Сектор: Золотодобыча
COMM_IAG
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/IAG
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 856.9 г/г 47.5% | 386.1 г/г 117.4% | 118.6 г/г 24.8% | 504.7 г/г 85.1% | 230.5 г/г 192.9% | 445.1 | -129.0 | 5953.2 г/г 11.8% | 4398.4 г/г 28.1% | 21.1% | -52.1 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 1030.1 г/г — | 544.7 г/г — | 115.7 г/г — | 660.4 г/г — | 379.7 г/г — | 569.9 | -109.2 | 5993.0 г/г — | 4334.5 г/г — | 35.6% | -1.0 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 1088.1 г/г — | 566.8 г/г — | 136.3 г/г — | 703.1 г/г — | 406.6 г/г — | 701.7 | -90.0 | 5852.5 г/г 8.9% | 4191.4 г/г 25.6% | 18.9% | 338.9 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 706.7 г/г — | 251.3 г/г — | 109.9 г/г — | 361.2 г/г — | 139.4 г/г — | 280.8 | -66.5 | 5376.6 г/г — | 3565.9 г/г — | 5.3% | 658.2 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 580.9 г/г — | 177.6 г/г — | 95.0 г/г — | 272.6 г/г — | 78.7 г/г — | 85.8 | -80.2 | 5327.0 г/г — | 3433.5 г/г — | 9.3% | 838.3 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | PARTIAL | 1633.0 г/г 65.4% | 944.0 г/г — | 273.8 г/г 26.8% | 1217.8 г/г 464.6% | 847.8 г/г 716.8% | 486.0 | -559.1 | 5374.4 г/г 18.4% | 3336.7 г/г 51.3% | 30.6% | 804.6 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | PARTIAL | 987.1 г/г — | -0.3 г/г — | 216.0 г/г — | 215.7 г/г — | 103.8 г/г — | 159.4 | -908.4 | 4537.9 г/г — | 2206.0 г/г — | — | 580.0 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 0 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 449 |
| − Денежные средства | 501 |
| Чистый долг | -52 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.0x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | — | — | 1.54x | 0.57x | 1.56x |
| начисления, % активов | -13.6% | -10.4% | -1.2% | 6.7% | -7.0% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, Moz |
|---|---|
| 2025 | 9.87 |
| 2024 | 10.66 |
| Год | Добыча, Moz | в сутки, Moz |
|---|---|---|
| 2025 | 0.77 +14.9% | 0.00 |
| 2024 | 0.67 +43.3% | 0.00 |
| 2023 | 0.47 | 0.00 |
Company reports: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1203464/000106299326000323/exhibit99-1.pdf; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1203464/000106299326001011/exhibit99-1.pdf; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1203464/000106299326001015/exhibit99-1.pdf; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1203464/000106299326004088/exhibit99-1.pdf; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1203464/000162828026054453/q22026mda.htm
Текущее 4 175спот к LTM -2%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +15.8% ▲ +0.6 pp за день
Главный драйвер — Gold -2% к LTM; выручка ×0.98 против затрат ×1.11; EBITDA 2 202→1 685; при 9.2× EV/EBITDA → +16%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold (rev) | +100% | 4 174.70 | 4 242.24 | 3 348.40 | -2% | -21% |
| US Diesel Index (cost) (input cost) (cost) | -10% | 6.38 | 4.21 | 4.19 | +51% | -1% |
| Electricity Spot (input cost) (cost) | -5% | 117.40 | 77.92 | 62.56 | +51% | -20% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 3 682 |
| EBITDA LTM | 2 202 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 1 480 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.984 (-2%) |
| = Спот-выручка | 3 623 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.789 (-21%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 2 906 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.111 (+11%) |
| = Спот-затраты | 1 644 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.024 (+2%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 1 515 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 1 979 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 1 391 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 1 685 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) — ограничено 2x текущего | 9.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 15 501 |
| Чистый долг | -52 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 15 962 |
| Текущая капитализация | 10 588 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +15.8%
Обеспеченность запасами: 13 лет — до дисконта +50.8%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 FY | 876 | 1 255 | -30.2% | 160 | 328 | -51.3% |
| 2022 FY | 959 | 875 | +9.6% | 282 | 66 | +329.7% |
| 2023 FY | 987 | 1 034 | -4.6% | 216 | 363 | -40.6% |
| 2024 FY | 1 633 | 1 214 | +34.5% | 762 | 421 | +81.0% |
| 2025 FY | 2 853 | 2 351 | +21.3% | 1 514 | 1 435 | +5.6% |
Прогн. EV/EBITDA 7.4x · целевой 75-й перцентиль (3г) 12.6x · LTM среднее 12.6x
Группа: Gold mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Kinross Gold | глобальные | 28,9 | 4,9x | 4,9x |
| Barrick Mining Corporation | глобальные | 68,1 | 5,2x | 5,2x |
| Harmony Gold | ЮАР | 11,1 | 3,8x | 6,0x |
| Coeur Mining | глобальные | 11,3 | 6,5x | 6,5x |
| Gold Fields | ЮАР | 32,0 | 4,5x | 7,0x |
| Newmont Corporation | глобальные | 125,6 | 7,6x | 7,6x |
| Evolution | Австралия | 18,4 | 8,5x | 8,0x |
| Northern Star | Австралия | 23,6 | 8,6x | 8,1x |
| Agnico Eagle Mines | глобальные | 92,0 | 8,7x | 8,7x |
| Alamos Gold | глобальные | 13,7 | 9,0x | 9,0x |
| AngloGold Ashanti | ЮАР | 47,4 | 6,2x | 9,7x |
| Hecla Mining Company | глобальные | 11,4 | 11,9x | 11,9x |
| Медиана группы | 7,1x | 7,8x | ||
| Среднее по группе | 7,1x | 7,7x | ||
| Эта компания | глобальные | 10,6 | 4,7x | 4,7x |
Медиана группы 7,1x как торгуется, 7,8x с поправкой на рынок; компания 4,7x — дисконт 39%.
Среднее по группе 7,1x как торгуется, 7,7x с поправкой; к среднему компания — дисконт 39%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 67% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,4x, Россия 3,8x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,5x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-01, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
IAMGOLD (IAG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Акции золотодобытчиков: самые дешёвые по оценке (2026) · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков