Caledonia Mining (CMCL): какой мультипликатор P/E?

P/E — 5.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Caledonia Mining (CMCL): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.8%.

Caledonia Mining (CMCL): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Caledonia Mining (CMCL): рыночная капитализация?

Капитализация — 358 млн USD.

График цены

18.53 USDДень -0.48%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

18.53 USD · -0.48%

Капитализация

358 млн USD

Рост

Δ выручка г/г

18.3%

Δ EBITDA г/г

2.6%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

5.8x

P/B (FY)

1.7x

P/E (анн.)

5.6x

EV/EBITDA (LTM)

2.3x

EV/EBITDA (анн.)

2.8x

Денежная доходность

Див. доходность

0.8%

Доходность FCF (LTM)

26.1%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-49.9%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

3.1 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CMCL

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	66.4 г/г 18.3% г/г 18.3%	26.9 г/г 20.3% г/г 20.3%	0.0 г/г -100.0% г/г -100.0%	26.9 г/г 2.6% г/г 2.6%	15.9 г/г 77.8% г/г 77.8%	18.9	-6.6	553.2 г/г 52.1%	271.9 г/г 23.5%	23.9%	-55.2	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	74.7 г/г — г/г —	30.6 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	30.6 г/г — г/г —	10.7 г/г — г/г —	21.3	-7.5	411.9 г/г —	259.0 г/г —	16.8%	-4.3	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	71.4 г/г 52.4% г/г 52.4%	29.5 г/г 238.9% г/г 238.9%	4.0 г/г -2.0% г/г -2.0%	33.5 г/г 162.5% г/г 162.5%	15.1 г/г 567.0% г/г 567.0%	13.8	-6.3	393.3 г/г 15.8%	251.5 г/г 1.6%	8.2%	8.1	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	65.3 г/г 37.1% г/г 37.1%	35.4 г/г 117.4% г/г 117.4%	4.0 г/г -4.6% г/г -4.6%	39.5 г/г 92.2% г/г 92.2%	20.5 г/г 143.1% г/г 143.1%	28.1	-12.3	389.2 г/г 15.0%	238.4 г/г -2.9%	35.7%	8.1	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	56.2 г/г 53.5% г/г 53.5%	22.4 г/г 113.2% г/г 113.2%	3.9 г/г -3.9% г/г -3.9%	26.2 г/г 80.8% г/г 80.8%	8.9 г/г 318.3% г/г 318.3%	13.3	-8.5	363.7 г/г 13.0%	220.1 г/г -7.0%	16.4%	18.8	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	51.9 г/г 25.1% г/г 34.3%	8.2 г/г 298.7% г/г 1650.7%	3.7 г/г 10.6% г/г -54.3%	11.9 г/г 134.6% г/г 55.6%	5.1 г/г — г/г 166.9%	13.4	-12.8	348.4 г/г 6.1%	213.9 г/г 4.0%	7.8%	20.5	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	46.9 г/г 13.8% г/г 13.8%	8.7 г/г -12.9% г/г -12.9%	4.0 г/г 965.3% г/г 965.3%	12.8 г/г 23.0% г/г 23.0%	2.3 г/г -49.7% г/г -49.7%	4.6	-7.0	339.7 г/г 6.0%	247.5 г/г 1.9%	1.2%	8.6	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	47.6 г/г 28.6% г/г 28.6%	16.3 г/г 531.3% г/г 531.3%	4.2 г/г 15.6% г/г 15.6%	20.5 г/г 228.6% г/г 228.6%	8.4 г/г — г/г —	19.1	-7.5	338.5 г/г 7.8%	245.6 г/г 2.0%	14.0%	12.6	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	36.6 г/г 24.3% г/г 24.3%	10.5 г/г — г/г —	4.0 г/г 78.1% г/г 78.1%	14.5 г/г 1151.3% г/г 1151.3%	2.1 г/г — г/г —	4.9	-4.2	321.8 г/г 0.6%	236.6 г/г -0.5%	3.9%	21.4	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	38.7 г/г — г/г —	-0.5 г/г — г/г —	8.2 г/г — г/г —	7.7 г/г — г/г —	-7.6 г/г — г/г —	3.4	-9.3	328.3 г/г —	205.7 г/г —	-3.5%	20.6	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	41.2 г/г — г/г —	10.0 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	10.4 г/г — г/г —	4.5 г/г — г/г —	14.5	-10.2	320.3 г/г —	242.7 г/г —	2.5%	10.5	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	37.0 г/г — г/г —	2.6 г/г — г/г —	3.7 г/г — г/г —	6.2 г/г — г/г —	-0.5 г/г — г/г —	-2.2	-6.1	313.9 г/г —	240.8 г/г —	-0.9%	12.8	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	29.4 г/г — г/г —	-1.1 г/г — г/г —	2.3 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	-4.3 г/г — г/г —	-0.9	-4.7	320.0 г/г —	237.9 г/г —	—	5.7	Ссылка

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Год	Запасы, млн gold ounces
2022	0.40

Год	Добыча, млн gold ounces	в сутки
2024	0.04	112.0
2023	0.02 * (3 мес.) −13.0%	177.0
2022	0.08 +19.7%	221.0
2021	0.07	185.0
2020	0.02 * (3 мес.)	166.0

Цена ключевого сырья — Gold

Текущее 4 050спот к LTM -5%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -49.9% ▼ -1.1 pp за день

Главный драйвер — Gold -5% к LTM; выручка ×0.95 против затрат ×1.04; EBITDA 131→84; при 4.1× EV/EBITDA → -50%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Gold (rev)	+100%	4 050.27	4 246.02	3 189.61	-5%	-25%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	278
EBITDA LTM	131
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	147
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.954 (-5%)
= Спот-выручка	265
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.751 (-25%)
= Выручка по 3-летним ценам	209
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	153
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	153
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	112
= EBITDA по 3-летним ценам	56
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	84
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	4.1x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	341
Чистый долг	-55
Целевая капитализация = EV − чистый долг	411
Текущая капитализация	358

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -49.9%

Обеспеченность запасами: 5 лет — до дисконта +15.0%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q2	37	37	-0.9%	6	10	-35.4%
2023 Q3	41	36	+14.6%	10	6	+87.9%
2023 Q4	39	37	+3.4%	8	4	+72.5%
2024 Q1	37	39	-6.4%	15	8	+78.6%
2024 Q2	48	45	+5.9%	21	16	+31.5%
2024 Q3	47	49	-4.1%	13	20	-37.6%
2024 Q4	52	51	+2.1%	12	22	-44.8%
2025 Q1	56	55	+2.9%	26	23	+14.0%
2025 Q2	65	64	+1.4%	40	31	+28.6%
2025 Q3	71	68	+5.8%	34	34	-1.7%
2025 Q4	75	83	-9.9%	31	49	-37.2%
2026 Q1	66	94	-29.5%	27	59	-54.3%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +25% против +3% годом ранее — сдвиг +22.1 п.п. CAGR за 3 года +15%.

рост выручки по годам: 2022 +17% · 2023 +3% · 2024 +25%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 0.9x · целевой 75-й перцентиль (3г) 4.1x · LTM среднее 4.2x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-04-02	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-23	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-04-04	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-22	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-07-12	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-04-11	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-01-11	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-10-12	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-07-13	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-04-13	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-01-12	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-10-13	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-07-14	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-04-18	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-01-13	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-10-14	0.14 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Caledonia Mining (CMCL): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Caledonia Mining Corporation Plc занимается разведкой, разработкой и добычей золота в Зимбабве, в основном через владение рудником Blanket и другими золотодобывающими участками.

Caledonia Mining (CMCL) USD