BHP Group Limited — глобальная ресурсная компания, занимающаяся добычей и переработкой полезных ископаемых, включая медь, железную руду, уголь, никель и поташ, а также предоставляющая сопутствующие услуги, такие как маркетинг и грузоперевозки.
Сектор: Диверсиф. добыча
География: Австралия, Чили, Канада
COMM_BHP
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/BHP
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 30.9 г/г 18.3% | 13.4 г/г 29.4% | 3.3 г/г 13.5% | 16.7 г/г 25.9% | 4.2 г/г -8.9% | 12.4 | -5.0 | 121.4 г/г 11.6% | 56.3 г/г 7.9% | 32.3% | 4.6 | stockanalysis.com |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 27.9 г/г 10.8% | 12.3 г/г 34.3% | 2.9 г/г 10.3% | 15.2 г/г 28.9% | 5.6 г/г 27.7% | 9.4 | -5.1 | 108.8 г/г 6.3% | 47.7 г/г 6.4% | 22.3% | 12.6 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | PARTIAL | 26.1 г/г -8.2% | 10.3 г/г -18.8% | 2.9 г/г 8.5% | 13.2 г/г -14.1% | 4.6 г/г -34.0% | 10.4 | -4.4 | 108.8 г/г 6.3% | 52.2 г/г 6.3% | 38.0% | 8.8 | stockanalysis.com |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | PARTIAL | 25.2 г/г -7.5% | 9.1 г/г 90.0% | 2.6 г/г 0.7% | 11.8 г/г 58.4% | 4.4 г/г 376.4% | 8.3 | -5.0 | 102.4 г/г 1.1% | 44.8 г/г 0.7% | 20.4% | 8.2 | Yahoo Finance |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | PARTIAL | 28.4 г/г — | 12.7 г/г — | 2.7 г/г — | 15.4 г/г — | 7.0 г/г — | 11.8 | -4.3 | 102.4 г/г — | 49.1 г/г — | 59.6% | 9.8 | stockanalysis.com |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | PARTIAL | 27.2 г/г — | 4.8 г/г — | 2.6 г/г — | 7.4 г/г — | 0.9 г/г — | 8.9 | -4.6 | 101.3 г/г — | 44.5 г/г — | — | 9.9 | Yahoo Finance |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 28.1 г/г — | — г/г — | — г/г — | 15.0 г/г — | — г/г — | — | — | — г/г — | — г/г — | — | 14.0 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 641 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 23 855 |
| − Денежные средства | 13 466 |
| Чистый долг | 11 030 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.4x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 2.02x | 0.97x | 1.31x | 2.15x | 1.68x |
| начисления, % активов | -12.7% | 1.0% | -4.3% | -10.8% | -6.9% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Iron ore
| Год | Добыча, million tonnes |
|---|---|
| 2024 | 260.50 +1.4% |
| 2023 | 257 +1.5% |
| 2022 | 253.20 −0.1% |
| 2021 | 253.50 |
BHP WAIO iron ore production (BHP share, FY end-June) (curated from company production reports).
Текущее 95спот к LTM -9%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -57.5% ▲ +0.0 pp за день
Главный драйвер — Iron Ore -7% к LTM; выручка ×1.20 против затрат ×1.20; EBITDA 25 004→29 081; при 3.3× EV/EBITDA → -58%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | к LTM, AUD | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Iron Ore (rev) | +40% | 94.53 | 101.51 | 109.60 | -7% | -14% | +8% |
| Copper (rev) | +25% | 14 486.46 | 10 804.34 | 11 156.56 | +34% | +24% | +3% |
| Coking coal (Australia) (rev) | +21% | 261.00 | 191.62 | 238.17 | +36% | +26% | +24% |
| Brent (rev) | +14% | 99.69 | 68.17 | 80.81 | +46% | +36% | +19% |
| US Diesel Index (EIA) (cost) | -10% | 6.38 | 3.66 | 4.19 | +74% | +62% | +15% |
| Electricity Spot (cost) | -5% | 117.40 | 60.67 | 62.56 | +94% | +80% | +3% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 51 262 |
| EBITDA LTM | 25 004 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 26 258 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.198 (+20%) |
| = Спот-выручка | 61 424 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.117 (+12%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 57 256 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.205 (+20%) |
| = Спот-затраты | 31 638 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.100 (+10%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 28 880 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 29 786 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 28 376 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 29 081 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли) | 3.3x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 95 967 |
| Чистый долг | 4 649 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 91 318 |
| Текущая капитализация | 214 985 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -57.5%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 H1 | 30 527 | 28 087 | +8.7% | 18 050 | 16 009 | +12.7% |
| 2021 H2 | 26 394 | 30 578 | -13.7% | 12 549 | 18 858 | -33.5% |
| 2022 H1 | 25 713 | 35 864 | -28.3% | 13 009 | 21 727 | -40.1% |
| 2022 H2 | 39 385 | 20 777 | +89.6% | 26 780 | 7 516 | +256.3% |
| 2025 H1 | 26 086 | 25 740 | +1.3% | 13 230 | 9 076 | +45.8% |
| 2025 H2 | 25 176 | 27 482 | -8.4% | 11 774 | 10 223 | +15.2% |
Прогн. EV/EBITDA 8.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 8.0x · LTM среднее 3.3x
Группа: Diversified mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| African Rainbow | ЮАР | 1,9 | 2,7x | 4,2x |
| Vale | глобальные | 57,2 | 7,0x | 7,0x |
| Rio Tinto | глобальные | 154,3 | 7,8x | 7,8x |
| South32 | Австралия | 15,5 | 10,9x | 10,3x |
| Anglo American | ЮАР | 58,2 | 10,6x | 16,6x |
| Медиана группы | 7,8x | 7,8x | ||
| Среднее по группе | 7,8x | 9,2x | ||
| Эта компания | глобальные | 215,9 | 7,8x | 7,8x |
Медиана группы 7,8x как торгуется, 7,8x с поправкой на рынок; компания 7,8x — премия 0%.
Среднее по группе 7,8x как торгуется, 9,2x с поправкой; к среднему компания — дисконт 15%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 0% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,4x, Россия 3,8x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,5x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-01, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | 1.98 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.98 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-03-06 | 1.46 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.46 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-03-07 | 1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-09-13 | 1.48 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.48 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-03-07 | 1.44 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.44 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-09-07 | 1.6 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.6 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-09 | 1.8 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.8 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-09-01 | 3.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 3.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-02-24 | 2.6762 USD | Отсечка реестра (ex-div): 2.6762 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
BHP Group: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков