
МТС Банк – розничный банк группы МТС: потребительские кредиты, кредитные карты, ежедневный банкинг и платежи, встроенные в экосистему МТС.
Сектор: Финансы
RU_MBNK
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Чистый процентный доходмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 14.4 г/г 34.8% | 4.7 г/г 89.7% | 692.8 г/г -7.9% | 106.7 г/г 14.0% | 17.6% | Отчёт (PDF) |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 14.3 г/г 64.9% | 2.5 г/г 157.9% | 767.2 г/г 22.2% | 108.3 г/г 15.5% | 9.3% | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 14.6 г/г 54.5% | 5.0 г/г 879.1% | 754.5 г/г 25.2% | 106.8 г/г 14.9% | 13.8% | Отчёт (PDF) |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 12.0 г/г 6.8% | 6.0 г/г 46.6% | 789.1 г/г 42.2% | 102.7 г/г 11.0% | 8.2% | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 10.7 г/г -4.4% | 2.5 г/г -36.1% | 752.5 г/г 55.6% | 93.5 г/г 4.6% | 10.7% | Отчёт (PDF) |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 8.7 г/г -10.2% | 1.0 г/г -74.9% | 627.9 г/г 29.0% | 93.7 г/г 24.8% | 4.2% | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 9.5 г/г -0.7% | 0.5 г/г -64.5% | 602.5 г/г 25.5% | 92.9 г/г 30.4% | 13.3% | Отчёт (PDF) |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 11.3 г/г 28.3% | 4.1 г/г -20.6% | 555.0 г/г — | 92.6 г/г — | 6.0% | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 11.2 г/г 20.4% | 3.9 г/г 30.0% | 483.5 г/г 0.0% | 89.4 г/г 37.4% | 19.0% | Отчёт (PDF) |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 9.7 г/г 16.5% | 3.9 г/г 34.8% | 486.7 г/г — | 75.1 г/г — | 21.1% | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 9.5 г/г — | 1.4 г/г — | 480.1 г/г — | 71.3 г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 8.8 г/г — | 5.2 г/г — | — г/г — | — г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 9.3 г/г — | 3.0 г/г — | 483.5 г/г — | 65.1 г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 8.3 г/г — | 2.9 г/г — | — г/г — | — г/г — | — | Откуда цифры |
Декомпозиция МСФО: процентный, комиссионный и торговый результат с резервами, расходами и разделением прибыли на регулярную/разовую (млрд ₽). Источник: eninvs.com.
| Показатель, млрд ₽ | 2023 | 2024 | 2025 | г/г |
|---|---|---|---|---|
| Процентные доходы | 57.5 | 91.2 | 136 | +49% |
| Процентные расходы | -21.7 | -49.7 | -90.1 | -81% |
| Чистый процентный доход | 35.9 | 41.6 | 46.0 | +11% |
| Резервы под кредитные убытки | -30.0 | -32.4 | -24.3 | +25% |
| ЧПД после резервов | 10.0 | 10.7 | 21.2 | +99% |
| Комиссионные доходы | 30.8 | 32.1 | 23.8 | -26% |
| Комиссионные расходы | -9.3 | -8.8 | -8.6 | +3% |
| Чистый комиссионный доход | 21.4 | 23.2 | 15.2 | -35% |
| Операции с фин. инструментами и инвестиции | 4.3 | 3.7 | 0.3 | -92% |
| Операционный доход | 66.7 | 73.6 | 69.8 | -5% |
| Административные и прочие расходы | -20.1 | -24.6 | -23.9 | +3% |
| Прибыль до налога | 14.4 | 12.9 | 18.7 | +45% |
| Налог на прибыль | -1.9 | -0.6 | -4.3 | -643% |
| Чистая прибыль | 12.5 | 12.4 | 14.4 | +17% |
| Купоны по бессрочным облигациям (из капитала) | 0.5 | 0.8 | 3.1 | +314% |
| в т.ч. регулярная | 8.7 | 8.8 | 14.2 | +61% |
| в т.ч. разовая (нерегулярная) | 3.8 | 3.5 | 0.2 | -94% |
| Ключевые коэффициенты (год) | ||||
| ROE | 18.3% | 14.1% | 11.3% | -2.8 pp |
| Стоимость риска (CoR) | 10.17% | 8.83% | 6.72% | -2.1 pp |
| Расходы / доходы (CIR) | 30.2% | 33.4% | 34.3% | +0.9 pp |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 8.57% | 7.68% | 6.78% | -0.9 pp |
ROE = (чист. прибыль − купоны по бессрочным облигациям) ×4 / средний капитал без бессрочных; CoR = резервы ×4 / средний кредитный портфель; CIR = адм. расходы / операционный доход; NIM = ЧПД ×4 / средние активы.
| Квартал | 24/09 Q3 | 24/12 Q4 | 25/03 Q1 | 25/06 Q2 | 25/09 Q3 | 25/12 Q4 | 26/03 Q1 | 26/06 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прибыли и убытки, млрд ₽ | ||||||||
| Чистый процентный доход | 11.3 | 9.5 | 8.7 | 10.7 | 12.0 | 14.6 | 14.3 | 14.4 |
| Резервы | -7.8 | -8.4 | -5.0 | -6.0 | -6.5 | -6.8 | -8.1 | -7.1 |
| Чистый комиссионный доход | 5.3 | 4.8 | 4.0 | 3.8 | 4.0 | 3.4 | 3.2 | 3.5 |
| Операции с фин. инструментами и инвестиции | 1.2 | 1.6 | -2.1 | -0.3 | 2.3 | 0.4 | 0.6 | 0.0 |
| Операционный доход | 19.0 | 16.5 | 14.6 | 16.6 | 18.1 | 20.5 | 19.7 | 20.3 |
| Адм. расходы (SG&A) | -6.3 | -6.4 | -4.6 | -5.6 | -6.1 | -7.5 | -6.8 | -7.6 |
| Чистая прибыль | 4.1 | 0.5 | 1.0 | 2.5 | 6.0 | 5.0 | 2.5 | 4.7 |
| Купоны по бессрочным облигациям | 0.4 | 0.2 | 0.3 | 0.9 | 0.3 | 1.7 | 0.4 | 1.1 |
| Баланс (на конец квартала), млрд ₽ | ||||||||
| Кредитный портфель | 398 | 386 | 371 | 361 | 344 | 339 | 328 | 340 |
| Портфель ценных бумаг (облигации) | 67.1 | 78.8 | 125 | 283 | 296 | 301 | 271 | 238 |
| Средства клиентов | 378 | 360 | 371 | 450 | 463 | 489 | 453 | 479 |
| Прочие активы | 89.6 | 138 | 132 | 109 | 149 | 114 | 168 | 115 |
| Итого активы | 555 | 602 | 628 | 752 | 789 | 754 | 767 | 693 |
| Капитал | 92.6 | 92.9 | 93.7 | 93.5 | 103 | 107 | 108 | 107 |
| Ключевые коэффициенты (аннуализ.) | ||||||||
| ROE (аннуализ.) | 16.4% | 1.2% | 3.1% | 6.7% | 23.4% | 12.5% | 7.7% | 13.5% |
| Стоимость риска (CoR) | 8.12% | 8.60% | 5.28% | 6.54% | 7.44% | 8.00% | 9.68% | 8.49% |
| Расходы / доходы (CIR) | 33.0% | 39.2% | 31.9% | 33.9% | 33.9% | 36.6% | 34.5% | 37.3% |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 8.68% | 6.54% | 5.64% | 6.19% | 6.24% | 7.58% | 7.51% | 7.89% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Данные Банка России, форма 0409135 · последняя отчётная дата 01.09.2026 (итоги за август 2026) · не СЗКО
| Дата | Н1.0, % (запас) | Н1.2, % (запас) | Н1.1, % (запас) | Н2, % | Н3, % | Н4, % | Статус |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.09.2026 | 12.15 (+2.65) | 11.20 (+3.70) | 8.80 (+2.81) | 135.24 | 86.50 | 32.05 | норма |
| 01.08.2026 | 12.41 (+2.91) | 11.44 (+3.94) | 8.99 (+2.99) | 119.48 | 88.00 | 30.80 | норма |
| 01.07.2026 | 12.53 (+3.03) | 11.64 (+4.14) | 9.24 (+3.24) | 91.93 | 92.98 | 30.22 | норма |
| 01.06.2026 | 12.54 (+3.04) | 11.68 (+4.18) | 9.28 (+3.28) | 93.46 | 88.23 | 30.33 | норма |
| 01.05.2026 | 12.26 (+2.76) | 11.39 (+3.89) | 9.08 (+3.08) | 112.44 | 79.67 | 31.09 | норма |
| 01.04.2026 | 12.27 (+2.77) | 11.47 (+3.98) | 9.20 (+3.19) | 106.28 | 81.25 | 31.18 | норма |
| 01.03.2026 | 12.45 (+2.95) | 11.12 (+3.62) | 8.80 (+2.80) | 84.20 | 91.25 | 35.48 | норма |
| 01.02.2026 | 12.26 (+2.76) | 11.06 (+3.56) | 8.76 (+2.76) | 106.69 | 75.03 | 36.21 | норма |
| 01.01.2026 | 12.14 (+2.64) | 10.92 (+3.42) | 8.66 (+2.66) | 129.03 | 73.85 | 39.21 | норма |
| 01.12.2025 | 11.46 (+2.46) | 10.46 (+3.46) | 8.30 (+2.80) | 120.69 | 75.31 | 39.62 | норма |
| 01.11.2025 | 11.30 (+2.30) | 10.43 (+3.42) | 8.28 (+2.78) | 70.52 | 90.95 | 40.03 | норма |
| 01.10.2025 | 11.34 (+2.34) | 10.41 (+3.41) | 8.26 (+2.76) | 82.09 | 79.44 | 39.77 | норма |
Отчётная дата ЦБ — 1-е число месяца: значение на 01.09.2026 рассчитано по балансу на конец август 2026. В скобках — запас к минимуму с надбавками, значок «р» — цифра из релиза банка (кликается). Н20.x — нормативы банковской группы, Н2/Н3/Н4 — ликвидность, Н27 — ННКЛ.
Дисконт к потенциалу −10% (множитель 0.90)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Текущее 0.33x · медиана за 3 года 0.49x
Текущее 1.9x · медиана за 3 года 4.5x
P/B — капитализация ÷ капитал последнего отчётного квартала, P/E — ÷ прибыль за четыре последних квартала. EV/EBITDA финансовым не считаем: EBITDA у них не осмысленная строка, а «чистый долг» — операционная ликвидность, а не долговая нагрузка.
Группа: Financial Services. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | P/E |
|---|---|---|---|
| Мосгорломбард | Россия | 0,0 | 2,2x |
| ВТБ Банк | Россия | 15,3 | 2,8x |
| Совкомбанк | Россия | 2,8 | 2,8x |
| Сбербанк | Россия | 80,3 | 3,5x |
| ДОМ.РФ | Россия | 4,6 | 3,5x |
| Займер МФК | Россия | 0,2 | 3,7x |
| Банк СПБ | Россия | 1,4 | 3,8x |
| TBank | Россия | 8,8 | 3,9x |
| КарМани | Россия | 0,0 | 4,6x |
| Европлан | Россия | 1,0 | 10,6x |
| Московский кредитный банк | Россия | 4,1 | 14,9x |
| Медиана группы | 3,7x | ||
| Среднее по группе | 5,1x | ||
| Эта компания | Россия | 0,4 | 1,9x |
Медиана группы 3,7x; компания 1,9x — дисконт 48%.
Среднее по группе 5,1x; к среднему компания — дисконт 63%. Среднее выше медианы на 39%: группу перекашивает Московский кредитный банк (14,9x).
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 92% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 28,3x, Россия 5,9x, ЮАР 11,1x, Казахстан 9,2x, Индия 27,4x, Индонезия 7,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
Потенциал по дивидендной модели: -2%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 14 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 24% |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 96.12 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 96.12 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -8.6 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность (пол для банков ≈ ставка−3.5) | 10.5% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 938 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 10.2% |
| Справедливая цена (по див.) | 915 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Число не публикуем — вот почему
Проверка на истории (10 замеров): медианный промах по прибыли 9.4 п.п. выручки, относительная ошибка 61% при сдвиге 0.93x — плохо по обеим шкалам, число модели не публикуем
Траектория ниже посчитана и показана целиком — по ней видно, на чём модель стоит и где ломается. Скрыты только итоговая цена и апсайд: именно им мы сами не верим.
база — LTM на 2026-06-30 (H1)
| Показатель, млн ₽ | LTM, факт 12 мес. к 30.06.2026 | 2027 12 мес. к 30.06 | 2028 12 мес. к 30.06 | 2029 12 мес. к 30.06 |
|---|---|---|---|---|
| Активы | 692,8 млрд | 840,1 млрд | 962,2 млрд | 1,07 трлн |
| Рост активов | — | +21% | +15% | +11% |
| Доходность активов | 2.63% | 2.53% | 2.35% | 2.21% |
| Капитал на начало | 106,7 млрд | 106,7 млрд | 122,8 млрд | 139,9 млрд |
| ROE | 17.1% | 19.9% | 18.4% | 16.8% |
| Чистая прибыль | 18,2 млрд | 21,2 млрд | 22,6 млрд | 23,5 млрд |
| Капитал на конец | — | 122,8 млрд | 139,9 млрд | 157,8 млрд |
| Капитал к активам | — | 14.6% | 14.5% | 14.8% |
| Дивиденд на акцию | 96.12 ₽ | 136 ₽ | 145 ₽ | 151 ₽ |
| Источник темпа выручки | вес | рост: год 1 · 2 · 3 |
|---|---|---|
| Фактический темп (ускорение/замедление) LTM г/г +18%; ускорение +28.7 п.п. LTM г/г по отчётности | 100% | +21% · +15% · +11% |
| Мультипликатор выхода | P/B 0.41x (0.40x…0.60x) |
| Частичный ре-рейтинг: среднее текущего P/B 0.33 и медианы трёх лет 0.49. У банков такая база точнее — на своих дневных рядах (14 имён, 5 163 замера) медианная ошибка на горизонте три года 0,42 против 0,45 у одного текущего и 0,50 у одной медианы, а вероятность оказаться выше сегодняшнего 48%. Полный ре-рейтинг до 0.60 — бычий сценарий | |
| Ключевая ставка по годам | 13.2% · 9.8% · 8.1% (средняя за 12 месяцев до конца каждого года модели, а не за календарный год) |
| Инфляция издержек | 6.2% · 5.6% · 5.3% |
| Дивидендная политика | 24% от чистой прибыли |
| Цель по EBITDA-марже к году 3 | 7.0% |
| Инфляция сейчас (факт) | 6.3%, на 2026-09-30 |
| Корпуправление | множитель качества 0.90 — флаги: no_cash_flow; к мультипликатору выхода дисконт не применяем — он рыночный и этот риск уже в цене |
| Проверка прогноза на истории | замеров | медианная ошибка | сдвиг | ±20% |
|---|---|---|---|---|
| Чистая прибыль | 10 | 61% | 0.93x | 30% |
Модель ставится на каждую прошлую отчётную дату, видит только данные того момента, и её прогноз на год вперёд сравнивается с фактом. Ставка и инфляция берутся фактические — проверяется операционный прогноз, а не угадывание макро.
Независимые оценки на год вперёд: eninvs Company_Forecast — 1 331 ₽; eninvs DividendPrediction — 801 ₽; Frontier див-модель — 915 ₽. Наша на том же горизонте — 1 348 ₽
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Цены связанных рынков держатся на текущем уровне, поэтому модель отвечает на вопрос «сколько заработает бизнес и сколько будет стоить, если рынки останутся здесь», а не предсказывает цены.
Выплачено за 12 мес: 96.12 ₽/акц. · 10.2%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 96.12 ₽ | |
| 2025 | 89.31 ₽ |
| Период | Отсечка | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|---|
| 2026 q3 | 2026-07-10 | 2026-07-09 | 96.12 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-07-11 | 2025-07-10 | 89.31 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 (1 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 2 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 25.08.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора 24 августа 2026 года рейтинговое агентство присвоило кредитный рейтинг облигациям МТС-Банка, повысив его с 'A.ru' до 'A+.ru'. Это связано с улучшением рентабельности и достаточности капитала банка. |
| 25.08.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Рейтинг эмитента МТС-Банк был повышен с 'A.ru' до 'A+.ru' с прогнозом 'стабильный'. Это связано с улучшением оценок рентабельности и достаточности капитала. Повышение рейтинга произошло 24.08.2026. |
| 01.07.26 | Раскрытие | ★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО 'МТС-Банк' объявило о дате определения владельцев акций для получения дивидендов. Список владельцев будет составлен на 10.07.2026, а решение принято на годовом собрании акционеров 01.07.2026. |
| 13.10.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'МТС-Банк' принял решение о согласии на совершение сделки с заинтересованностью, при этом детали сделки не будут раскрыты до её совершения. Кворум для голосования составил 9 человек, 7 из которых проголосовали 'ЗА'. |
| 01.07.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) 26 июня 2026 года пройдет годовое общее собрание акционеров ПАО «МТС-Банк», на котором будет утвержден годовой отчет и годовая бухгалтерская отчетность за 2025 год, а также объявлены дивиденды в размере 3 520,24 руб. на одну привилегированную акцию и 96,12 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивиденды будут выплачены в денежной форме в течение 10 и 25 рабочих дней в зависимости от категории акционеров. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ — (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
МТС Банк (MBNK): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые банки мира (2026): где банки торгуются ниже капитала · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков