Rio Tinto: какой мультипликатор P/E?

P/E — 13.7x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Rio Tinto: какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 5.4%.

Rio Tinto: рыночная капитализация?

Капитализация — 140.4 млрд USD.

Rio Tinto: мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Группа Rio Tinto занимается разведкой, добычей и переработкой минеральных ресурсов по всему миру, включая операции по добыче железной руды, алюминия, лития и меди, а также связанные с ними процессы рафинирования, плавки и переработки.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	31.0 г/г 14.5% г/г 14.5%	9.2 г/г 35.2% г/г 35.2%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	6.7 г/г 45.9% г/г 45.9%	—	—	133.5 г/г 10.5%	65.5 г/г 12.5%	41.8%	12.5	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	PARTIAL	30.8 г/г 7.4% г/г 14.6%	8.2 г/г -4.6% г/г 10.4%	— г/г 29.8% г/г 29.8%	— г/г 3.8% г/г 3.8%	5.7 г/г -11.3% г/г 0.5%	9.9	-7.6	128.1 г/г 24.6%	62.2 г/г 12.6%	17.0%	14.6	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	27.1 г/г 1.1% г/г 1.1%	6.8 г/г -18.0% г/г -18.0%	3.4 г/г 4.1% г/г 4.1%	10.1 г/г -11.8% г/г -11.8%	4.6 г/г -21.4% г/г -21.4%	7.0	-4.8	120.8 г/г 18.6%	58.2 г/г 5.3%	32.2%	14.6	Yahoo Finance
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	26.9 г/г -0.7% г/г -1.9%	7.4 г/г 5.6% г/г 5.9%	— г/г -19.4% г/г -19.4%	— г/г -1.9% г/г -1.9%	5.7 г/г 14.9% г/г 13.5%	8.5	-5.6	102.8 г/г -0.7%	55.2 г/г 1.2%	20.9%	5.6	Yahoo Finance
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	26.8 г/г 0.5% г/г 0.5%	8.3 г/г 5.3% г/г 5.3%	3.2 г/г 5.6% г/г 5.6%	11.5 г/г 5.4% г/г 5.4%	5.8 г/г 13.5% г/г 13.5%	7.1	-4.0	101.9 г/г 4.4%	55.3 г/г 7.0%	42.3%	5.0	Yahoo Finance
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	27.4 г/г — г/г —	7.0 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	5.0 г/г — г/г —	8.2	-4.1	103.5 г/г —	54.6 г/г —	18.9%	3.3	Yahoo Finance
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	26.7 г/г — г/г —	7.8 г/г — г/г —	3.1 г/г — г/г —	10.9 г/г — г/г —	5.1 г/г — г/г —	7.0	-3.0	97.6 г/г —	51.6 г/г —	—	4.9	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	12 501
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	1 228
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	20 186
− Денежные средства	8 913

Чистый долг / EBITDA LTM: 0.6x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.35x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.76x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.20x	1.30x	1.51x	1.35x	1.64x
начисления, % активов	-4.1%	-3.9%	-4.9%	-3.9%	-5.1%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.37x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.7x · капвложения 1.5x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Год	Добыча, Mt
2025	327.30 −0.2%
2024	328

Цена ключевого сырья — Iron Ore

Текущее 89спот к LTM -13%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -68.5% ▲ +2.6 pp за день

Главный драйвер — Iron Ore -14% к LTM; выручка ×0.92 против затрат ×1.29; EBITDA 24 357→8 754; при 6.8× EV/EBITDA → -69%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	к LTM, AUD	3г к LTM
Iron Ore (rev)	+65%	89.40	103.71	108.87	-14%	-17%	+5%
Aluminum (rev)	+24%	3 100.00	3 045.15	2 819.20	+2%	-2%	-7%
Electricity Spot (cost)	-10%	265.40	77.92	64.17	+241%	+229%	-18%
US Diesel Index (EIA) (cost)	-8%	6.35	4.26	4.23	+49%	+44%	-1%
Copper (rev)	+5%	14 731.24	12 225.59	11 320.89	+21%	+16%	-7%
Gold (rev)	+2%	4 059.60	4 242.24	3 402.70	-4%	-8%	-20%
Diamond Index (rev)	+1%	81.30	86.72	96.85	-6%	-9%	+12%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	61 793
EBITDA LTM	24 357
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	37 436
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.923 (-8%)
= Спот-выручка	57 028
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.010 (+1%)
= Выручка по 3-летним ценам	62 404
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.289 (+29%)
= Спот-затраты	48 274
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.001 (+0%)
= Затраты по 3-летним ценам	37 474
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	8 754
= EBITDA по 3-летним ценам	24 930
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	8 754
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	6.8x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	59 793
Чистый долг	14 061
Целевая капитализация = EV − чистый долг	44 492
Текущая капитализация	141 413

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -68.5%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2021 H1	30 412	32 565	-6.6%	14 770	18 572	-20.5%
2021 H2	33 083	25 255	+31.0%	20 311	9 912	+104.9%
2024 H1	26 802	27 039	-0.9%	11 492	10 570	+8.7%
2024 H2	26 856	25 277	+6.2%	9 228	8 953	+3.1%
2025 H1	27 104	25 692	+5.5%	10 137	8 880	+14.2%
2025 H2	30 534	28 321	+7.8%	11 376	10 153	+12.0%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +7% против -1% годом ранее — сдвиг +8.1 п.п. CAGR за 3 года +1%.

рост выручки по годам: 2023 -3% · 2024 -1% · 2025 +7%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 6.5x · целевой 75-й перцентиль (3г) 6.8x · LTM среднее 2.5x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Diversified mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
African Rainbow	ЮАР	1,7	2,4x	3,6x
BHP Group	глобальные	201,3	6,5x	6,5x
Vale	глобальные	51,2	6,5x	6,5x
South32	Австралия	13,8	9,7x	9,7x
Anglo American	ЮАР	53,9	9,9x	14,9x
Медиана группы			6,5x	6,5x
Среднее по группе			7,0x	8,2x
Эта компания	глобальные	137,1	7,1x	7,1x

Медиана группы 6,5x как торгуется, 6,5x с поправкой на рынок; компания 7,1x — премия 9%.

Среднее по группе 7,0x как торгуется, 8,2x с поправкой; к среднему компания — дисконт 14%. Среднее выше медианы на 26%: группу перекашивает Anglo American (14,9x).

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 9% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,1x, Россия 3,7x, ЮАР 5,1x, Казахстан 4,6x, Индия 17,0x, Индонезия 5,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-27, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-14	2.11 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.11 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-06	2.54 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.54 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-15	1.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-07	2.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-16	1.77 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.77 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-07	2.58 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.58 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-10	1.77 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.77 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-09	2.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-11	2.67 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.67 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-10	4.79 USD	Отсечка реестра (ex-div): 4.79 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Rio Tinto: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Rio Tinto USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность