc. 0001628280-26-010005) + MRMR declaration as at 31 Dec 2025 (17 Feb 2026). FY2025 production: SA PGM 1,724,778 4Eoz + US 284,069 2Eoz mined = 2.009 Moz PGM; gold 632,341 oz. Reserves = attributable Mineral Reserves 31 Dec 2025: SA 4E 29.4 Moz (+4.7%) + US 2E 19.4 Moz (+2.1%) = 48.8 Moz PGM (gold reserves 6.7 Moz separate); 2024 comparable 47.1 Moz derived from stated YoY changes (prior 90 Moz entry was a resources-basis overestimate, corrected). LoM = 48.8/2.009 = 24.3y. FY2026 guidance: SA 4E 1.65-1.75 Moz (incl PoC + 50% Mimosa) + US 2E 280-300 koz => ~2.0 Moz; gold excl DRDGOLD 440-473 koz. Interim: Q1-2026 6-K — SA 4E +2% YoY, US 2E 68,386 oz (-5% YoY).
Текущее 4 608спот к LTM +18%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -5.5%
Главный драйвер — Gold +34% к LTM; выручка ×1.18 против затрат ×1.04; EBITDA 34 426→35 404; при 4.5× EV/EBITDA → -5%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | к LTM, ZAR | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold (rev) | +42% | 4 608.19 | 3 443.92 | 3 255.54 | +34% | +20% | -5% |
| Palladium (rev) | +24% | 1 350.50 | 1 174.67 | 1 209.56 | +15% | +3% | +3% |
| Platinum (rev) | +22% | 1 895.70 | 1 301.45 | 1 319.93 | +46% | +31% | +1% |
| Rhodium (rev) | +10% | 8 800.00 | 6 280.75 | 6 415.16 | +40% | +26% | +2% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 129 677 |
| EBITDA LTM | 34 426 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 95 251 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.184 (+18%) |
| = Спот-выручка | 153 598 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.889 (-11%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 115 331 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 99 061 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 99 061 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 54 537 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 16 270 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 35 404 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль) | 4.5x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 160 264 |
| Чистый долг | 26 079 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 134 185 |
| Текущая капитализация | 141 981 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -5.5%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 H1 | 60 568 | 64 740 | -6.4% | 13 470 | 12 646 | +6.5% |
| 2023 H2 | 53 116 | 56 278 | -5.6% | 4 966 | 5 085 | -2.3% |
| 2024 H1 | 55 204 | 54 318 | +1.6% | -2 883 | 5 264 | -154.8% |
| 2024 H2 | 56 925 | 59 124 | -3.7% | 15 377 | 4 405 | +249.1% |
| 2025 H1 | 54 767 | 64 255 | -14.8% | 4 122 | 12 947 | -68.2% |
| 2025 H2 | 74 910 | 78 774 | -4.9% | 30 304 | 31 293 | -3.2% |
Прогн. EV/EBITDA 2.9x · целевой 75-й перцентиль (3г) 14.2x · LTM среднее 7.7x
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-18 | 131 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 131 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-09-20 | 53 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 53 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-22 | 122 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 122 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-09-14 | 138 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 138 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-23 | 187 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 187 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-09-15 | 292 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 292 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Отчётность / IR: https://www.sibanyestillwater.com/investors/
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Sibanye-Stillwater (SSW): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Sibanye-Stillwater — это горнодобывающая компания по добыче драгоценных металлов, которая извлекает и перерабатывает металлы платиновой группы, золото и другие цветные металлы на предприятиях в Южной Африке, США, Европе и Австралии.
Смотрите также: Акции ЮАР (2026): золото, дешёвые банки и дисконт JSE · Акции золотодобытчиков: самые дешёвые по оценке (2026) · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков