Issuer stock: DELI
ИНН 9718236471
Кредитный рейтинг: BBB+(RU) (АКРА) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: CCC и ниже (score 22/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 8.8x · Долг/Капитал 45.9x | высокая |
| Покрытие процентов | ICR 0.2x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 13.1% · чистая маржа -11.5% | средняя |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
Сверка по РСБУ операционного эмитента 2025: CCC и ниже (преддефолт) · ND/EBIT 99.0x, ICR -0.3x — расходится с итоговой оценкой; ориентир — итоговая: консолидированная МСФО отражает долг и денежный поток всей группы.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 12.4 | 15.7 | 20.9 | 27.9 | 30.8 | 30.3 |
| EBITDA | 2.8 | 4.2 | 6.5 | 5.9 | 3.6 | 4.0 |
| EBITDA-маржа | 22.7% | 26.6% | 31.1% | 21.1% | 11.8% | 13.1% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 1.4 | 3.0 | 5.2 | 4.0 | 1.0 | 1.3 |
| Чистая прибыль | -0.4 | 0.8 | 1.9 | 0.0 | -3.7 | -3.5 |
| Чистая маржа | -3.5% | 5.1% | 9.2% | 0.0% | -12.1% | -11.5% |
| Чистый долг | 14.9 | 13.9 | 21.4 | 29.7 | 30.0 | 34.9 |
| Чистый долг / EBITDA | 5.3x | 3.3x | 3.3x | 5.1x | 8.2x | 8.8x |
| Долг / Капитал | 4.6x | 2.0x | 11.6x | 5.1x | 12.7x | 45.9x |
| Покрытие процентов (ICR) | 0.8x | 1.3x | 1.8x | 0.8x | 0.2x | 0.2x |
| 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 8.7 | 12.2 | 12.7 | 15.2 | 14.7 | 16.2 | 14.1 |
| EBITDA | 2.6 | 3.9 | 2.9 | 3.0 | 1.8 | 1.8 | 2.1 |
| EBITDA-маржа | 29.9% | 32.1% | 22.7% | 19.7% | 12.3% | 11.4% | 15.1% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 1.9 | 3.3 | 2.1 | 1.9 | 0.5 | 0.5 | 0.8 |
| Чистая прибыль | 0.8 | 1.2 | 0.5 | -0.5 | -1.9 | -1.8 | -1.7 |
| Чистая маржа | 8.9% | 9.5% | 4.1% | -3.4% | -13.2% | -11.1% | -11.8% |
| Чистый долг | 0.1 | 21.4 | 24.9 | 29.7 | 30.7 | 30.0 | 34.9 |
| Долг / Капитал | 0.0x | 11.6x | 4.1x | 5.1x | 7.3x | 12.7x | 45.9x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 6 371 | 8 190 | 7 364 | 6 239 | 6 415 | 7 353 |
| Чистая прибыль | -1 180 | -712 | -497 | -1 239 | -897 | -607 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 H1): выручка -4% г/г (спад) · EBITDA-маржа 15% · чистый долг +14% г/г
| 2022 H2 | 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 8 310 | 8 651 | 12 319 | 12 664 | 15 233 | 14 680 | 16 152 | 14 149 |
| EBITDA | 2 381 | 1 962 | 3 770 | 1 946 | 3 001 | 1 804 | 1 834 | 2 135 |
| EBITDA-маржа | 29% | 23% | 31% | 15% | 20% | 12% | 11% | 15% |
| Чистая прибыль | 1 256 | 772 | 1 156 | 523 | -515 | -1 934 | -1 800 | -1 670 |
| Чистый долг | 13 869 | 16 041 | 21 434 | 24 898 | 29 699 | 30 664 | 29 939 | 34 912 |
| FCF | -50 | -2 172 | -5 393 | -7 464 | -4 713 | -965 | 725 | -4 973 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| iКарРус1P3 | 13.70% | 83.25 | 43.80% | 3029 б.п. | 2027-08-18 |
| iКарРус1P6 | 20.00% | 80.25 | 43.56% | 2880 б.п. | 2028-06-15 |
| iКарРус1P7 | 18.25% | 87.20 | 43.66% | 3025 б.п. | 2027-08-02 |
| iКарРус1P8 | 22.00% | 84.24 | 37.86% | 2231 б.п. | 2029-04-22 |
| iКарРус1P9 | 22.00% | 79.96 | 37.16% | 2123 б.п. | 2030-01-02 |
| iКарРу1P10 | 23.50% | 100.00 | 25.85% | 1136 б.п. | 2028-03-28 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).