Sappi — динамика финансов, мультипликаторы, фундаментальный потенциал

Рынок

Цена

9.31 ZAR · -3.72%

Капитализация

307 млн USD

Рост

Δ выручка г/г

-1.0%

Δ EBITDA г/г

-465.5%

Мультиплы

P/E (LTM)

9.3x

P/B (FY)

0.1x

P/E (анн.)

EV/EBITDA (LTM)

—

EV/EBITDA (анн.)

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

-171.5%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

-186.1%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

3.8 mln ZAR

Финансовая динамика

Период	Проблемы
2023-09-30 FY	⚠Предупр. 1
2024-09-30 FY	✓OK
2024-12-31 Q4	⚠Предупр. 1
2025-03-31 Q1	⚠Предупр. 2
2025-06-30 Q2	⚠Предупр. 2
2025-12-31 Q4	✓OK
2026-03-31 Q1	✗Ошибки 4Предупр. 2

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	1334.0 г/г -1.0% г/г -1.0%	-422.0 г/г — г/г —	104.0 г/г 22.4% г/г 22.4%	-318.0 г/г -465.5% г/г -465.5%	-413.0 г/г — г/г —	-9.0	-44.0	5604.0 г/г -5.0%	1887.0 г/г -23.3%	-78.3%	1836.0	—
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	1287.0 г/г -5.6% г/г -5.6%	-12.0 г/г -114.9% г/г -114.9%	101.0 г/г 13.5% г/г 13.5%	83.0 г/г -60.5% г/г -60.5%	-4.0 г/г -152.9% г/г -152.9%	56.0	73.0	5990.0 г/г 4.0%	2335.0 г/г -5.1%	-6.2%	1817.0	—
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	1321.0 г/г — г/г —	-8.0 г/г — г/г —	94.0 г/г — г/г —	88.0 г/г — г/г —	-13.0 г/г — г/г —	21.0	53.0	6230.0 г/г —	2453.0 г/г —	-5.4%	1830.0	—
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	1347.0 г/г — г/г —	2.0 г/г — г/г —	85.0 г/г — г/г —	87.0 г/г — г/г —	-20.0 г/г — г/г —	-24.0	-182.0	5898.0 г/г —	2461.0 г/г —	-3.3%	1572.0	—
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	1363.0 г/г — г/г —	-61.0 г/г — г/г —	89.0 г/г — г/г —	210.0 г/г — г/г —	37.0 г/г — г/г —	-4.0	-101.0	5758.0 г/г —	2461.0 г/г —	11.1%	1310.0	—
2024-09-30	FY 2024 (12M)	OK	5458.0 г/г -6.0% г/г -6.0%	182.0 г/г -52.5% г/г -52.5%	278.0 г/г -7.0% г/г -7.0%	460.0 г/г -32.6% г/г -32.6%	33.0 г/г -87.3% г/г -87.3%	124.0	-473.0	6206.0 г/г 7.1%	2578.0 г/г 5.4%	1.3%	1327.0	—
2023-09-30	FY 2023 (12M)	OK	5809.0 г/г — г/г —	383.0 г/г — г/г —	299.0 г/г — г/г —	682.0 г/г — г/г —	259.0 г/г — г/г —	605.0	-408.0	5796.0 г/г —	2445.0 г/г —	—	994.0	—

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год -6% против -20% годом ранее — сдвиг +14.3 п.п. CAGR за 3 года +1%.

рост выручки по годам: 2022 +39% · 2023 -20% · 2024 -6%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -186.1%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-03-31 к 2025-03-31) = (-318 − 87) × 4.00	-77
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (307 + 1 836) ÷ -60	0.0x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 8) ÷ 2 = (0.0 + 8) ÷ 2	4.0x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -264 + 0 + 0 − 0	-264
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-77 × 4.0 + -264) ÷ 307	-186.1%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

negative LTM EBITDA — value destruction
dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only
EBITDA growth from 2-yr FY trend, min of avg & latest YoY (anomalous latest-period delta)
EBITDA-growth term clamped to ±market cap

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2025-01-08	246.7536 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 246.7536 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-01-10	277.3703 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 277.3703 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-01-11	267.2816 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 267.2816 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Sappi USD

График цены

Ключевые параметры