Kumba Iron Ore (KIO): какой мультипликатор P/E?

P/E — 6.7x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Kumba Iron Ore (KIO): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 9.6%.

Kumba Iron Ore (KIO): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Kumba Iron Ore (KIO): рыночная капитализация?

Капитализация — 78.4 млрд ZAR.

График цены

243.77 ZARДень 1.03%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

243.77 ZAR · 1.03%

Капитализация

78.4 млрд ZAR

Рост

Δ выручка г/г

-10.6%

Δ EBITDA г/г

-26.8%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

6.7x

P/B (FY)

1.4x

P/E (анн.)

9.4x

EV/EBITDA (LTM)

2.4x

EV/EBITDA (анн.)

2.9x

Денежная доходность

Див. доходность

9.6%

Доходность FCF (LTM)

15.3%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-66.5%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

49.4 mln ZAR

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/KIO.JO

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд ZAR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд ZAR	Опер. прибыльмлрд ZAR	Аморт. и износмлрд ZAR	EBITDAмлрд ZAR	Чистая прибыльмлрд ZAR	Операц. ДДСмлрд ZAR	Капекс + M&Aмлрд ZAR	Активымлрд ZAR	Капиталмлрд ZAR	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд ZAR	Источник
2026-06-30	H1 2026 (6M)	OK	30.9 г/г -10.6% г/г -10.6%	7.8 г/г -36.1% г/г -36.1%	3.4 г/г 9.8% г/г 9.8%	11.1 г/г -26.8% г/г -26.8%	4.1 г/г -41.7% г/г -41.7%	9.9	-5.9	103.0 г/г 4.9%	70.8 г/г 1.3%	13.2%	≈ -13.1	Ссылка
2025-12-31	H2 2025 (6M)	OK	35.5 г/г 2.3% г/г 8.6%	13.5 г/г 15.3% г/г 44.5%	3.1 г/г 7.9% г/г 1.0%	16.6 г/г 13.8% г/г 33.7%	7.5 г/г -0.6% г/г -0.7%	12.2	-5.5	103.7 г/г 5.0%	54.9 г/г 4.0%	23.4%	-13.1	Ссылка
2025-06-30	H1 2025 (6M)	OK	34.5 г/г -3.5% г/г -3.5%	12.1 г/г -5.8% г/г -5.8%	3.1 г/г 15.9% г/г 15.9%	15.2 г/г -2.1% г/г -2.1%	7.1 г/г -0.5% г/г -0.5%	14.9	-4.6	98.1 г/г 5.3%	69.9 г/г 4.2%	23.2%	-14.0	Ссылка
2024-12-31	H2 2024 (6M)	OK	32.7 г/г -20.5% г/г -31.8%	9.3 г/г -44.4% г/г -59.6%	3.1 г/г 14.1% г/г 12.8%	12.4 г/г -37.9% г/г -52.0%	7.6 г/г -35.3% г/г -42.3%	12.4	-4.7	98.7 г/г 0.0%	52.8 г/г 1.5%	24.5%	-12.7	Ссылка
2024-06-30	H1 2024 (6M)	OK	35.8 г/г -6.5% г/г -6.5%	12.9 г/г -23.7% г/г -23.7%	2.6 г/г 15.7% г/г 15.7%	15.5 г/г -19.0% г/г -19.0%	7.1 г/г -25.9% г/г -25.9%	16.9	-5.0	93.2 г/г 7.4%	67.1 г/г 10.4%	24.0%	≈ -10.8	Ссылка
2023-12-31	H2 2023 (6M)	OK	48.0 г/г — г/г —	23.1 г/г — г/г —	2.7 г/г — г/г —	25.8 г/г — г/г —	13.1 г/г — г/г —	14.5	-4.9	98.7 г/г —	52.0 г/г —	40.3%	-10.8	Ссылка
2023-06-30	H1 2023 (6M)	OK	38.3 г/г — г/г —	16.9 г/г — г/г —	2.3 г/г — г/г —	19.2 г/г — г/г —	9.6 г/г — г/г —	14.8	-5.0	86.8 г/г —	60.8 г/г —	—	—	Ссылка

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ZAR)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ZAR)

Чистый долг / ден. средства (млн ZAR)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 1.86x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.14x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.86x	1.29x	1.99x	1.85x
начисления, % активов	-15.5%	-6.7%	-14.7%	-12.0%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.57x прибыли.

чистый долг / EBITDA -0.4x · капвложения 1.9x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Iron ore (Sishen 25.3 Mt + Kolomela 10.8 Mt in 2025, saleable wet Mt)

Доказанные запасы

528.50 Mt

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

14.6 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

36.08 Mt

2025

Прогноз добычи (гайденс)

32 Mt

Динамика добычи, Mt

Запасы

Год	Запасы, Mt
2025	528.50

Добыча

Год	Добыча, Mt	в сутки, Mt
2025	36.08 +1.1%	0.10
2024	35.70 +0.0%	0.10
2023	35.70 −5.3%	0.10
2022	37.70 −7.8%	0.10
2021	40.90	0.11

Kumba ORMR 2025 (angloamericankumba.com): Ore Reserves Saleable Product basis 528.5 Mt at 31-Dec-25 (RoM 801.7 Mt @55.1% Fe; company-stated reserve life 16y, 100% basis); Q4-2025 production report: CY2025 production 36.084 Mt (Sishen 25.3 + Kolomela 10.8). Earlier reserves point (640 Mt, other basis) replaced. Kumba Q4-2025 production and sales report (angloamericankumba.com PDF): FY2025 production 36.1 Mt (+1% YoY; Sishen 25.3 + Kolomela 10.8); 2026 guidance unchanged at 31-33 Mt (midpoint 32, Transnet logistics constraint); prior years per FY2024 results; reserves ~640 Mt (ORMR 2024/2025).

Цена ключевого сырья — Iron Ore

Текущее 96спот к LTM -17%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -66.5%

Главный драйвер — Iron Ore -8% к LTM; выручка ×0.83 против затрат ×1.04; EBITDA 29 230→16 416; при 2.0× EV/EBITDA → -66%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	к LTM, ZAR	3г к LTM
Iron Ore (rev)	+100%	95.92	103.71	110.31	-8%	-17%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	66 419
EBITDA LTM	29 230
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	37 189
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.829 (-17%)
= Спот-выручка	55 093
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.954 (-5%)
= Выручка по 3-летним ценам	63 357
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	38 677
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	38 677
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	16 416
= EBITDA по 3-летним ценам	24 680
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	16 416
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль)	2.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	32 832
Чистый долг	0
Целевая капитализация = EV − чистый долг	32 832
Текущая капитализация	79 295

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -66.5%

Обеспеченность запасами: 15 лет — до дисконта -58.6%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 H1	38 279	37 984	+0.8%	19 088	19 082	+0.0%
2023 H2	47 955	37 671	+27.3%	27 281	19 187	+42.2%
2024 H1	35 802	42 089	-14.9%	15 529	21 558	-28.0%
2024 H2	32 727	35 831	-8.7%	17 344	14 741	+17.7%
2025 H1	34 535	31 170	+10.8%	15 199	12 809	+18.7%
2025 H2	35 542	34 671	+2.5%	18 105	16 790	+7.8%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +2% против -21% годом ранее — сдвиг +22.8 п.п. CAGR за 3 года -2%.

рост выручки по годам: 2023 +16% · 2024 -21% · 2025 +2%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 3.6x · целевой 75-й перцентиль (3г) 3.9x · LTM среднее 3.1x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-19	790 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 790 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-11	1 543 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 543 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-20	1 660 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 660 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-12	1 990 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 990 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-14	1 877 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 877 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-13	2 420 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 2 420 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-16	2 260 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 2 260 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-15	1 629.9999 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 629.9999 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-17	2 870 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 2 870 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-16	3 050 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 3 050 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Kumba Iron Ore (KIO): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Компания Kumba Iron Ore Limited занимается разведкой, добычей, обогащением и продажей железной руды для сталелитейной промышленности, эксплуатируя шахты в провинции Северный Кейп в ЮАР, а также управляя логистикой, включая железнодорожные и портовые услуги для экспорта.

Kumba Iron Ore (KIO) ZAR