Сектор: Золотодобыча
ZA_HAR
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/HAR.JO
Числа в денежных колонках — в млрд ZAR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд ZAR | Опер. прибыльмлрд ZAR | Аморт. и износмлрд ZAR | EBITDAмлрд ZAR | Чистая прибыльмлрд ZAR | Операц. ДДСмлрд ZAR | Капекс + M&Aмлрд ZAR | Активымлрд ZAR | Капиталмлрд ZAR | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд ZAR | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H1 2025 (6M) | OK | -29.5 г/г 19.5% | -6.6 г/г 40.5% | -1.6 г/г 33.5% | -8.2 г/г 39.2% | -4.6 г/г 24.1% | -8.8 | 3.7 | 114.6 г/г 66.4% | 52.2 г/г 13.4% | 38.7% | 5.5 | Ссылка |
| 2025-06-30 | H2 2025 (6M) | OK | 36.8 г/г — | 10.9 г/г — | 2.4 г/г — | 13.3 г/г — | 6.5 г/г — | 12.5 | -7.0 | 77.5 г/г 28.2% | 48.5 г/г 19.0% | 30.4% | -11.1 | Ссылка |
| 2024-12-31 | H1 2024 (6M) | OK | -24.2 г/г — | -1.0 г/г — | -2.2 г/г — | -3.2 г/г — | -0.7 г/г — | -5.5 | 3.6 | 68.9 г/г — | 46.0 г/г — | 36.2% | -7.3 | Ссылка |
| 2024-06-30 | FY 2024 (12M) | OK | 61.4 г/г 24.6% | 11.5 г/г 44.4% | 4.6 г/г 34.4% | 16.2 г/г 41.4% | 8.6 г/г 78.2% | 15.7 | -8.4 | 60.5 г/г 5.6% | 40.8 г/г 17.3% | 22.7% | -2.9 | Ссылка |
| 2023-06-30 | FY 2023 (12M) | OK | 49.3 г/г — | 8.0 г/г — | 3.5 г/г — | 11.4 г/г — | 4.8 г/г — | 9.9 | -7.6 | 57.2 г/г — | 34.8 г/г — | — | 2.7 | Ссылка |
Квартальные значения (млн ZAR)
Изменения (г/г)
FCF (млн ZAR)
Чистый долг / ден. средства (млн ZAR)
Текущее 4 126спот к LTM -3%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -59.0%
Главный драйвер — Gold -3% к LTM; выручка ×0.97 против затрат ×1.04; EBITDA 22 288→11 159; при 6.6× EV/EBITDA → -59%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold (rev) | +95% | 4 126.45 | 4 246.02 | 3 157.77 | -3% | -26% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 68 638 |
| EBITDA LTM | 22 288 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 46 350 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.973 (-3%) |
| = Спот-выручка | 66 802 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.756 (-24%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 51 924 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 48 204 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 48 204 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 18 598 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 3 720 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 11 159 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль) | 6.6x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 73 823 |
| Чистый долг | 5 544 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 68 279 |
| Текущая капитализация | 166 628 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -59.0%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 49 275 | 42 556 | +15.8% | 11 054 | 1 682 | +557.4% |
| 2024 FY | 61 379 | 55 644 | +10.3% | 17 208 | 15 890 | +8.3% |
| 2025 FY | 73 896 | 82 103 | -10.0% | 26 025 | 36 165 | -28.0% |
Прогн. EV/EBITDA 8.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 16.7x · LTM среднее 7.3x
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-04-22 | 530 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 530 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-10-08 | 155 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 155 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-04-09 | 227 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 227 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-10-09 | 94 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 94 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-04-10 | 147 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 147 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-10-11 | 75 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 75 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-10-12 | 22 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 22 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-04-06 | 40 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 40 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-10-13 | 27 ZAR | Отсечка реестра (ex-div): 27 ZAR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Отчётность / IR: https://www.harmony.co.za/invest/
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)