Сектор: Платиноиды
ZA_IMP
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/IMP.JO
Числа в денежных колонках — в млрд ZAR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд ZAR | Опер. прибыльмлрд ZAR | Аморт. и износмлрд ZAR | EBITDAмлрд ZAR | Чистая прибыльмлрд ZAR | Операц. ДДСмлрд ZAR | Капекс + M&Aмлрд ZAR | Активымлрд ZAR | Капиталмлрд ZAR | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд ZAR | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H1 2026 (6M) | OK | 60.8 г/г 43.7% | 13.3 г/г 572.3% | 4.5 г/г 29.8% | 17.8 г/г 226.1% | 9.3 г/г 399.0% | 9.8 | -2.9 | 142.7 г/г 4.9% | 101.9 г/г 2.1% | 19.3% | -12.8 | Ссылка |
| 2025-06-30 | H2 2025 (6M) | OK | 43.2 г/г 0.5% | 0.4 г/г 27.7% | 4.2 г/г 2.2% | 4.6 г/г 4.0% | -1.1 г/г 94.2% | 3.7 | -3.0 | 135.9 г/г 2.2% | 91.6 г/г 0.2% | 0.8% | -8.5 | Ссылка |
| 2024-12-31 | H1 2025 (6M) | OK | 42.3 г/г -2.6% | 2.0 г/г -38.8% | 3.5 г/г -17.6% | 5.5 г/г -26.8% | 1.9 г/г 15.7% | 3.6 | -3.8 | 136.0 г/г -11.0% | 99.8 г/г -12.2% | 3.9% | -7.4 | Ссылка |
| 2024-06-30 | H2 2024 (6M) | OK | 43.0 г/г — | 0.3 г/г — | 4.1 г/г — | 4.5 г/г — | -18.9 г/г — | 5.6 | -7.2 | 133.0 г/г -21.5% | 91.4 г/г -20.4% | -16.9% | -7.1 | Ссылка |
| 2023-12-31 | H1 2024 (6M) | OK | 43.4 г/г — | 3.2 г/г — | 4.2 г/г — | 7.5 г/г — | 1.6 г/г — | 1.3 | -6.8 | 152.7 г/г — | 113.6 г/г — | 2.8% | -7.1 | Ссылка |
| 2023-06-30 | FY 2023 (12M) | OK | 106.6 г/г — | 22.1 г/г — | 7.7 г/г — | 29.9 г/г — | 4.9 г/г — | 23.6 | -12.7 | 169.4 г/г — | 114.8 г/г — | — | -25.3 | Ссылка |
Квартальные значения (млн ZAR)
Изменения (г/г)
FCF (млн ZAR)
Чистый долг / ден. средства (млн ZAR)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.09x | 4.80x | — | 9.68x |
| начисления, % активов | -1.8% | -11.0% | -18.2% | -4.9% |
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
PGM (6E: Pt+Pd+Rh+Ru+Ir+Au; gross group; refined FY25 3.37 Moz)
| Год | Запасы, Moz |
|---|---|
| 2025 | 49.10 |
| 2024 | 54.60 |
| Год | Добыча, Moz | в сутки, Moz |
|---|---|---|
| 2025 | 3.55 −2.8% | 0.01 |
| 2024 | 3.65 +5.2% | 0.01 |
| 2023 | 3.47 | 0.01 |
Impala Platinum (Implats) FY2025 audited results, year ended 30 Jun 2025 (implats.co.za). FY25 gross group 6E 3.553 Moz (FY24 3.654 Moz); attributable reserves 49.1 Moz 6E (54.6 Moz FY24, -5.5 Moz on depletion + Marula Ph-II exclusion); FY26 guidance 3.4-3.6 Moz; R/P = 49.1 / 3.553 ≈ 13.8y.
Текущее 1 896спот к LTM +18%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -48.8%
Главный драйвер — Platinum +46% к LTM; выручка ×1.18 против затрат ×1.04; EBITDA 22 468→24 666; при 3.9× EV/EBITDA → -49%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | к LTM, ZAR | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Platinum (rev) | +35% | 1 895.70 | 1 301.45 | 1 319.93 | +46% | +31% | +1% |
| Palladium (rev) | +30% | 1 350.50 | 1 174.67 | 1 209.56 | +15% | +3% | +3% |
| Rhodium (rev) | +25% | 8 800.00 | 6 280.75 | 6 415.16 | +40% | +26% | +2% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 103 952 |
| EBITDA LTM | 22 468 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 81 484 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.181 (+18%) |
| = Спот-выручка | 122 729 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.924 (-8%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 96 090 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 84 743 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 84 743 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 37 986 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 11 346 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 24 666 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль) | 3.9x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 95 959 |
| Чистый долг | -12 808 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 108 767 |
| Текущая капитализация | 212 588 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -48.8%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 106 594 | 101 146 | +5.4% | 29 868 | 31 488 | -5.1% |
| 2024 FY | 86 398 | 76 631 | +12.7% | 11 923 | -3 173 | — |
| 2025 FY | 85 459 | 88 524 | -3.5% | 10 101 | 11 070 | -8.8% |
Прогн. EV/EBITDA 5.0x · целевой 75-й перцентиль (3г) 15.2x · LTM среднее 11.4x
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-25 | 410 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 410 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-09-17 | 165 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 165 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-09-20 | 165 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 165 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-22 | 420 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 420 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-09-21 | 1 050 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 1 050 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-16 | 525 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 525 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-09-21 | 1 200 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 1 200 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Отчётность / IR: https://www.implats.co.za/investor-relations.php
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Impala Platinum: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Impala Platinum занимается добычей, обогащением, переработкой и продажей металлов платиновой группы и сопутствующих цветных металлов, имея предприятия в ЮАР, Зимбабве и Канаде.
Смотрите также: Акции ЮАР (2026): золото, дешёвые банки и дисконт JSE · Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков