МТС Банк во 2К 2026: чистая прибыль выросла почти вдвое при замедлении роста ЧПД

МТС Банк отчитался о чистом процентном доходе (ЧПД) за 2К 2026 в размере 14 398 млн руб., что на 34,8% больше г/г, и чистой прибыли 4 733 млн руб., что на 89,7% больше г/г. Несмотря на сильный рост обоих показателей, рост ЧПД замедлился с 48,3% г/г в 1П 2026 (включающем 2К) до 34,8% г/г во 2К 2026, что указывает на замедление динамики выручки. Рост чистой прибыли также замедлился со 108,8% г/г в 1П 2026 до 89,7% г/г во 2К 2026. Капитал составил 106 664 млн руб., снизившись на 1,5% с 108 260 млн руб. в 1К 2026.

Рост г/г, 2К 2026 к 2К 2025

Что определило результат

Резкий рост чистой прибыли был в первую очередь обусловлен снижением эффективной налоговой ставки или разовыми факторами, поскольку рост чистого процентного дохода на 34,8% г/г был солидным, но недостаточным для объяснения скачка прибыли на 89,7% г/г. Чистый процентный доход вырос до 14 398 млн руб. с 10 681 млн руб., увеличившись на 34,8%. Однако рост чистой прибыли значительно опередил рост ЧПД, что предполагает либо сокращение резервов или операционных расходов, либо снижение налоговой нагрузки. Капитал снизился на 1,5% к/к до 106 664 млн руб. с 108 260 млн руб., вероятно, из-за дивидендных выплат или других распределений капитала.

Ключевые показатели

Прогноз

Замедление роста ЧПД с 48,3% г/г в 1П 2026 до 34,8% г/г во 2К 2026 требует наблюдения, так как может сигнализировать об усилении конкуренции или давлении на маржу. Рост чистой прибыли, оставаясь высоким, также замедлился со 108,8% г/г в 1П 2026 до 89,7% г/г во 2К 2026. Последовательное снижение капитала указывает на возможные действия по возврату капитала. Инвесторам следует следить за дальнейшей динамикой маржи и любыми ориентирами по управлению капиталом.