Сектор: Платиноиды
ZA_IMP
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/IMP.JO
Числа в денежных колонках — в млрд ZAR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд ZAR | Опер. прибыльмлрд ZAR | Аморт. и износмлрд ZAR | EBITDAмлрд ZAR | Чистая прибыльмлрд ZAR | Операц. ДДСмлрд ZAR | Капекс + M&Aмлрд ZAR | Активымлрд ZAR | Капиталмлрд ZAR | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд ZAR | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H1 2025 (6M) | OK | -24.7 г/г — | 10.9 г/г — | -3.2 г/г — | 7.7 г/г — | 8.6 г/г — | 2.4 | 3.9 | 142.7 г/г — | 101.9 г/г — | 19.3% | -12.8 | Ссылка |
| 2025-06-30 | FY 2025 (12M) | OK | 85.5 г/г -1.1% | 2.4 г/г -32.8% | 7.7 г/г -7.9% | 10.1 г/г -15.3% | 0.8 г/г — | 7.4 | -6.9 | 135.9 г/г 2.2% | 91.6 г/г 0.2% | 0.8% | -8.5 | Ссылка |
| 2024-06-30 | FY 2024 (12M) | OK | 86.4 г/г -18.9% | 3.6 г/г -83.9% | 8.4 г/г 8.2% | 11.9 г/г -60.1% | -17.3 г/г -453.0% | 6.9 | -14.0 | 133.0 г/г -21.5% | 91.4 г/г -20.4% | -16.8% | -7.1 | Ссылка |
| 2023-06-30 | FY 2023 (12M) | OK | 106.6 г/г — | 22.1 г/г — | 7.7 г/г — | 29.9 г/г — | 4.9 г/г — | 23.6 | -12.7 | 169.4 г/г — | 114.8 г/г — | — | -25.3 | Ссылка |
Квартальные значения (млн ZAR)
Изменения (г/г)
FCF (млн ZAR)
Чистый долг / ден. средства (млн ZAR)
Текущее 1 640спот к LTM -9%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -68.1%
Главный драйвер — Platinum -9% к LTM; выручка ×0.91 против затрат ×1.04; EBITDA 35 672→13 345; при 2.9× EV/EBITDA → -68%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Platinum (rev) | +35% | 1 640.30 | 1 808.14 | 1 287.04 | -9% | -29% |
| Palladium (rev) | +30% | 1 269.00 | 1 460.88 | 1 207.71 | -13% | -17% |
| Rhodium (rev) | +25% | 8 150.00 | 8 685.51 | 6 228.38 | -6% | -28% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 121 546 |
| EBITDA LTM | 35 672 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 85 874 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.913 (-9%) |
| = Спот-выручка | 110 934 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.776 (-22%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 94 373 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 89 309 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 89 309 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 21 625 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 5 064 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 13 345 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль) | 2.9x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 38 612 |
| Чистый долг | -12 808 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 51 420 |
| Текущая капитализация | 161 396 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -68.1%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 106 594 | 101 146 | +5.4% | 17 953 | 31 488 | -43.0% |
| 2024 FY | 86 398 | 76 631 | +12.7% | 11 923 | -15 566 | — |
| 2025 FY | 85 459 | 88 524 | -3.5% | 10 101 | 11 070 | -8.8% |
Прогн. EV/EBITDA 5.9x · целевой 75-й перцентиль (3г) 10.9x · LTM среднее 7.7x
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-25 | 410 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 410 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-09-17 | 165 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 165 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-09-20 | 165 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 165 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-22 | 420 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 420 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-09-21 | 1 050 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 1 050 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-16 | 525 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 525 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-09-21 | 1 200 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 1 200 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Отчётность / IR: https://www.implats.co.za/investor-relations.php
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)