Anglo American (AGL): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.7%.

Anglo American (AGL): рыночная капитализация?

Капитализация — 59.6 млрд USD.

Anglo American (AGL): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Anglo American — глобальная горнодобывающая компания, занимающаяся добычей и переработкой меди, железной руды и удобрений для сельского хозяйства, а также никеля, алмазов, коксующегося угля и марганцевой руды.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	H1 2026 (6M)	OK	9.9 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	4.0 г/г — г/г —	-0.9 г/г — г/г —	3.5	-1.5	57.7 г/г —	23.4 г/г —	-8.3%	8.2	Отчёт (PDF)
2025-12-31	FY 2025 (12M)	OK	18.5 г/г 4.5% г/г 4.5%	4.0 г/г 2.4% г/г 2.4%	2.3 г/г 5.2% г/г 5.2%	6.3 г/г 3.4% г/г 3.4%	-3.7 г/г — г/г —	5.5	-3.4	56.0 г/г -13.7%	18.0 г/г -13.4%	-19.3%	8.1	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	17.7 г/г -42.1% г/г -42.1%	3.9 г/г -40.1% г/г -40.1%	2.2 г/г -18.5% г/г -18.5%	6.1 г/г -33.8% г/г -33.8%	-3.1 г/г -1184.1% г/г -1184.1%	8.1	-4.1	64.9 г/г -2.5%	20.8 г/г -17.1%	-13.4%	9.5	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	30.7 г/г — г/г —	6.5 г/г — г/г —	2.7 г/г — г/г —	9.2 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	6.5	-6.0	66.5 г/г —	25.1 г/г —	—	9.8	Yahoo Finance

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 12.56x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.24x. Убыточные годы (2024, 2025) в коэффициент не входят.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	2.16x	22.95x	—	—
начисления, % активов	-7.8%	-9.3%	-17.2%	-16.5%

чистый долг / EBITDA 1.3x · капвложения 2.0x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

DIVERSIFIED — go-forward Anglo = copper + premium iron ore + crop nutrients. 2024: Cu 773 kt, Fe-ore 64 Mt, PGM 3.8 Moz, diamonds 24.7 Mct. Demerging PGMs (Amplats, done 2025), selling steelmaking-coal + nickel, separating De Beers

Доказанные запасы

29.21 Mt Cu

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

42.0 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

0.69 Mt Cu

2025

Прогноз добычи (гайденс)

0.75 Mt Cu

Динамика добычи, Mt Cu

Запасы

Год	Запасы, Mt Cu
2025	29.21
2024	30

Добыча

Год	Добыча, Mt Cu	в сутки, Mt Cu
2025	0.69 −10.1%	0.00
2024	0.77 −6.4%	0.00
2023	0.83	0.00

Anglo American Ore Reserves and Mineral Resources Report 2025 (angloamerican.com): P&P contained Cu at 31-Dec-25 on production consolidation basis (Collahuasi 44% + Los Bronces/El Soldado/Quellaveco 100%) = 29.2 Mt (100%-basis 47.2 Mt, strict-attributable 22.4 Mt); Q4-2025 production report: CY2025 copper 695 kt. Earlier points: Anglo American FY2024 results + Q4-2024 production report, year ended 31 Dec 2024 (angloamerican.com). Copper 773 kt (2023: 826 kt; Los Bronces plant shutdown); iron ore 64 Mt (Minas-Rio record 25 Mt + Kumba 35.7 Mt); refined PGM 3.7-3.9 Moz; group EBITDA $8.5bn. Copper reserve ~30 Mt Cu (approx). Single-metric spot model uses copper (restructuring focus); see commodities_2024 for the full granular mix.

Цена ключевого сырья — Iron Ore

Текущее 92спот к LTM -3%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -43.9%

Главный драйвер — Iron Ore -12% к LTM; выручка ×0.97 против затрат ×1.05; EBITDA 8 004→6 512; при 6.3× EV/EBITDA → -44%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Iron Ore (rev)	+30%	91.66	103.97	109.44	-12%	+5%
Copper (rev)	+25%	14 575.47	13 299.16	11 181.93	+10%	-16%
Coking coal AU (rev)	+10%	261.25	234.64	237.88	+11%	+1%
Platinum (rev)	+8%	1 747.50	2 049.09	1 356.29	-15%	-34%
Palladium (rev)	+7%	1 183.00	1 556.03	1 212.77	-24%	-22%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	19 852
EBITDA LTM	8 004
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	11 848
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.971 (-3%)
= Спот-выручка	19 281
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.935 (-7%)
= Выручка по 3-летним ценам	18 559
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.047 (+5%)
= Спот-затраты	12 408
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.047 (+5%)
= Затраты по 3-летним ценам	12 408
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	6 873
= EBITDA по 3-летним ценам	6 151
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	6 512
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	6.3x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	41 026
Чистый долг	8 200
Целевая капитализация = EV − чистый долг	32 826
Текущая капитализация	58 467

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -43.9%

Обеспеченность запасами: 42 лет

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	30 652	33 596	-8.8%	9 192	10 974	-16.2%
2024 FY	17 745	29 484	-39.8%	6 083	7 163	-15.1%
2025 FY	18 546	18 394	+0.8%	6 291	6 265	+0.4%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +5% против -42% годом ранее — сдвиг +46.6 п.п. CAGR за 3 года -19%.

рост выручки по годам: 2023 -13% · 2024 -42% · 2025 +5%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 8.3x · целевой 75-й перцентиль (3г) 6.2x · LTM среднее 7.6x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Diversified mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (ЮАР).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
African Rainbow	ЮАР	1,8	2,6x	2,6x
Vale	глобальные	58,7	7,1x	4,5x
Rio Tinto	глобальные	154,3	7,8x	4,9x
BHP Group	глобальные	219,0	7,9x	5,0x
South32	Австралия	15,4	10,9x	6,7x
Медиана группы			7,8x	4,9x
Среднее по группе			7,2x	4,8x
Эта компания	ЮАР	58,5	10,8x	10,8x

Медиана группы 7,8x как торгуется, 4,9x с поправкой на рынок; компания 10,8x — премия 118%.

Среднее по группе 7,2x как торгуется, 4,8x с поправкой; к среднему компания — премия 127%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 61% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,8x, Россия 3,9x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,2x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-05, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-19	382.8028 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 382.8028 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-11	257.4368 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 257.4368 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-20	125.0172 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 125.0172 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-12	458.5875 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 458.5875 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-14	875.1896 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 875.1896 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-13	880.0811 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 880.0811 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-16	1 100.9005 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 100.9005 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-15	1 542.0596 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 1 542.0596 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-17	2 373.5083 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 2 373.5083 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-16	3 174.7668 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 3 174.7668 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Anglo American (AGL): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Anglo American (AGL) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность