Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

Agnico Eagle Mines (AEM) USD

Agnico Eagle Mines Limited — золотодобывающая компания, занимающаяся разведкой, разработкой и добычей драгоценных металлов, включая золото, серебро, медь и цинк. Её рудники расположены в Канаде, Австралии, Финляндии и Мексике, а разведочные работы ведутся в ряде других регионов.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+35% г/г, Q2 2026)✓Прибыль растёт (+50% г/г, Q2 2026)✓Маржа улучшается (67%→73%, Q2 2026)✓Чистая денежная позиция

Сектор: Золотодобыча

География: Канада, Мексика, Финляндия, Австралия

COMM_AEM

График цены

173.94 USDДень -1.25%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
173.94 USD · -1.25%
Капитализация
87.3 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
35.0%
Δ EBITDA г/г
43.4%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
14.9x
3г ср.: 19.6x
P/B (FY)
3.5x
P/E (анн.)
13.6x
EV/EBITDA (LTM)
8.3x
3г ср.: 10.1x
EV/EBITDA (анн.)
7.8x

Денежная доходность

Див. доходность
1.0%
Денежная доходность (модель)
4.7%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)
Потенциал (апсайд)
-4.6%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
279.4 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/AEM

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд USDОпер. прибыльмлрд USDАморт. и износмлрд USDEBITDAмлрд USDЧистая прибыльмлрд USDОперац. ДДСмлрд USDКапекс + M&Aмлрд USDАктивымлрд USDКапиталмлрд USDROE (годовая)Чистый долгмлрд USDИсточник
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK3.8
г/г 35.0%
2.3
г/г 51.1%
0.4
г/г 12.3%
2.7
г/г 43.4%
1.6
г/г 49.8%
2.1-0.837.8
г/г 19.3%
28.6
г/г 26.9%
23.3%-3.3Yahoo Finance
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK4.1
г/г 66.1%
2.6
г/г 120.5%
0.4
г/г 0.8%
3.0
г/г 88.9%
1.7
г/г 108.1%
1.3-0.635.2
г/г 14.9%
26.3
г/г 21.4%
26.6%-2.9Yahoo Finance
2025-12-31Q4 2025 (3M)PARTIAL3.6
г/г 60.3%
2.0
г/г 147.4%
0.4
г/г 8.6%
2.4
г/г 102.2%
1.5
г/г 199.1%
2.1-0.834.5
г/г 15.0%
24.7
г/г 18.8%
18.5%-2.5Yahoo Finance
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK3.1
г/г 41.9%
1.6
г/г 87.7%
0.4
г/г 10.2%
2.1
г/г 63.8%
1.1
г/г 86.0%
1.8-0.632.7
г/г 9.6%
23.5
г/г 14.6%
6.1%-2.2Yahoo Finance
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK2.8
г/г 35.6%
1.5
г/г 90.6%
0.4
г/г -0.4%
1.9
г/г 61.2%
1.1
г/г 126.4%
1.8-0.531.7
г/г 8.2%
22.5
г/г 12.7%
19.4%-1.0Yahoo Finance
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK2.5
г/г 34.9%
1.2
г/г 117.7%
0.4
г/г 16.7%
1.6
г/г 77.1%
0.8
г/г 134.7%
1.0-0.530.6
г/г 6.2%
21.6
г/г 10.2%
15.3%0.0Yahoo Finance
2024-12-31Q4 2024 (3M)PARTIAL2.2
г/г 26.6%
0.8
г/г 390.7%
0.4
г/г 2.1%
1.2
г/г 119.2%
0.5
г/г 236.1%
1.1-0.630.0
г/г 4.5%
20.8
г/г 7.3%
9.2%0.3Yahoo Finance
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK2.2
г/г 31.2%
0.9
г/г 178.2%
0.4
г/г -7.3%
1.3
г/г 72.0%
0.6
г/г 224.4%
1.1-0.529.8
г/г 2.0%
20.5
г/г 2.9%
3.7%0.1stockanalysis.com
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK2.1
г/г 20.9%
0.8
г/г 50.4%
0.4
г/г -2.1%
1.2
г/г 28.2%
0.5
г/г 45.8%
1.0-0.429.3
г/г -0.1%
20.0
г/г 0.2%
9.5%0.2stockanalysis.com
2024-03-31Q1 2024 (3M)OK1.8
г/г —
0.5
г/г —
0.4
г/г —
0.9
г/г —
0.3
г/г —
0.8-0.428.8
г/г —
19.6
г/г —
7.1%1.2stockanalysis.com
2023-12-31Q4 2023 (3M)PARTIAL1.8
г/г —
0.2
г/г —
0.4
г/г —
0.5
г/г —
-0.4
г/г —
0.7-0.428.7
г/г —
19.4
г/г —
9.9%1.6Yahoo Finance
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK1.6
г/г —
0.3
г/г —
0.4
г/г —
0.7
г/г —
0.2
г/г —
0.5-0.429.2
г/г —
19.9
г/г —
1.2%1.5stockanalysis.com
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK1.7
г/г —
0.5
г/г —
0.4
г/г —
0.9
г/г —
0.3
г/г —
0.7-0.429.3
г/г —
20.0
г/г —
—1.5stockanalysis.com

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Долгосрочный долг (вкл. аренду)197
− Денежные средства3 464
Чистый долг-3 267

Чистый долг / EBITDA LTM: -0.3x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

01 0002 0003 0004 0005 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Изменения (г/г)

0%50%100%150%2024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

05001 0001 5002 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Чистый долг / ден. средства (млн $)

-4 000-3 000-2 000-1 00001 0002 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 2.09x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.91x.
год20212022202320242025
поток / прибыль2.39x3.13x1.34x2.09x1.53x
начисления, % активов-7.7%-6.1%-2.3%-6.9%-6.8%
Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.26x прибыли.
чистый долг / EBITDA -0.3x · капвложения 1.1x амортизации
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Gold

Доказанные запасы
55.44 млн унций
2025
Обеспеченность запасами (R/P)
15.8 лет
запасы ÷ годовая добыча
Годовая добыча
3.51 млн унций
2025

Динамика добычи, млн унций

1.9820202.7120213.3120223.4820233.5220243.512025

Запасы

ГодЗапасы, млн ounces
202555.44
202455.44
202248.70
202125.72
202024.08

Добыча

ГодДобыча, млн ouncesв сутки, млн ounces
20261.70 * (6 мес.)
−4.2%		0.01
20253.51
−0.3%		0.01
20243.52
+1.3%		0.01
20233.48
+5.0%		0.01
20223.31
+22.2%		0.01
20212.71
+36.8%		0.01
20201.980.01
20190.97 * (6 мес.)0.01

* неполный год

EI1 ___NASDAQ_press_comm (NASDAQ / SEC filings)

Цена ключевого сырья — Gold

Текущее 3 994спот к LTM -10%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -4.6% ▲ +0.0 pp за день

Главный драйвер — Gold -6% к LTM; выручка ×0.94 против затрат ×1.04; EBITDA 10 200→8 124; при 9.9× EV/EBITDA → -5%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

СырьёДоляСпотLTM3 годак LTM, $3г к LTM
Gold (rev)+97%3 993.624 242.243 398.88-6%-20%
Silver (rev)+3%53.8862.3045.07-14%-28%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM14 526
EBITDA LTM10 200
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)4 325
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот×0.939 (-6%)
= Спот-выручка13 641
Множитель выручки — 3-летние цены×0.799 (-20%)
= Выручка по 3-летним ценам11 605
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот×1.040 (+4%)
= Спот-затраты4 498
Множитель затрат — 3-летние цены×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам4 498
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA9 143
= EBITDA по 3-летним ценам7 106
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)8 124
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)9.9x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA80 350
Чистый долг-2 915
Целевая капитализация = EV − чистый долг84 723
Текущая капитализация88 808

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -4.6%

Обеспеченность запасами: 16 лет

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

ПериодФакт выр.Модель выр.Δ выр.Факт EBITDAМодель EBITDAΔ EBITDA
2024 Q22 0772 039+1.8%1 1711 040+12.6%
2024 Q32 1562 177-1.0%1 2661 152+9.9%
2024 Q42 2242 343-5.1%1 1591 323-12.4%
2025 Q12 4682 469-0.0%1 5761 495+5.4%
2025 Q22 8162 825-0.3%1 8871 864+1.2%
2025 Q33 0602 964+3.2%2 0301 997+1.6%
2025 Q43 5643 598-0.9%2 4132 595-7.0%
2026 Q14 1004 250-3.5%2 9963 224-7.1%
2026 Q23 8033 911-2.8%2 7622 832-2.5%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год +44% против +25% годом ранее — сдвиг +18.7 п.п. CAGR за 3 года +28%.
рост выручки по годам: 2023 +15% · 2024 +25% · 2025 +44%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 7.6x · целевой 75-й перцентиль (3г) 9.9x · LTM среднее 11.7x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Gold mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

КомпанияРынокКап., $ млрдEV/EBITDAEV/EBITDA к рынку компании
B2Goldглобальные7,13,2x3,2x
IAMGOLDглобальные9,44,2x4,2x
Kinross Goldглобальные26,84,5x4,5x
Barrick Mining Corporationглобальные63,94,9x4,9x
Harmony GoldЮАР9,93,4x5,2x
Coeur Miningглобальные8,65,3x5,3x
Newmont Corporationглобальные118,66,9x6,9x
EvolutionАвстралия16,27,4x7,5x
AngloGold AshantiЮАР42,25,5x8,2x
Northern StarАвстралия24,28,2x8,3x
Alamos Goldглобальные12,68,3x8,3x
Hecla Mining Companyглобальные9,39,6x9,6x
Медиана группы5,4x6,1x
Среднее по группе5,9x6,3x
Эта компанияглобальные87,38,3x8,3x

Медиана группы 5,4x как торгуется, 6,1x с поправкой на рынок; компания 8,3x — премия 36%.

Среднее по группе 5,9x как торгуется, 6,3x с поправкой; к среднему компания — премия 31%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 26% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,4x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,6x, Индия 17,0x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-25, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-09-010.45 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-06-010.45 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-03-020.45 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-12-010.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-09-020.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-05-300.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-02-280.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-11-290.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-08-300.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-05-310.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-02-290.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-11-300.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-08-310.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-05-310.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-02-280.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-11-300.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-08-310.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-05-310.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-03-040.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-11-300.35 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.35 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Agnico Eagle Mines (AEM): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

Agnico Eagle Mines (AEM): какой мультипликатор P/E?
P/E — 14.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
Agnico Eagle Mines (AEM): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 8.3x.
Agnico Eagle Mines (AEM): мультипликатор P/B?
P/B — 3.5x.
Agnico Eagle Mines (AEM): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.0%.
Agnico Eagle Mines (AEM): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 23.3%.
Agnico Eagle Mines (AEM): рыночная капитализация?
Капитализация — 87.3 млрд USD.

Смотрите также: Акции золотодобытчиков: самые дешёвые по оценке (2026) · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков